VIP Chiến lược: Dựa theo Carry trade đồng Yên – Mua Vàng và chờ hốt tiền

(GVNET) Đồng Yên mất kiểm soát, trái phiếu Mỹ chao đảo – Vàng hưởng lợi chưa từng thấy?

Giá vàng toàn cầu có thể sớm lập kỷ lục mới khi thị trường tài chính đối mặt với cơn địa chấn từ việc carry trade đồng yên Nhật Bản đang dần bị tháo gỡ. Trong bối cảnh lạm phát gia tăng và chính sách tiền tệ tại Nhật đang thay đổi, giới đầu tư đang chứng kiến những biến động lớn chưa từng thấy trên thị trường trái phiếu toàn cầu.

Lợi suất trái phiếu Nhật Bản tăng vọt, dấu hiệu bất thường xuất hiện

Hôm thứ Tư, lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản đã tăng lên 3,2% — mức cao kỷ lục, sau cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ. Dù vẫn thấp hơn nhiều so với trái phiếu Mỹ (lợi suất 30 năm đang quanh mức 5%), giới phân tích coi đây là “cú sốc địa chấn” cho thị trường tài chính toàn cầu.

Theo chuyên gia Fawad Razaqzada từ City Index và FOREX.com:

Với lạm phát ngày càng rõ rệt và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bắt đầu tiến gần hơn đến bình thường hóa chính sách, mô hình carry trade vốn kéo dài suốt nhiều năm có thể sắp kết thúc. Và khi điều đó xảy ra, điều gì đó lớn sẽ gãy đổ.

Carry trade đồng Yên: Con dao hai lưỡi cho thị trường toàn cầu

Chiến lược carry trade với đồng yên, từng là nguồn vốn giá rẻ cho toàn cầu kể từ năm 1999, đang bắt đầu phản tác dụng. Giới đầu tư từng vay yên với lãi suất gần 0% để đổ vào các tài sản có lợi suất cao hơn, đặc biệt là trái phiếu Mỹ.

Tuy nhiên, theo ước tính, khoảng 1.000 tỷ USD hiện vẫn đang nằm trong các vị thế carry trade, và việc thoái vốn đồng loạt có thể gây biến động tỷ giá nghiêm trọng và suy giảm thanh khoản trên diện rộng. Axel Rudolph từ IG cho biết: “

Nếu Nhật Bản bắt đầu rút vốn khỏi các thị trường từng nhận đầu tư từ carry trade, chúng ta có thể chứng kiến sụt giảm mạnh về giá tài sản và rủi ro bất ổn tài chính lan rộng.

Trái phiếu Mỹ bị đe dọa, vàng hưởng lợi lớn

Một yếu tố then chốt: Nhật Bản hiện là chủ nợ lớn nhất của Mỹ, đang nắm giữ tới 1,1 nghìn tỷ USD trái phiếu Kho bạc Mỹ. Nếu Tokyo buộc phải bán ra để bảo vệ đồng yên hoặc hỗ trợ thị trường trong nước, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể tăng vọt, đúng lúc nước này vừa bị hạ bậc tín nhiệm.

Điều này tạo ra môi trường lý tưởng cho vàng, theo Razaqzada:

Vàng và đồng yên thường có xu hướng tăng cùng nhau trong thời kỳ bất ổn. Sự tháo gỡ carry trade lần này có thể khiến dòng tiền ồ ạt đổ vào tài sản trú ẩn như vàng.

Thực tế, năm ngoái vàng đã tăng gần 200 USD trong hai tháng khi carry trade bắt đầu suy yếu.

Phân tích kỹ thuật và Khuyến nghị đầu tư: Vàng đang hướng đến đỉnh 3.500 USD

Theo Razaqzada, nhà đầu tư cần chú ý các mốc kỹ thuật quan trọng:

• Canh mua tại Hỗ trợ: $3245 – $3275
• Theo dõi chốt lời tại Kháng cự: $3360 → $3.400
• Mục tiêu dài hạn: $3.500 – đỉnh lịch sử

Kết luận: Vàng đang tỏa sáng khi hệ thống nợ toàn cầu lung lay

Sự tháo gỡ của carry trade đồng yên có thể chỉ là miếng domino đầu tiên khiến hệ thống trái phiếu toàn cầu rơi vào hỗn loạn. Trong khi Nhật Bản và Mỹ – hai thị trường nợ lớn nhất thế giới – đang “nhảy múa trên lưỡi dao”, vàng nổi lên như lựa chọn an toàn hàng đầu.

Nếu bất ổn tiếp diễn, giá vàng không chỉ vượt $3.500 mà còn có thể mở ra một chu kỳ tăng mới vượt xa mọi dự đoán.

---