(GVNET) Các cuộc đàm phán hạt nhân mới giữa Hoa Kỳ và Iran tại Geneva đang trở thành tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu. Dù cả hai bên đều không muốn leo thang quân sự, rủi ro xung đột vẫn ở mức cao khi Mỹ tăng cường hiện diện quân sự tại Trung Đông.

Thị trường hiện phản ứng mạnh với từng dòng tin tức. Đây được xem là chất xúc tác vĩ mô quan trọng nhất tuần này, tác động trực tiếp tới vàng, dầu, USD, chứng khoán và lợi suất trái phiếu.

Vàng và bạc hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng, nhu cầu trú ẩn an toàn tăng mạnh, hỗ trợ giá vàng và bạc.

• Vàng tăng nhờ dòng tiền phòng thủ.
• Bạc thường đi theo xu hướng của vàng khi tâm lý rủi ro suy yếu.

Về kỹ thuật, giá vàng đang duy trì cấu trúc tăng giá quanh mốc 4.800 USD/ounce và đã bứt phá lên trên 5.100 USD. Xu hướng trung hạn vẫn nghiêng về tăng nếu rủi ro địa chính trị chưa hạ nhiệt.

Khuyến nghị đầu tư:

• Nhà đầu tư trung hạn có thể tiếp tục nắm giữ vàng.
• Canh nhịp điều chỉnh ngắn hạn nếu đàm phán tiến triển tích cực để gia tăng vị thế.
• Bạc phù hợp chiến lược đa dạng hóa trong giai đoạn biến động cao.

Giá dầu neo cao vì “phí rủi ro” Trung Đông

Khu vực Trung Đông là trung tâm cung ứng dầu toàn cầu. Bất kỳ nguy cơ gián đoạn nào tại eo biển Hormuz đều có thể khiến giá năng lượng tăng vọt.

• Brent Oil và WTI Oil đang giữ được mức giá cao nhờ yếu tố rủi ro.
• WTI bật tăng từ vùng hỗ trợ 62 USD và đang tiến sát kháng cự 68–69 USD.

Nếu đàm phán thất bại, dầu có thể bứt phá mạnh. Ngược lại, tiến triển ngoại giao sẽ khiến “phí rủi ro” bị triệt tiêu, kéo giá điều chỉnh.

Chiến lược giao dịch:

• Theo dõi vùng 62 USD (hỗ trợ mạnh) và 69 USD (kháng cự).
• Giao dịch theo tin tức, tránh sử dụng đòn bẩy cao khi biến động tăng mạnh.

USD biến động theo khẩu vị rủi ro toàn cầu

U.S. Dollar Index phản ứng theo hai kịch bản:

1. Leo thang căng thẳng: USD tăng nhờ vai trò tài sản thanh khoản an toàn.
2. Đàm phán thành công: USD suy yếu khi dòng tiền quay lại tài sản rủi ro.

Hiện tại, chỉ số DXY vẫn duy trì cấu trúc kỹ thuật giảm giá, giao dịch dưới SMA 50 và 200 ngày. Nếu thủng mốc 96.50, rủi ro giảm sâu về 90 có thể mở ra.

Nhà đầu tư ngoại hối:
Ưu tiên quản trị rủi ro chặt chẽ, tránh giao dịch ngược xu hướng kỹ thuật khi chưa có tín hiệu xác nhận.

S&P 500 đối mặt biến động mạnh theo tin tức

Thị trường cổ phiếu không ưa bất ổn địa chính trị. Tuy nhiên, nếu ngoại giao thành công, đà tăng có thể quay trở lại nhanh chóng.

S&P 500 đang tiến sát mốc tâm lý 7.000 điểm.

• Vượt 7.000: mục tiêu 7.300 điểm.
• Thất bại và căng thẳng leo thang: áp lực điều chỉnh ngắn hạn gia tăng.

Giá dầu tăng cao cũng có thể gây áp lực lạm phát, ảnh hưởng biên lợi nhuận doanh nghiệp.

Chiến lược cổ phiếu:

• Nhà đầu tư ngắn hạn nên hạn chế mua đuổi.
• Ưu tiên cổ phiếu phòng thủ nếu rủi ro xung đột tăng cao.
• Có thể gia tăng tỷ trọng khi xuất hiện tín hiệu đột phá rõ ràng trên 7.000 điểm.

Lợi suất trái phiếu Mỹ phát tín hiệu phòng thủ

Trong khủng hoảng địa chính trị, dòng tiền thường tìm đến trái phiếu chính phủ Mỹ, kéo lợi suất giảm.

U.S. 10-Year Treasury Yield hiện dao động quanh 4%.

• Thủng 4%: mục tiêu giảm về 3.60%.
• Vượt 4.30%: có thể quay lại 4.50%.

Biến động lợi suất sẽ phản ánh rõ nhất kỳ vọng của thị trường về kết quả đàm phán.

Các kịch bản thị trường có thể xảy ra

Hiện có hai kịch bản chính:

Kịch bản tích cực (Đột phá ngoại giao)

• Vàng và dầu điều chỉnh
• USD suy yếu
• Chứng khoán bứt phá

Kịch bản tiêu cực (Đàm phán thất bại/leo thang quân sự)

• Vàng và dầu tăng mạnh
• USD mạnh lên
• Chứng khoán chịu áp lực bán

Nhà đầu tư nên làm gì lúc này?

• Giữ tỷ trọng vàng ở mức hợp lý để phòng ngừa rủi ro.
• Hạn chế sử dụng đòn bẩy cao.
• Giao dịch theo tin tức và chờ xác nhận kỹ thuật trước khi mở vị thế lớn.
• Đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu biến động.

Thị trường đang trong môi trường “headline-driven volatility” – biến động theo tin tức. Sự rõ ràng chỉ xuất hiện khi các cuộc đàm phán tại Geneva có kết quả cụ thể. Trước thời điểm đó, quản trị rủi ro quan trọng hơn tìm kiếm lợi nhuận tối đa.

---