VIP Chiến lược: Vàng sẽ hành xử ra sao trước bài test PCE tối nay?

(GVNET) Bối cảnh thị trường vàng

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục điều chỉnh và duy trì mức dưới $3330 vào đầu phiên thứ Sáu, sau khi ghi nhận tuần giảm giá. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ – Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) – để tìm kiếm tín hiệu định hướng mới.

Bối cảnh hiện tại khá nhạy cảm khi Đồng USD phục hồi từ mức đáy nhiều năm nhờ:

• Kỳ vọng đạt được các thỏa thuận thương mại Mỹ – EU và Mỹ – Trung trước hạn chót 9/7.
• Quan điểm diều hâu mới xuất hiện từ Fed, làm mờ dần kịch bản cắt giảm lãi suất sớm.

Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng khi giới đầu tư không muốn đặt cược lớn trước thời điểm công bố dữ liệu PCE.

Dữ liệu PCE Mỹ – Chất xúc tác tiềm năng của thị trường

Các dự báo thị trường kỳ vọng:

• PCE lõi (Core PCE) hàng năm tháng 5 có thể tăng lên 2,3% (so với mức 2,1% của tháng 4).
• PCE lõi theo tháng được dự kiến tăng 0,1%, không đổi so với tháng trước.

Nếu PCE vượt dự báo, thị trường có thể đặt cược mạnh hơn vào khả năng Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất, tạo lực hỗ trợ cho USD nhưng gây áp lực giảm giá lên vàng.

Theo công cụ Fed Watch của CME Group:

• Xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7 chỉ còn 21%.
• Xác suất cắt giảm vào tháng 9 vẫn cao ở mức 75%.

Vì vậy, dữ liệu PCE sẽ là chìa khóa quyết định thời điểm Fed hành động – yếu tố có tác động rất mạnh đến vàng vốn không sinh lãi suất.

Tin tức Chính trị Mỹ ảnh hưởng USD và Vàng

Tin tức chính trị Mỹ gần đây cũng gây sóng gió cho thị trường:

• WSJ đưa tin Tổng thống Trump đang cân nhắc công bố người kế nhiệm Chủ tịch Fed Jerome Powell sớm nhất vào tháng 9 hoặc 10.
• Các đồn đoán về việc lựa chọn một nhân vật “bồ câu” có thể làm suy yếu uy tín Fed, khiến USD giảm mạnh về mức thấp nhất từ tháng 3/2022.
• Tuy nhiên, một nguồn tin từ Nhà Trắng phủ nhận khả năng thay thế Powell trong ngắn hạn, giúp USD phục hồi trở lại.

Bên cạnh đó, hy vọng tiến triển đàm phán thương mại Mỹ – EU và Mỹ – Trung cũng đang hỗ trợ USD:

• EU đang tính đến việc giảm thuế với hàng nhập khẩu Mỹ để lấy lòng Trump.
• Mỹ và Trung Quốc đã đạt được thỏa thuận đẩy nhanh xuất khẩu đất hiếm sang Mỹ.

Vàng: Phân tích kĩ thuật vàng

Trên biểu đồ ngày

• Vàng vẫn phòng thủ quanh hỗ trợ SMA 50 ngày tại $3325, song đang chịu áp lực kiểm định mức giá thấp hơn.
• Chỉ báo RSI 14 ngày đang nằm dưới mốc 50 (ở mức 46), phản ánh rủi ro giảm vẫn hiện hữu.
• Đóng cửa tuần dưới $3325 có thể xác nhận tín hiệu mở ra đà giảm sâu hơn, với các ngưỡng quan trọng:
• ✅ $3295: Khu vực cầu (demand zone) + Fibo 38,2% đợt tăng kỷ lục tháng 4.
  ✅ $3232: Fibo 50% của đợt tăng từ tháng 4.
• Ở chiều tăng, các mốc kháng cự đáng chú ý: ✅ SMA 50 ngày ($3325).
  ✅ SMA 21 ngày ($3354).
  ✅ Fibo 23,6% tại $3377.
  ✅ Mục tiêu lớn hơn: $3400.

Khuyến nghị Đầu tư vàng

Chiến lược ngắn hạn: Thận trọng chờ dữ liệu PCE

• Nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát trước khi PCE công bố.
• Nếu PCE vượt dự báo, vàng có thể giảm sâu, vùng hỗ trợ đáng chú ý là $3295 – $3232.
• Nếu PCE thấp hơn kỳ vọng, vàng có thể bật lại, kiểm định $3354 – $3377.

Chiến lược dài hạn: Mua vào vùng hỗ trợ mạnh

• Nếu vàng giảm sâu về quanh $3295 – $3232, đây có thể là cơ hội gom mua cho tầm nhìn phục hồi trở lại trên $3400 nếu Fed vẫn duy trì hướng cắt giảm lãi suất trong quý III hoặc quý IV.

Kết Luận

Giá vàng đang trong trạng thái nhạy cảm và biến động mạnh trước dữ liệu PCE Mỹ. Dù triển vọng Fed hạ lãi suất còn hiện diện, nhưng ngắn hạn, rủi ro điều chỉnh vàng vẫn tồn tại nếu dữ liệu lạm phát nóng lên.

✅ Khuyến nghị: Nhà đầu tư nên kiên nhẫn chờ dữ liệu PCE để tránh giao dịch sớm và bị cuốn vào biến động mạnh. Trong dài hạn, vùng giá $3295 – $3232 có thể là vùng mua hấp dẫn nếu Fed duy trì lập trường nới lỏng chính sách tiền tệ.

---