- Vì sao thị trường vàng, chứng khoán tăng mạnh sau quyết định lãi suất của FED?
- Toàn văn trả lời của CT FED với báo giới sau khi ra quyết định nâng lãi suất cơ bản
- Chúng tôi sẽ phân tích nguyên nhân ở cuối bài
Ngay khi Chủ tịch FED đăng đàn trả lời báo giới về quyết định tăng lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ, chúng tôi đã nghe buổi họp báo và xin tường thuật lời của Powell như sau:
– Nền kinh tế đang phục hồi.
– Chúng tôi đang nỗ lực nhanh chóng để giảm lạm phát.
– FOMC có các công cụ để khôi phục sự ổn định giá cả.
– Chúng tôi đang tiếp tục quá trình cắt giảm bảng cân đối kế toán của mình.
– Tăng trưởng chi tiêu của người tiêu dùng đã chậm lại đáng kể.
– Đầu tư vào tài sản cố định có vẻ đã giảm trong quý 2.
– Tăng trưởng việc làm chậm hơn, nhưng vẫn tốt.
– Nhu cầu lao động rất lớn, nhưng nguồn cung lao động vẫn thấp.
– Lạm phát hiện đang cao hơn mục tiêu.
– thị trường lao động được cải thiện .
– Thị trường lao động nói chung cho thấy rằng tổng cầu cơ bản vẫn vững chắc.
– Áp lực về giá cả là rất lớn.
– Mặc dù giá một số mặt hàng đã giảm xuống, nhưng vẫn có thêm áp lực tăng lên đối với lạm phát.
– Chúng tôi đang tìm kiếm bằng chứng thuyết phục về việc lạm phát sẽ giảm trong vài tháng tới.
– tăng lãi suất sẽ phải được phân tích xác định bởi dữ liệu của FED.
– Một đợt tăng lãi suất bất thường có thể diễn ra nhưng nó phải phụ thuộc vào dữ liệu.
– Có thể có những bất ngờ khác. về điều hành
– Rất có thể là hợp lý nhất để làm chậm tốc độ tăng khi lãi suất trở nên hạn chế hơn.
– Có thể sẽ thích hợp để làm chậm đà tăng vào một thời điểm nào đó.
– Tôi sẽ không loại trừ khả năng về một động thái can thiệp lớn hơn nếu cần.
– Lạm phát vẫn đang gây thất vọng .
– Chúng tôi đang đi đúng trong phạm vi những gì chúng tôi nghĩ là vừa phải khi điều hành.
– Trọng tâm của chúng tôi sẽ tiếp tục chú trọng vào cung và cầu hàng hoá để làm chúng cân bằng hơn.
– Chúng tôi sẽ xem xét các số liệu thống kê sắp tới để xem liệu có sự suy giảm hoạt động kinh tế mà chúng tôi tin là cần thiết hay không. Có một số bằng chứng mà chúng ta đang thấy rằng kinh tế đang suy giảm.
– Những đợt tăng lãi suất gần đây là khá nhiều và diễn ra trong thời gian gấp, tuy nhiên chưa cảm nhận được hiệu quả đầy đủ vào nền kinh tế.
Fed’s Powell]: Chúng tôi sẽ đặt câu hỏi liệu chính sách có đủ chặt chẽ để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu hay không.
– Chúng ta phải áp đặt quy định nâng lãi lên một mức độ hạn chế nào đó thích hợp .
– Rất khó để dự đoán tình trạng của nền kinh tế trong 6-12 tháng tới một cách chắc chắn.
– Suy nghĩ của chúng tôi là chúng tôi muốn lãi suất cơ bản đạt được mức hạn chế vừa phải vào cuối năm nay. Có nghĩa là 3% đến 3,5%.
– Việc ước tính % lãi suất cơ bản trong năm tới rất khó đoán.
– FOMC xem xét tăng lãi suất vào năm 2023, sẽ cập nhật vào thời điểm tháng 9 Đến tháng 9 tới, chúng tôi sẽ có thêm dữ liệu lạm phát trong tay để nghiên cứu về lãi suất .
– Các cú sốc nguồn cung hàng hoá diễ ra liên tục có thể làm giảm kỳ vọng kiểm soát giá cả.
– Chúng ta chỉ có thể xem xét giá cả hàng hóa biến động trong khoảng thời gian thông thường. Chúng ta không nên chỉ xem xét giá cả hàng hóa tại thời điểm bây giờ để kết luận về lạm phát.
– Chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi cần một khoảng thời gian đẻ kinh tế tăng trưởng dưới mức bình thường, mục đích là để tạo ra sự chùng xuống của tiêu thụ hàng hoá và điều này sẽ cho phép nguồn cung bắt kịp với sức cầu hàng hoá.
– Chúng tôi không tin rằng chúng tôi cần suy thoái để giảm lạm phát.
– Con đường để kinh tế Hoa kỳ hạ cánh mềm rõ ràng đang bị thu hẹp và nó có thể bị thu hẹp hơn nữa trong thời gian tới .
– Nhìn chung, số liệu GDP có thể được điều chỉnh lớn.
– Chúng tôi hiện đang giữ thái độ trung lập trong điều hành kinh tế, lãi suất và sẽ cần phải chậm lại nền kinh tế vào một thời điểm nào đó.
– Chúng tôi vẫn chưa đưa ra quyết định về thời điểm kìm đà tăng lãi suất chậm lại
– Chúng tôi có thể thực hiện một đợt tăng lãi suất cực kỳ quan trọng khác, nhưng đó không phải là lựa chọn mà chúng tôi đã thực hiện, nhưng chúng tôi sẽ cần nghiên cứu các dữ liệu kinh tế.
– Chúng tôi sẽ theo dõi cả dữ liệu CPI và PCE, nhưng chúng tôi nghĩ PCE là thước đo lạm phát tốt nhất.
– Biểu đồ Dot Plot của FED trong tháng 6 là những dự đoán tốt nhất về diễn biến tăng lãi suất của FOMC.
– Trong quý hai, nhu cầu tiêu thụ đang chậm lại.
– Tôi thấy nhu cầu về nhà ở và đầu tư BĐS chậm lại trong Quý 2.
– Chúng tôi tin rằng nhu cầu tiêu thụ hàng hoá đang giảm, nhưng chưa thể ước tính được.
– Thị trường đang tạo việc làm có vẻ tăng trưởng chậm hơn so với trước đây.
– Đã có dấu hiệu về số liệu xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên, nhưng điều đó có thể là do điều chỉnh theo mùa.
– khảo sát với các hộ gia đình cho thấy khả năng tạo việc làm thấp hơn nhiều so vợ dự kiến.
– Chỉ số chi phí việc làm vào thứ Sáu sẽ là một tín hiệu quan trọng.
– Có thể mất từ 2 đến 2,5 năm để đạt được trạng thái cân bằng mới trên bảng cân đối kế toán.
– Việc cắt giảm bảng cân đối kế toán đang hoạt động hoàn toàn đúng mong đợi.
– Tôi không nghĩ rằng tôi sẽ đưa ra khuyến nghị về lãi suất FED vào tháng 9 năm 2020 một lần nữa.
– Fed không đưa ra quyết định liệu Hoa Kỳ có đang suy thoái hay không.
– Suy thoái được định nghĩa là một sự suy giảm trên diện rộng, dường như không đúng với trường hợp hiện tại.
PHÂN TÍCH VÌ SAO VÀNG VÀ CHỨNG KHOÁN TĂNG ĐIỂM SAU QUYẾT ĐỊNH LÃI SUẤT?
- Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất thêm 75 bps như dự kiến lên khoảng 2,50%. Như vậy không có gì bất ngờ và không tăng sốc ngoài dự đoán
- Sự thừa nhận về một số yếu tố đã được cân bằng khi FED có những bình luận về nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn đang phát triển đúng hướng. Loại trừ việc lạm phát quá cao cần hãm phanh bằng lãi suất cơ bản. Không tăng lãi suất là có lợi cho vàng, chứng khoán.
- Chủ tịch Fed Powell đã từ bỏ việc đưa ra thông báo sẽ nâng lãi suất cơ bản vào các thời điểm cố định như tháng 9, tháng 12/2022. Thay vào đó, FED chuyển sang thảo luận trong từng cuộc họp. Điều này cho thấy FED sẽ thay đổi lộ trình nâng lãi suất cơ bản, điều này khó đoán trước thời điểm nâng lãi suất tiếp theo.
- Các nhà đầu tư vàng, chứng khoán thấy rằng chính sách FED đã mềm mỏng hơn là đòi tăng lãi suất theo lộ trình trước đây. Vàng và chứng khoán tăng là vì vậy.