PTKT: Cảnh báo rủi ro test lại đáy $4400 trước khi tăng tiếp

(GVNET) Rủi ro điều chỉnh về vùng 4.400 USD gia tăng trước khi xu hướng tăng tiếp diễn

Giá vàng (XAU/USD) vẫn đang nằm trong chu kỳ tăng giá dài hạn, tuy nhiên các tín hiệu kỹ thuật hiện tại cho thấy thị trường đang bước vào một giai đoạn điều chỉnh mang tính bắt buộc về mặt kỹ thuật. Dù giá vẫn có những nhịp tăng ngắn hạn, sự suy yếu của động lượng, tín hiệu phân kỳ và các mô hình hài hòa đang củng cố kịch bản điều chỉnh trước khi xu hướng tăng bền vững có thể tiếp tục.

Cấu trúc harmonic cho thấy nhịp tăng hiện tại chỉ mang tính điều chỉnh

Trên khung thời gian 1 giờ, giá vàng đang ghi nhận một nhịp phục hồi hướng lên vùng kháng cự mạnh 5.220 – 5.290 USD/oz. Mặc dù diễn biến giá nhìn bề ngoài vẫn tích cực, các chỉ báo động lượng đã sớm phát tín hiệu cạn lực tăng.

Đáng chú ý, hành động giá đang tuân thủ khá chặt chẽ mô hình harmonic AB=CD. Khi mô hình này hoàn tất, xác suất cao sẽ kích hoạt một nhịp giảm giá mới trong khuôn khổ điều chỉnh hiện tại.

Quan trọng hơn, mô hình AB=CD này đồng thời trùng khớp với cấu trúc điều chỉnh ABC lớn hơn, cho thấy nhịp tăng hiện tại nhiều khả năng chỉ là chuyển động ngược xu hướng chính, chứ chưa phải là sóng tăng xung lực mới.

Phân kỳ RSI củng cố kịch bản suy yếu

Một phân kỳ giảm rõ ràng trên RSI đã hình thành: đỉnh giá gần nhất quanh 5.074 USD đi kèm RSI thấp hơn so với đỉnh trước đó tại 5.042 USD. Điều này phản ánh động lượng tăng đang suy yếu, làm gia tăng khả năng giá đảo chiều giảm khi tiếp cận vùng kháng cự.

Vùng hỗ trợ mục tiêu: 4.440 – 4.380 USD

Quan sát cấu trúc kỹ thuật rộng hơn cho thấy cụm hỗ trợ quan trọng hội tụ giữa hỗ trợ tĩnh và động trong vùng 4.440 – 4.380 USD/oz. Đây là khu vực từng nhiều lần đóng vai trò là vùng phản ứng giá mạnh và hiện được xem là mục tiêu điều chỉnh hợp lý nhất trong ngắn hạn.

Bên cạnh đó, đường kháng cự động hình thành từ cuối tháng 10/2025 vẫn đang đóng vai trò như một “trần kỹ thuật”, làm tăng khả năng giá sẽ cần một nhịp điều chỉnh sâu hơn trước khi xác lập xu hướng tiếp theo.

Bối cảnh khung thời gian lớn: Xu hướng tăng vẫn được bảo toàn

Trên khung tuần, vàng vẫn đang vận động trong một cấu trúc tăng parabolic, gần như bỏ qua các tín hiệu quá mua truyền thống của RSI. Dù hiếm gặp, hiện tượng này thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của chu kỳ tăng mạnh, khi tâm lý thị trường vẫn duy trì lạc quan cao độ.

Ở khung ngày, xu hướng parabolic này được củng cố bởi đường trung bình động SMA 100 ngày, vốn liên tục đóng vai trò hỗ trợ động. Xét về mặt thống kê, giá vàng khó duy trì trạng thái cách quá xa đường MA này, khiến kịch bản quay về kiểm định vùng 4.400 USD trở nên thuyết phục hơn trước khi xu hướng tăng dài hạn tiếp diễn.

Yếu tố vĩ mô và rủi ro sự kiện

Về mặt vĩ mô, dữ liệu Doanh số bán lẻ và Doanh số bán lẻ lõi của Mỹ sắp công bố có thể tác động tới chỉ số USD Index, từ đó gây biến động ngắn hạn cho giá vàng.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị tại khu vực Vùng Vịnh, đặc biệt liên quan tới quan hệ Iran – Mỹ, vẫn là yếu tố khó lường nhất. Những diễn biến này có thể làm tăng tốc hoặc trì hoãn kịch bản kỹ thuật, nhưng chưa đủ để phủ nhận cấu trúc điều chỉnh đang hình thành.

Kết luận

Tổng hợp các yếu tố kỹ thuật cho thấy giá vàng đang ở giai đoạn điều chỉnh trưởng thành trong một chu kỳ tăng lớn hơn. Sự hội tụ của mô hình harmonic, phân kỳ động lượng, kháng cự cấu trúc và hỗ trợ từ các đường trung bình dài hạn đều chỉ ra xác suất cao xuất hiện nhịp điều chỉnh có kiểm soát về vùng 4.400 USD/oz trước khi vàng bước vào pha tăng tiếp theo.

Như mọi phân tích dựa trên chu kỳ và cấu trúc giá, kịch bản này mang tính xác suất chứ không phải dự đoán tuyệt đối. Nhà đầu tư cần theo dõi sát phản ứng giá tại các vùng then chốt để xác nhận hoặc phủ định kịch bản điều chỉnh trong thời gian tới.

---