(GVNET) Tóm tắt nội dung

• Vàng đang hướng về 4.400 USD/oz, mục tiêu dài hạn lên đến 6.000 USD nếu giữ vững vùng breakout 4.200 USD.
• Lợi suất giảm, USD suy yếu và đà breakout mạnh của bạc củng cố xu hướng tăng của nhóm kim loại quý.
• Nếu giá rơi xuống 3.900 USD, xu hướng tăng dài hạn sẽ bị vô hiệu, thị trường bước vào pha tích lũy sâu hơn.

Phân tích vĩ mô: Fed nghiêng dovish – kinh tế Mỹ suy yếu – vàng hưởng lợi

Nền kinh tế Mỹ tiếp tục phát đi tín hiệu giảm tốc. Tiêu dùng chững lại khi doanh số bán lẻ thực giảm nhẹ, và không cải thiện đáng kể kể từ đầu 2021. Môi trường chi tiêu yếu làm giảm áp lực lạm phát, tạo cơ sở cho Fed nới lỏng.

Niềm tin người tiêu dùng cũng lao dốc mạnh:

• Chỉ số Conference Board rơi còn 88.7 – mức tương đương giai đoạn Covid-2020.
• Chỉ số lạc quan RCM/TIPP tiếp tục giảm, báo hiệu rủi ro suy thoái tăng cao.

Trong khi chứng khoán và tài sản rủi ro yếu đi, Bitcoin vẫn nằm trong vùng giảm. Thị trường repo căng thẳng khi SOFR duy trì trên 3,9%, cho thấy thiếu thanh khoản – một môi trường truyền thống hỗ trợ giá vàng.

Các quan chức Fed đồng loạt phát tín hiệu nới lỏng:

• John Williams – NY Fed: lãi suất có thể sớm giảm.
• Christopher Waller: thị trường lao động yếu đi đủ để Fed hành động.
• Mary Daly: việc làm đang ở trạng thái “mong manh”.

Lợi suất trái phiếu 10 năm đã trượt về vùng 4%, phản ánh kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Những yếu tố này tạo nền móng vững chắc cho một chu kỳ tăng mới của vàng vào năm 2026.

Phân tích kỹ thuật vàng: xu hướng tăng duy trì – mục tiêu 4.400 rồi 5.000 – 6.000

Vàng tiếp tục di chuyển trong kênh tăng giá dài hạn, bật mạnh từ vùng trung tuyến quanh 4.000 USD, ghi nhận mức tăng tuần 3,71%.

• Breakout quan trọng: 4.250 USD
• Mục tiêu kế tiếp: 4.400 USD
• Phá 4.400 USD: kích hoạt mục tiêu 5.000 – 6.000 USD

Nhu cầu vật chất cũng tạo lực đẩy: Tether đã mua 26 tấn vàng trong tháng 10 – nhiều hơn bất kỳ ngân hàng trung ương nào. Đây là dòng vốn mới từ các sản phẩm vàng token hóa, mở ra động lực cầu hoàn toàn mới cho thị trường.

Thị trường liên quan: bạc, tỷ lệ vàng/bạc, lợi suất & USD đồng lòng ủng hộ xu hướng tăng

Tỷ lệ vàng/bạc (Gold-to-Silver Ratio)

Tỷ lệ này đang giảm sau khi phá vỡ cấu trúc tăng.
→ Bạc bắt đầu outperform vàng – tín hiệu lịch sử cho thấy chu kỳ tăng mạnh của kim loại quý đã bắt đầu.

Nếu GSR giảm từ 80 về 64 → giá vàng và bạc còn nhiều dư địa tăng.

Bạc (Silver)

Biểu đồ 4H cho thấy mô hình cup and handle hoàn chỉnh, breakout neckline 54 USD.

• Giá hiện trên 56 USD
• Mục tiêu kỹ thuật: 64 USD

Bạc vượt lên thường dẫn dắt sóng tăng kế tiếp của vàng.

Lợi suất trái phiếu Mỹ

• Lợi suất 10 năm về 4.0%
• Lợi suất giảm → lợi thế lớn cho vàng (tài sản không sinh lãi)

Chỉ số USD (DXY)

• DXY từ chối vùng kháng cự 100.50
• Hướng về hỗ trợ 98–99
• Fed dovish → USD giảm → vàng tăng

Gợi ý chiến lược giao dịch vàng (XAUUSD)

Xu hướng chính: Tăng mạnh (bullish)

Vùng mua (Buy zone)

• 4.150 – 4.180 USD: mua khi điều chỉnh
• 4.230 – 4.260 USD: mua khi breakout xác nhận

Mục tiêu chốt lời

• TP1: 4.350 – 4.400 USD
• TP2: 4.800 – 5.000 USD (trung hạn)
• TP3: 5.800 – 6.000 USD (dài hạn 2026)

Điểm cắt lỗ

• Dưới 3.900 USD (mất cấu trúc tăng)

Chiến lược cho nhà đầu tư trung – dài hạn

• Ưu tiên gom tích lũy theo từng nhịp giảm.
• Giữ vị thế dài hạn nếu giá đóng cửa trên 4.250.
• Tăng tỷ trọng khi vàng vượt 4.400 USD.

Kết luận

Vàng đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ khi vĩ mô – kỹ thuật – dòng tiền – thị trường liên quan đều đồng thuận:

• Kinh tế Mỹ giảm tốc → Fed buộc phải xoay trục
• Lợi suất giảm → USD suy yếu
• Bạc vượt đỉnh → thị trường kim loại quý bước vào chu kỳ tăng
• Vàng giữ kênh tăng dài hạn, hướng tới mục tiêu 4.400 – 6.000 USD trong năm 2026

Xu hướng ưu tiên: tiếp tục MUA khi điều chỉnh – giữ dài hạn tới 2026.

---