VIP Chiến lược 18/8: Cơ hội cho Vàng – Bạc sau áp lực lạm phát Mỹ

(GVNET) Bối cảnh thị trường

Giá vàng (XAU/USD) mở đầu tuần với áp lực bán sau khi dữ liệu lạm phát Mỹ vượt kỳ vọng, làm suy giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất trong tháng 9.

Cụ thể, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tháng 7 tăng 3,3% so với cùng kỳ, cao hơn nhiều so với mức dự báo 2,5% và nhanh hơn so với mức 2,4% của tháng 6. Số liệu nóng hơn dự kiến khiến giới đầu tư điều chỉnh lại dự báo, cho rằng Fed có khả năng duy trì chính sách “lãi suất cao trong thời gian dài”.

Một chiến lược gia hàng hóa tại New York nhận định:

Báo cáo PPI tháng 7 củng cố lập luận cho kịch bản Fed duy trì lãi suất cao. Đây là yếu tố bất lợi cho vàng vì chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lãi tăng lên.

Song song, dữ liệu bán lẻ Mỹ tháng 7 tăng 0,5%, sát dự báo nhưng thấp hơn mức 0,9% (sửa đổi) của tháng trước, cho thấy sức tiêu dùng vẫn ổn định. Điều này càng làm giảm khả năng Fed sớm nới lỏng chính sách.

Bạc (XAG/USD) – Hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn

Trong khi vàng chịu áp lực, bạc vẫn giữ được lực đỡ từ dòng vốn trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát cao hơn kỳ vọng cũng đang giới hạn đà tăng ngắn hạn.

Một chuyên gia thị trường tại châu Á cho biết:

Nhu cầu trú ẩn đang tạo đáy cho bạc, nhưng trần tăng trưởng cũng rất rõ ràng khi lạm phát Mỹ bất ngờ tăng cao.

Ngoài vai trò trú ẩn, bạc còn gắn với nhu cầu công nghiệp (năng lượng tái tạo, điện tử). Do đó, giá bạc đang chịu ảnh hưởng kép từ cả dòng tiền đầu tư lẫn triển vọng tăng trưởng toàn cầu vốn còn nhiều bất ổn do căng thẳng thương mại và chính sách thuế quan.

Yếu tố địa chính trị và triển vọng

Thị trường hiện theo dõi sát cuộc họp ngoại giao cấp cao tại Washington, trong đó vấn đề an ninh và đàm phán Mỹ – Nga đang chiếm tâm điểm. Đây là biến số quan trọng có thể tiếp tục duy trì lực cầu phòng thủ cho vàng và bạc, ngay cả khi dữ liệu kinh tế Mỹ củng cố đồng USD.

Phân tích kỹ thuật

📊 Vàng (XAU/USD)

• Giá hiện quanh $3.355, giữ vững trên đường xu hướng tăng từ cuối tháng 7.
• EMA 50 tại $3.349 và EMA 100 tại $3.353 vừa được tái chiếm, cho tín hiệu cải thiện động lượng ngắn hạn.
• RSI: 57, cho thấy xu hướng tăng còn dư địa.

Ngưỡng quan trọng:

• Kháng cự: $3.375 – $3.409
• Hỗ trợ: $3.346 – $3.312

👉 Miễn là vàng giữ được trên $3.346, xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế, với khả năng kiểm định lại vùng $3.375 – $3.380. Nếu thủng $3.346, cấu trúc tăng ngắn hạn sẽ bị suy yếu.

📊 Bạc (XAG/USD)

• Giá hiện tại: $38,11, bám trên đường xu hướng tăng từ cuối tháng 7.
• Giao dịch quanh vùng cân bằng giữa EMA 50 ($38,07) và EMA 100 ($38.02).
• RSI: 52, cho thấy trạng thái trung lập sau khi phục hồi từ vùng quá bán.

Ngưỡng quan trọng:

• Kháng cự: $38,71 – $39,14 – $39,52
• Hỗ trợ: $38,00 – $37,51 – $36,78

👉 Miễn là bạc giữ trên $38,00, lực mua vẫn chiếm ưu thế. Ngược lại, nếu thủng mốc này, áp lực giảm có thể gia tăng đáng kể.

🎯 Khuyến nghị đầu tư

• Vàng (XAU/USD): Nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua khi giá giữ vững trên $3346, mục tiêu $3375 – $3380. Stop-loss dưới $3312.
• Bạc (XAG/USD): Ưu tiên chiến lược mua khi giá trên $38.00, mục tiêu $38,71 – $39,14. Stop-loss dưới $37,50.

Trong bối cảnh Fed có thể duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn, xu hướng vàng – bạc vẫn phụ thuộc nhiều vào biến động địa chính trị và khẩu vị rủi ro toàn cầu. Nhà đầu tư nên duy trì sự thận trọng, kết hợp phân tích kỹ thuật và theo dõi sát dữ liệu kinh tế Mỹ.

---