VIP Chiến lược: Giá vàng tiến gần 4.000 USD, Bank of America bắt đầu thận trọng

(GVNET) Một trong những “phe bò” lớn nhất của Phố Wall đối với vàng – Bank of America (BofA) – đang tỏ ra thận trọng hơn khi kim loại quý này tiến sát ngưỡng 4.000 USD/oz.

Đầu năm, nhóm hàng hóa của BofA là một trong những tổ chức đầu tiên dự báo mức mục tiêu 4.000 USD/oz, cho rằng chỉ cần dòng tiền đầu tư quay lại mạnh mẽ là có thể đạt được. Tuy nhiên, khi mục tiêu này đang dần thành hiện thực, chuyên gia kỹ thuật Paul Ciana cho biết vàng đã “đạt phần lớn tiềm năng tăng” và đang trong trạng thái quá mua (overbought). Ciana nhận định:

Nhiều tín hiệu kỹ thuật ở các khung thời gian khác nhau cảnh báo đà tăng đang có dấu hiệu cạn kiệt khi vàng tiến gần 4.000 USD/oz.

Nếu vậy, giai đoạn củng cố hoặc điều chỉnh có thể diễn ra trong quý IV. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời một phần, nâng mức cắt lỗ hoặc phòng hộ rủi ro.

📈 Vàng đã tăng 50% từ đầu năm – đà mạnh nhất từ 1979

Giá vàng giao ngay hiện ở 3.960 USD/oz, tăng gần 2% trong phiên và 50% so với đầu năm, đánh dấu mức tăng mạnh nhất kể từ năm 1979.

Ciana so sánh rằng đà tăng hiện tại tương tự các chu kỳ tăng lớn trong lịch sử, nhưng lưu ý rằng những giai đoạn đó đều có sự điều chỉnh mạnh ở giữa chu kỳ.

• Từ đáy 2015 đến đỉnh 2020: vàng tăng 85%, sau đó giảm 15% vào năm 2022.
• Đợt tăng hiện tại đã nâng giá thêm 130%.
• Tuy nhiên, quy mô vẫn nhỏ hơn các chu kỳ siêu tăng đầu thập niên 2000 và 1970.

Ciana dẫn chứng:

Chu kỳ 1970–1980 tăng tới 1.725% trước khi điều chỉnh mạnh.
Chu kỳ 1999–2011 tăng 640%, sau đó giảm 38% vào năm 2015,” –

💡 Kịch bản dài hạn: Vàng có thể đạt 5.000 – 7.000 USD, nhưng cần “nghỉ chân”

Theo Ciana, nếu chu kỳ hiện tại tương đương với mức tăng 400% kể từ 2015, giá vàng có thể vượt 5.000 USD/oz. Nếu tái hiện quy mô của chu kỳ 2000s, mức 7.000 USD/oz là hoàn toàn khả thi.

Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng đà tăng hiện nay đã “trưởng thành” và có thể sớm đối mặt với một đợt điều chỉnh giữa chu kỳ, tương tự các giai đoạn trước.

📊 Dấu hiệu kỹ thuật: Cảnh báo vùng đỉnh

Một tín hiệu đáng chú ý là vàng đã tăng liên tiếp 7 tuần, và trong 11 lần tương tự trước đây, giá vàng giảm sau đó 4 tuần.

Ngoài ra, Ciana lưu ý các chỉ báo đường trung bình động dài hạn:

• Vàng hiện cao hơn 21% so với đường trung bình 200 ngày, mức mà “các đỉnh thường xuất hiện”.
• Cao hơn 70% so với đường trung bình 200 tuần, từng chỉ xảy ra 3 lần (tháng 9/2011, 3/2008, 5/2006).
• Và cao hơn 140% so với đường trung bình 200 tháng – mức hiếm gặp trong lịch sử.

Trên phương diện kỹ thuật, BofA xác định vùng hỗ trợ ban đầu tại 3.790 USD, trong khi nguy cơ điều chỉnh có thể kéo giá về 3.525 USD/oz nếu tâm lý chốt lời lan rộng.

🪙 Tác động tới giá vàng và khuyến nghị đầu tư

Dù rủi ro điều chỉnh ngắn hạn đang tăng, giới phân tích nhận định xu hướng dài hạn của vàng vẫn tích cực nhờ:

• Chính phủ Mỹ đóng cửa làm gia tăng bất ổn kinh tế.
• Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp cuối năm.
• Nhu cầu vàng vật chất và dự trữ của ngân hàng trung ương vẫn duy trì mạnh mẽ.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên duy trì chiến lược phòng thủ, theo dõi vùng 3.800 – 3.850 USD/oz làm mốc kiểm định quan trọng trước khi xác lập xu hướng mới.

🔎 Kết luận

Bank of America vẫn tin tưởng triển vọng vàng sẽ tiếp tục tăng trong dài hạn, song cảnh báo rằng giai đoạn “nghỉ chân” là cần thiết trước khi tiến xa hơn.

Với việc giá vàng đã tăng mạnh hơn 50% trong năm, một đợt điều chỉnh là lành mạnh, giúp củng cố nền tảng cho chu kỳ tăng kế tiếp – có thể đưa vàng tiến tới 5.000 USD hoặc cao hơn trong tương lai.

---