VIP Chiến lược: Kỷ nguyên tài sản thật bắt đầu: Buffett ôm tiền, McDonald chọn vàng – Nhà đầu tư cần làm gì?

(GVNET) Giá vàng tương lai điều chỉnh nhẹ nhưng vẫn duy trì gần mức kỷ lục, trong khi tín hiệu vĩ mô đang gióng lên hồi chuông cảnh báo cho nhà đầu tư – theo chiến lược gia kỳ cựu Larry McDonald.

Ngày thứ Năm, giá vàng giao dịch giảm về mức thấp nhất trong ngày là 3.290 USD/oz, nhưng vẫn ở gần mức đỉnh lịch sử 3.508 USD/oz ghi nhận hồi đầu tháng. Dù đà điều chỉnh khiêm tốn, chuyên gia Larry McDonald – nhà sáng lập Bear Traps Report – cảnh báo nhà đầu tư nên tăng nắm giữ tiền mặt thay vì đu theo sóng tăng.

Đây là một đợt phục hồi ngược xu hướng khốc liệt, giống giai đoạn 2000–2001 – chủ yếu do nhà đầu tư bán khống mua lại và đà tâm lý. Bạn phải tăng tỷ trọng tiền mặt ngay bây giờ.

Ông chỉ ra cú tích trữ tiền mặt kỷ lục 348 tỷ USD của Warren Buffett là tín hiệu rõ ràng cho thấy dòng tiền thông minh đang chuẩn bị cho biến động lớn.

Kịch bản “Hai nhiệm kỳ – Hai suy thoái”

Tác giả cuốn How to Listen When Markets Speak cho biết nền kinh tế Mỹ đang hướng đến kịch bản “hai nhiệm kỳ – hai cuộc suy thoái”, ám chỉ suy thoái năm 2020 dưới thời Trump và dự báo một đợt nữa có thể diễn ra nếu ông Trump tái đắc cử.

GDP quý I đã âm. Giờ chúng ta đang đối mặt với đợt tăng thuế lớn nhất từ thập niên 60 thông qua thuế quan. Và các vết nứt tín dụng chỉ mới bắt đầu.

Rủi ro tín dụng tư nhân và nợ toàn cầu leo thang

Một trong những điểm yếu nổi bật là thị trường tín dụng tư nhân trị giá 1.800 tỷ USD. McDonald lo ngại việc định giá “theo huyền thoại” đang che giấu thực trạng. “Khoảng cách 50-60 điểm giữa định giá của các công ty tín dụng tư nhân và mức giá thực tế là cực kỳ đáng ngại,” ông cảnh báo.

Thống kê mới từ Fitch Ratings cho thấy hơn 6,5% người vay đang chậm trả nợ xe trên 60 ngày – mức cao nhất từng ghi nhận. Trong khi đó, nợ toàn cầu đạt kỷ lục 324.000 tỷ USD theo Viện Tài chính Quốc tế (IIF).

McDonald cũng chỉ ra dấu hiệu căng thẳng ở lĩnh vực tài chính và vận tải: “Capital One – một trong những tổ chức cho vay dưới chuẩn lớn nhất – đạt đỉnh lịch sử trong khi các cái tên như Ally và ngân hàng địa phương lại tụt dốc. Đây là tín hiệu bất thường.”

Các trái phiếu rác hạng CCC – nhóm rủi ro nhất – đang gia tăng biên độ chênh lệch lãi suất. “Triple C là chim hoàng yến trong hầm mỏ. Nếu thị trường thực sự khỏe, nhóm này phải bứt phá mạnh,” ông nói.

Vàng, bạch kim và cơ hội mới từ các thị trường mới nổi

Trong bối cảnh đó, McDonald chuyển hướng sang các tài sản hữu hình như cổ phiếu khai thác vàng, bạch kim, uranium và cổ phiếu các thị trường mới nổi – đặc biệt là Brazil.

Ngân hàng trung ương đang mua vàng. Bạch kim và palladium có tiềm năng còn hơn cả Bitcoin. Và Brazil sẽ là điểm bùng nổ nếu USD suy yếu thật sự.

Theo ông, vàng vẫn giữ giá nhờ niềm tin suy giảm vào tín dụng chính phủ. “Lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật đã lên 3,13%. Nếu BOJ còn không kiểm soát được lãi suất dài hạn thì ai có thể?”

McDonald dự đoán giá vàng có thể chạm 4.000 USD/oz vào năm tới, trong khi bạc và bạch kim sẽ vượt trội.

Chúng ta mới chỉ ở hiệp đầu tiên của chu kỳ quay lại tài sản hữu hình. Barrick Gold có thể lọt top 10 S&P 500 vào năm 2032.

Kết luận

Trong bối cảnh tín dụng toàn cầu xuất hiện nhiều vết nứt và dấu hiệu suy thoái kinh tế ngày càng rõ nét, nhà đầu tư cần thận trọng trước những đợt phục hồi ngắn hạn mang tính đầu cơ. Cảnh báo từ chuyên gia Larry McDonald, cùng với chiến lược phòng thủ từ tỷ phú Warren Buffett, là lời nhắc nhở rõ ràng: đây là thời điểm để tăng tỷ trọng tiền mặt và tái cấu trúc danh mục đầu tư theo hướng tài sản hữu hình như vàng, bạch kim, uranium và cổ phiếu thị trường mới nổi. Với triển vọng vàng có thể chạm ngưỡng 4.000 USD/oz vào năm 2026, việc đón đầu xu hướng “xoay trục tài sản” sẽ là chiến lược sống còn trong giai đoạn kinh tế đầy biến động phía trước.

---