VIP Chiến lược: Có nên bắt đáy giá vàng tuần sau?

(GVNET) Tóm tắt

• Giá vàng đã giảm mạnh sau khi đạt mức cao kỷ lục gần $3170.
• Biến động giá vàng (XAU/USD) có khả năng sẽ vẫn ở mức cao trong thời gian tới.
• Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy một xu hướng giảm sau đợt điều chỉnh gần đây.

Nhìn lại một tuần bão tố của vàng

Sau khi kết thúc tuần trước với xu hướng tăng, vàng tiếp tục đà đi lên vào ngày thứ Hai khi các thị trường thận trọng chờ đợi thông báo về thuế quan của Mỹ. Sau một sự giảm nhẹ vào ngày thứ Ba, vàng (XAU/USD) đã di chuyển trong một kênh hẹp vào ngày thứ Tư. Tuy nhiên, vào phiên giao dịch Mỹ, vàng đã tăng mạnh và ghi nhận mức đóng cửa cao nhất trong lịch sử là $3135/oz.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố vào ngày “Ngày Giải phóng” rằng họ sẽ áp mức thuế cơ bản 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu vào Mỹ, có hiệu lực từ ngày 5/4. Các quốc gia như Vương quốc Anh, Australia và Ả Rập Saudi sẽ chỉ phải chịu mức thuế cơ bản này. Canada và Mexico sẽ được miễn thuế 10% do các mức thuế 25% đã được áp dụng từ tháng 3 đối với những quốc gia này vì không làm đủ để giảm thiểu di cư và buôn bán fentanyl. Trump cũng thông báo sẽ áp thêm thuế trả đũa đối với khoảng 60 quốc gia mà họ cho là “vi phạm tồi tệ nhất”, bao gồm Liên minh Châu Âu, Trung Quốc và Nhật Bản, với mức thuế lần lượt là 20%, 54% và 24%. Thêm vào đó, Trump còn xác nhận sẽ áp thuế 25% đối với tất cả ô tô nhập khẩu từ nước ngoài.

Sự kiện này đã khiến dòng tiền tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn và đẩy giá vàng lên mức kỷ lục $3167 USD vào phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm.

Tuy nhiên, nỗi lo về chính sách thương mại của Mỹ ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế toàn cầu và làm giảm nhu cầu đối với kim loại quý đã khiến giá vàng đảo chiều. Các nhà đầu tư có thể đã tận dụng cơ hội này để chốt lời trước khi có thêm thông tin chi tiết về chiến tranh thương mại. Sau khi giảm mạnh xuống mức 3,054 USD, vàng đã phục hồi một phần các khoản lỗ trước khi kết thúc ngày với mức giảm 0,65%.

Trong ngày thứ Năm, Giám đốc Quản lý Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva cho rằng các biện pháp thuế quan của chính quyền Trump có thể gây ra rủi ro lớn đối với nền kinh tế toàn cầu khi mà tốc độ tăng trưởng hiện tại đang chậm lại. Đồng thời, Fitch Ratings dự báo rằng tăng trưởng của Mỹ trong năm 2025 có thể chậm hơn mức 1,7% mà họ đã dự báo vào tháng 3 do các mức thuế cao hơn dự kiến. “Việc tăng thuế sẽ dẫn đến giá tiêu dùng cao hơn và lợi nhuận doanh nghiệp thấp hơn ở Mỹ”, cơ quan này nhận định.

Ngày hôm sau, Bộ Tài chính Trung Quốc đã thông báo rằng họ sẽ áp thuế bổ sung 34% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu từ Mỹ bắt đầu từ ngày 10 tháng 4, khiến giá vàng phục hồi trên $3100. Tuy nhiên, sau đó, đồng USD mạnh lên nhờ dữ liệu việc làm Mỹ tích cực, khiến vàng lại chịu áp lực giảm. Cục Thống kê Lao động Mỹ (Bureau of Labor Statistics) báo cáo rằng số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 228,000 trong tháng 3, vượt xa dự báo của thị trường là 135,000. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ lên 4,2%, trong khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 62,5%.

Tuần tới: Lạm phát Mỹ là tiêu điểm

Trong tuần này, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục chú ý đến các diễn biến liên quan đến chính sách thương mại của Mỹ và dữ liệu lạm phát từ Mỹ. Cụ thể, vào thứ Tư, biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ được công bố, điều này có thể sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về lãi suất trong bối cảnh lo ngại về tác động của thuế quan đối với lạm phát. Vào thứ Năm, Bộ Lao động Mỹ sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 3. Nếu CPI cho thấy có sự gia tăng đáng kể trong áp lực giá, đồng USD có thể mạnh lên và gây áp lực lên vàng.

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã rút xuống mức 50 từ mức gần 80 mà nó đạt được vào thứ Năm, cho thấy đợt giảm gần đây có thể không chỉ là một sự điều chỉnh kỹ thuật. Một mức hỗ trợ quan trọng nằm ở mức $3030, nơi mà giới hạn dưới của kênh tăng dần và đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) hội tụ.

Nếu mức này được xác nhận là kháng cự, mức hỗ trợ tiếp theo có thể là $3000 (mức tâm lý) và $2940 (SMA 50 ngày).

Đối với kịch bản tăng, mức kháng cự đầu tiên có thể là $3100/oz, trước khi đạt các mức kháng cự tiếp theo tại $3135/oz và 3,167 – $3170/oz (mức cao kỷ lục, giới hạn trên của kênh tăng dần).

Khuyến nghị cẩn trọng khi bắt đáy giá vàng thế giới:

Việc bắt đáy giá vàng thế giới hiện nay là một chiến lược cần sự cân nhắc kỹ lưỡng và cực kỳ cẩn trọng. Mặc dù giá vàng đang có xu hướng giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư có thể bị thu hút bởi tiềm năng sinh lời nếu giá vàng phục hồi. Tuy nhiên, có một số yếu tố cần xem xét kỹ càng trước khi quyết định “bắt đáy” trong bối cảnh hiện tại:

• Rủi ro từ các yếu tố vĩ mô: Thị trường vàng luôn chịu tác động mạnh mẽ từ các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là những biến động liên quan đến chính trị và kinh tế toàn cầu. Một trong những yếu tố đang ảnh hưởng rất lớn đến giá vàng hiện nay chính là cuộc chiến thuế quan giữa các nền kinh tế lớn, đặc biệt là giữa Mỹ và các quốc gia khác. Những cuộc đối đầu này có thể tạo ra những biến động lớn trong giá trị đồng USD và ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng.
• Cuộc chiến thuế quan có thể có cải thiện: Tuy nhiên, có một triển vọng tích cực khi các quốc gia lớn, bao gồm Trung Quốc, Liên minh Châu Âu và các nước khác, có thể sẽ ngồi lại với Mỹ để đàm phán và tìm kiếm các giải pháp nhằm giảm thiểu căng thẳng thuế quan. Nếu các cuộc đàm phán này đạt được kết quả khả quan, căng thẳng thương mại giảm bớt, điều này có thể sẽ tạo ra những cải thiện tích cực cho nền kinh tế toàn cầu và giảm áp lực lên vàng.
• Tình hình chưa ổn định: Việc bắt đáy vàng trong tình hình hiện tại là rất rủi ro, bởi không ai có thể chắc chắn được khi nào giá vàng sẽ phục hồi. Mặc dù vàng là tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn, nhưng nếu các cuộc đàm phán thương mại thành công, các yếu tố kinh tế có thể khiến vàng mất đi sức hấp dẫn, và giá vàng có thể giảm tiếp trong ngắn hạn. Cần chú ý vùng tâm lí $3000/oz.
• Cần có chiến lược dài hạn: Trong khi việc bắt đáy có thể hấp dẫn về mặt lợi nhuận, các nhà đầu tư cần phải thận trọng và có chiến lược dài hạn hơn. Thay vì chỉ tập trung vào việc bắt đáy, nhà đầu tư nên cân nhắc đến các chiến lược đầu tư dài hạn và theo dõi sát sao diễn biến các cuộc đàm phán quốc tế, cũng như các yếu tố vĩ mô tác động đến vàng.

Kết luận

Thị trường vàng hiện tại vẫn đang chịu tác động mạnh từ chính sách thuế quan của Mỹ, và diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào các tin tức mới liên quan đến cuộc chiến thương mại và các chỉ số kinh tế từ Mỹ. Dự báo giá vàng sẽ vẫn duy trì sự biến động mạnh trong ngắn hạn, và các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các động thái từ Fed, cũng như phản ứng của các quốc gia đối với các biện pháp thuế quan của Mỹ.

---

Giavang.net