Góc nhìn Giá Vàng: Vàng (XAU/USD) & Bạc (XAG/USD): Kim loại quý giữ đà tăng khi kỳ vọng hạ lãi suất lên 85%

(GVNET) Tóm tắt

• Vàng và bạc ổn định khi thị trường chờ báo cáo lạm phát PCE – dự báo PCE toàn phần 2,8% và PCE lõi 2,9%.
• Xác suất Fed cắt giảm lãi suất đạt 85%, hỗ trợ mạnh cho kim loại quý.
• Dữ liệu lao động Mỹ tích cực: số lượt cắt giảm việc làm giảm 53%, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp xuống mức thấp nhất 3 năm.
• Rủi ro địa chính trị leo thang tiếp tục củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn cho vàng và bạc.

Tổng quan thị trường

Trong phiên châu Âu ngày thứ Sáu, giá vàng và bạc duy trì đà ổn định khi giới đầu tư chờ đợi báo cáo Chỉ số giá PCE – thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Kỳ vọng lạm phát lần này khá ổn định, với PCE toàn phần dự kiến tăng nhẹ lên 2,8% và PCE lõi 2,9%, một yếu tố có thể tác động trực tiếp đến kỳ vọng lãi suất trong ngắn hạn.

Suốt tuần qua, kim loại quý giao dịch trong biên độ hẹp, phản ánh tâm lý thận trọng và chờ tín hiệu xác nhận từ dữ liệu kinh tế.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiếp tục hỗ trợ vàng và bạc

Theo FedWatch, thị trường đang định giá 85% khả năng Fed hạ 25 điểm lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Chính kỳ vọng này đã hạn chế đà phục hồi của USD và tiếp tục đỡ giá cho vàng và bạc – hai tài sản không mang lợi suất.

Mặc dù dữ liệu lao động Mỹ khởi sắc, thị trường gần như không phản ứng mạnh:

• Lượt cắt giảm việc làm tháng 11 giảm 53% theo báo cáo Challenger.
• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống còn 191.000, thấp nhất trong hơn 3 năm.

Thông thường, dữ liệu mạnh sẽ củng cố USD, nhưng hiện tại động lực chính vẫn là triển vọng lạm phát và chính sách tiền tệ.

Rủi ro địa chính trị duy trì nhu cầu trú ẩn

Tình hình căng thẳng tại Ukraine gia tăng sau phát biểu của Tổng thống Nga Vladimir Putin bác bỏ một phần đề xuất ngừng xung đột từ Mỹ. Diễn biến này khiến dòng tiền tiếp tục chảy vào nhóm tài sản an toàn như vàng và bạc.

Trong bối cảnh toàn cầu còn nhiều điểm nóng, nhu cầu trú ẩn có thể tăng mạnh nếu dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy tốc độ giảm phát đang chậm lại.

Dự báo ngắn hạn

• Vàng (XAU/USD): giữ trên $4.227, có thể hướng lên $4.257.
• Bạc (XAG/USD): ổn định quanh $58,23, mục tiêu gần là $58,95.

Xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về tăng nhẹ, trừ khi báo cáo PCE tạo bất ngờ.

Phân tích kỹ thuật giá vàng (XAU/USD)

Biểu đồ vàng

Giá vàng đang giao dịch quanh $4.227, nằm trên đường xu hướng tăng hình thành từ cuối tháng 11. Các cây nến 2 giờ gần đây cho thấy chuỗi higher lows, phản ánh lực mua ổn định.

Các mức quan trọng

• Kháng cự: $4.257 → $4.301 → $4.343
• Hỗ trợ: $4.201 → $4.164 → $4.122

Vàng vẫn nằm trên EMA 50, trong khi EMA 200 bên dưới duy trì xu hướng tăng dài hạn.
RSI tăng dần về vùng 60 – báo hiệu lực mua cải thiện nhưng chưa quá nóng.

• Kịch bản tăng: đóng cửa trên $4.257 mở ra mục tiêu $4.300+.
• Kịch bản giảm: mất trendline có thể kéo vàng về $4.164.

Phân tích kỹ thuật giá bạc (XAG/USD)

Biểu đồ bạc

Bạc đang ở quanh $58,23, tiếp tục duy trì trong kênh tăng giá bắt đầu từ cuối tháng 11. Sau nhịp chạm đáy kênh tại $56,74, giá bật lại và vượt lên EMA 20 – dấu hiệu phục hồi tốt.

Các mức quan trọng

• Kháng cự: $58,95 → $60,15 → $61,46
• Hỗ trợ: $57,00 → $55,48 → EMA 200 tại $54,23

Nếu bạc vượt $58,95, xu hướng tăng có thể mở rộng lên mốc $60 và cao hơn.

Kết luận

Trong bối cảnh:

• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất gia tăng
• Lạm phát PCE được theo dõi sát sao
• Căng thẳng địa chính trị chưa hạ nhiệt

Vàng và bạc tiếp tục giữ vững vị thế là tài sản trú ẩn và duy trì đà tăng nhẹ.
PCE sẽ là chất xúc tác chính cho biến động cuối tuần.

---