Tuần sau, ngoài Chiến sự Mỹ – Iran thì cần đọc tin gì để đầu tư hiệu quả hơn?

(GVNET) Thị trường vàng diễn biến theo địa chính trị, nhưng các nhà đầu tư cũng cần bám sát các dữ liệu kinh tế

Thị trường vàng thế giới đang trải qua một tuần biến động mạnh khi giá kim loại quý suy yếu bất chấp căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông. Các nhà đầu tư hiện đang cân nhắc giữa triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến và đà tăng mạnh của giá dầu.

Giá vàng đánh mất đà tăng sau chuỗi 4 tuần khởi sắc

Tuần này, thị trường vàng khởi đầu khá tích cực khi nhà đầu tư phản ứng với các cuộc tấn công tên lửa chung của Hoa Kỳ và Israel nhằm vào Iran, làm bùng phát một cuộc xung đột mới tại Trung Đông. Tuy nhiên, đà tăng của vàng không duy trì được lâu.

Giá vàng giao ngay hiện giao dịch quanh 5.142,6 USD/ounce, giảm khoảng 2,5% so với tuần trước, qua đó có nguy cơ chấm dứt chuỗi 4 tuần tăng liên tiếp.

Dù chịu áp lực bán, nhiều chuyên gia cho rằng xu hướng tăng dài hạn của vàng vẫn chưa bị phá vỡ. Tuy nhiên, mốc hỗ trợ tâm lý 5.000 USD/ounce sẽ là ngưỡng quan trọng mà nhà đầu tư cần theo dõi trong tuần tới.

Dữ liệu việc làm yếu tạo lực đỡ cho vàng

Một yếu tố giúp vàng tránh giảm sâu là dữ liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ. Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 giảm 92.000 việc làm, trái ngược hoàn toàn với dự báo tăng khoảng 58.000 việc làm của giới kinh tế.

Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,4% so với mức 4,3% của tháng 1.

Số liệu này làm dấy lên kỳ vọng rằng Fed có thể phải cắt giảm lãi suất mạnh hơn trong nửa cuối năm, điều thường có lợi cho vàng.

Tuy nhiên, thị trường lại đang chịu tác động từ nhiều lực kéo trái chiều.

Giá dầu tăng mạnh gây áp lực mới lên thị trường vàng

Trong khi dữ liệu kinh tế yếu hỗ trợ vàng, thì căng thẳng tại Trung Đông lại khiến giá dầu tăng mạnh, làm dấy lên lo ngại lạm phát kéo dài.

Giá dầu thô West Texas Intermediate crude oil (WTI) kỳ hạn tháng 4 đang hướng tới mức khoảng 90 USD/thùng, mức cao nhất kể từ tháng 10/2023, sau khi xung đột quân sự ảnh hưởng đến sản lượng và chuỗi cung ứng năng lượng tại khu vực Trung Đông.

Theo các nhà phân tích, giá dầu tăng có thể khiến Fed duy trì chính sách tiền tệ trung lập lâu hơn, qua đó hạn chế đà tăng của vàng.

Vàng chưa thực sự đóng vai trò “trú ẩn an toàn”

Ông Neil Welsh, Giám đốc kim loại tại Britannia Global Markets, cho rằng thị trường vàng đang bị chi phối bởi nhiều yếu tố trái chiều:

• Dòng tiền trú ẩn do chiến sự Trung Đông
• Đồng USD mạnh
• Lo ngại lạm phát
• Kỳ vọng thay đổi về lộ trình cắt giảm lãi suất

Theo ông, trong bối cảnh này, căng thẳng thanh khoản và hoạt động tái cơ cấu danh mục của nhà đầu tư đôi khi trở thành yếu tố quyết định, khiến các đợt tăng do nhu cầu trú ẩn chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Trong khi đó, ông Michael Brown, chiến lược gia nghiên cứu cấp cao tại Pepperstone, nhận định vàng hiện đang giao dịch giống một tài sản rủi ro mang tính đầu cơ, thay vì vai trò trú ẩn truyền thống.

Theo ông, trong tuần qua giá vàng thậm chí có mối tương quan nghịch gần như hoàn hảo với giá dầu, cho thấy thị trường vẫn còn rất nhiều yếu tố đầu cơ.

Mốc 5.000 USD trở thành “pháo đài” quan trọng của phe mua

Theo ông Lukman Otunuga, chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FXTM, 5.000 USD/ounce là mức kỹ thuật cực kỳ quan trọng.

Nếu giá vàng đóng cửa tuần dưới 5.000 USD, thị trường có thể đối mặt với một đợt giảm sâu hơn. Ngược lại, nếu giữ được ngưỡng này, phe mua vẫn có cơ hội quay lại.

Các mốc kỹ thuật đáng chú ý:

• 5.200 USD – kháng cự gần
• 5.050 USD – hỗ trợ ngắn hạn
• 5.000 USD – hỗ trợ tâm lý quan trọng
• 4.900 USD – hỗ trợ tiếp theo

Nhà đầu tư chờ loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ

Trong tuần tới, thị trường vàng có thể biến động mạnh khi nhà đầu tư theo dõi các chỉ số kinh tế quan trọng từ Mỹ, đặc biệt là dữ liệu lạm phát.

Các báo cáo đáng chú ý gồm:

• Thứ Ba: Doanh số bán nhà hiện hữu Mỹ
• Thứ Tư: Chỉ số giá tiêu dùng Consumer Price Index (CPI)
• Thứ Năm: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, khởi công nhà ở và giấy phép xây dựng
• Thứ Sáu:
  • Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền
  • Ước tính lần hai GDP quý IV của Mỹ
  • Chỉ số lạm phát lõi Personal Consumption Expenditures (PCE)
  • Khảo sát tâm lý người tiêu dùng của University of Michigan

Ngoài ra, thị trường cũng đặc biệt chú ý tới chỉ số PCE, thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

Triển vọng vàng: Nên mua khi điều chỉnh?

Một số chuyên gia cho rằng thị trường vẫn chưa rơi vào trạng thái hoảng loạn, nên vàng có thể tiếp tục chịu áp lực trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, theo nhà phân tích Naeem Aslam, nếu cuộc xung đột tại Trung Đông kéo dài hơn một tháng, nhu cầu trú ẩn có thể quay trở lại mạnh mẽ.

Do đó, nhiều nhà đầu tư vẫn xem những nhịp điều chỉnh của vàng là cơ hội mua, thay vì tín hiệu đảo chiều xu hướng dài hạn.

---