Lãi suất thực âm của Nhật Bản, hiện ở mức âm 3,5%, đang gây lo ngại về tình trạng tài chính lỏng lẻo mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ cao nhất trong 12 năm. Lạm phát tại Nhật đã tăng lên 4%, cao hơn nhiều nền kinh tế khác, dẫn đến tình trạng lãi suất thực âm, điều này khiến Nhật trở thành quốc gia duy nhất trong nhóm G10 thắt chặt chính sách tiền tệ. Theo đó, ngay cả khi lãi suất tăng lên, tỷ giá đồng yên vẫn có khả năng giảm do lãi suất thực còn âm, ảnh hưởng đến nhà đầu tư và doanh nghiệp.
Nhìn chung, tỷ giá trung bình của Yên Nhật hôm nay là 1 JPY = 170,43 VNĐ. Trong đó, Ngân hàng Techcombank có mức giá mua tiền mặt thấp nhất là 1 JPY = 164,25 VNĐ, trong khi Ngân hàng VietinBank có mức giá mua chuyển khoản cao nhất là 1 JPY = 176,97 VNĐ. Về giá bán, Ngân hàng LPBank và OceanBank cung cấp mức giá bán tiền mặt thấp nhất là 1 JPY = 168,07 VNĐ, còn Ngân hàng Bảo Việt có mức giá bán chuyển khoản cao nhất là 1 JPY = 176,50 VNĐ.
Một số điểm chính
- Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất nhưng lãi suất thực vẫn ở mức âm 3,5%.
- Lạm phát của Nhật Bản đạt mức 4%, cao hơn nhiều nền kinh tế lớn khác, làm gia tăng lãi suất thực âm.
- Lãi suất thực âm của Nhật có thể gây ảnh hưởng lớn đến thị trường tài chính trong và ngoài nước.
- Nhật Bản là nước duy nhất trong nhóm G10 đang thắt chặt chính sách tiền tệ, trong khi các nước khác vẫn duy trì chính sách nới lỏng.
- Tỷ giá đồng yên đã tăng 5% so với USD từ đầu năm, trở thành đồng tiền tăng giá mạnh nhất trong nhóm G10.
- Dự báo lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm sẽ tăng lên 1,65% vào cuối năm.
- Tỷ giá đồng yên có thể giảm xuống 165 yên/USD, mức thấp nhất trong 40 năm, mặc dù lãi suất và lợi suất trái phiếu dự kiến tăng.
Vậy lãi suất thực của Nhật vẫn là lãi suất âm, vì sao?
Lãi suất thực âm của Nhật Bản, hiện ở mức âm 3,5%, được tính bằng cách lấy lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát. Cụ thể, lãi suất danh nghĩa hiện tại của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) là 0,5%, trong khi tỷ lệ lạm phát ở Nhật Bản là 4%.
Áp dụng công thức: Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa – Tỷ lệ lạm phát
Ta có: Lãi suất thực = 0,5% – 4% = -3,5%
Điều này cho thấy rằng mặc dù BOJ đã tăng lãi suất, nhưng lãi suất thực vẫn âm, cho thấy điều kiện tài chính vẫn còn lỏng lẻo. Lãi suất thực âm có thể ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư và người tiêu dùng, khiến họ tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở các thị trường khác.
Nhà đầu tư chúng ta cần làm gì?
Dựa trên thông tin đã cung cấp, có thể nhận định rằng tỷ giá VND so với JPY có khả năng sẽ tăng lên, tức là VND có thể mạnh lên so với JPY trong thời gian tới. Nguyên nhân chính là do lãi suất thực âm của Nhật Bản đang ở mức -3,5%, trong khi lạm phát tại Nhật Bản đạt 4%, dẫn đến áp lực giảm giá cho đồng yên. Mặc dù đồng yên đã tăng giá 5% so với USD từ đầu năm, nhưng dự báo sẽ giảm về mức 165 yên/USD vào cuối năm, cho thấy xu hướng dài hạn không thuận lợi cho đồng yên.
Hơn nữa, việc các Doanh nghiệp Nhật Bản tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở nước ngoài có thể làm tăng áp lực giảm giá cho đồng yên, ảnh hưởng đến tỷ giá VND/JPY. Nếu Việt Nam duy trì được sự ổn định kinh tế và lạm phát thấp hơn so với Nhật Bản, điều này sẽ củng cố vị thế của VND, làm cho tỷ giá VND so với JPY có khả năng giảm trở lại trong tương lai. Tuy nhiên, chúng ta luôn thấy là lạm phát ở VN luôn cao hơn so với Nhật Bản.
Xem thêm các chức năng quan trọng của chúng tôi:
Bằng giá vàng trong nước: https://giavang.net/bang-gia-vang-trong-nuoc/
Biểu đồ giá vàng thế giới: https://giavang.net/bieu-do-gia-vang-the-gioi-spot-gold/