VIP Chiến lược: Địa chính trị hạ nhiệt, ông Powell quyết định xu hướng vàng tuần sau

(GVNET) Tổng quan thị trường vàng (XAU/USD)

Vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần với xu hướng giảm khi ngưỡng kháng cự $3.400/oz tiếp tục giữ vững. Các số liệu kinh tế Mỹ công bố trái chiều cùng với sự hạ nhiệt của căng thẳng địa chính trị đã khiến vàng mất động lực tăng giá, trong khi triển vọng ngắn hạn vẫn chưa cho thấy tín hiệu rõ ràng về xu hướng.

Yếu tố quan trọng tác động đến thị trường tuần này sẽ là:

• Dữ liệu PMI của Mỹ (Thứ Năm).
• Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole (Thứ Sáu).
• Diễn biến đàm phán Nga – Ukraine và các yếu tố địa chính trị khác.

Diễn biến vàng trong tuần qua

• Thứ Hai: Vàng giảm mạnh hơn 1,5% khi thông tin về cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin giúp thị trường lạc quan, làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn. Đồng thời, Mỹ cũng thông báo hoãn áp thuế lên hàng hóa Trung Quốc 90 ngày, trong khi Trung Quốc tạm dừng biện pháp trả đũa.
• Thứ Ba: Vàng phục hồi nhẹ quanh vùng $3.350 nhờ dữ liệu CPI Mỹ tháng 7 đúng kỳ vọng, làm gia tăng khả năng Fed hạ lãi suất 75 điểm cơ bản trong năm nay (xác suất từ 40% tăng lên trên 55%).
• Thứ Năm: Dữ liệu PPI Mỹ “nóng” hơn dự báo (+3,3% so với 2,4% trước đó) khiến lợi suất trái phiếu bật tăng, vàng tiếp tục chịu áp lực bán.
• Cuối tuần: Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 8 của Đại học Michigan giảm xuống 58,6 (từ 61,7), nhưng không đủ để hỗ trợ cho đà hồi phục bền vững của vàng.

Yếu tố cần theo dõi tuần này

• Địa chính trị: Nếu cuộc gặp Trump – Putin (15/8) không mang lại tín hiệu hạ nhiệt xung đột Nga – Ukraine, vàng có thể được hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn đầu tuần.
• PMI Mỹ (Thứ Năm): PMI dịch vụ giảm mạnh sẽ gây áp lực lên USD, hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, nếu PMI sản xuất phục hồi trên mốc 50 và PMI dịch vụ giữ ổn định, USD có thể duy trì sức mạnh, gây khó cho vàng.
• Bài phát biểu của Powell (Thứ Sáu): Nếu Chủ tịch Fed ám chỉ Fed sẽ thận trọng hơn với lộ trình cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu có thể tăng và kéo vàng đi xuống. Ngược lại, nếu Powell bày tỏ lo ngại về thị trường lao động, kỳ vọng hạ lãi suất 75 điểm cơ bản trong 2025 sẽ được củng cố, hỗ trợ giá vàng.

Phân tích kỹ thuật vàng (XAU/USD)

• Chỉ báo RSI đi ngang quanh mức 50, phản ánh trạng thái trung lập.
• Các mốc quan trọng:
  • Hỗ trợ: $3.355 – $3.360 (SMA 20 & SMA 50). Nếu thủng, vàng có thể lùi về $3.305 – $3.285 (SMA 100 & Fibonacci 23,6%) và xa hơn là $3.200.
  • Kháng cự: $3.400 (mốc tâm lý quan trọng). Nếu vượt thành công, vàng có thể hướng tới $3.430.

???? Khuyến nghị: Nhà đầu tư nên chờ tín hiệu rõ ràng từ vùng $3.355 – $3.360 để xác định xu hướng. Chiến lược phù hợp là giao dịch trong biên độ trước khi có dữ liệu PMI và bài phát biểu của Powell.

Kết luận

Thị trường vàng đang ở thế cân bằng, chịu tác động đan xen từ dữ liệu Mỹ và yếu tố địa chính trị. Ngưỡng $3.400 tiếp tục là rào cản lớn, trong khi vùng $3.350 đóng vai trò hỗ trợ then chốt. Nhà đầu tư cần theo dõi sát dữ liệu PMI và phát biểu của Powell để điều chỉnh vị thế giao dịch kịp thời.

---