Với việc thị trường gần như đã được định giá trong việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần này, điều gì thực sự sẽ xảy ra với giá vàng một khi ngân hàng trung ương cắt giảm lần thứ ba trong năm nay?
Các nhà phân tích có vẻ khá lạc quan về quý kim khi đà tăng kỹ thuật mới đã đưa giá lên ngưỡng $1520/oz, đạt mức cao nhất trong 2 tuần. Kể từ đó, giá đã rút lui, nhưng không hề trượt xuống dưới mức tâm lý quan trọng $1500/oz. Giám đốc điều hành của RBC Wealth Management, George Gero nói với Kitco News vào thứ Sáu:
Bạn thấy được nhu cầu vàng ngay bây giờ từ các thương nhân giao dịch theo động lực. Chúng ta có các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào thứ Hai trên sàn Comex. Tôi nói về thực tế rằng giá đã tạo nên tin tức. Giá vàng đã nhận được sự chú ý của các thương nhân toàn cầu. Chúng ta thấy vàng đi xuống bởi các hợp đồng mở của vị thế bán khống.
Nhà phân tích kỹ thuật cao cấp của Kitco, Jim Wyckoff chỉ ra rằng việc mua dựa trên biểu đồ đã thúc đẩy giá vàng tăng. Ông giải thích:
Cả vàng và bạc đều chứng kiến các tư thế kỹ thuật ngắn hạn của họ cải thiện rõ rệt trong tuần qua. Xu hướng giảm giá ngắn hạn trên các biểu đồ hàng ngày đã bị phủ nhận, điều này đang mời những người mua dựa trên biểu đồ vào thị trường.
Ngoài ra, dữ liệu kinh tế yếu hơn đã giúp vàng di chuyển trên $1500/oz khi các nhà giao dịch bắt đầu định giá nhiều hơn trong nỗi lo lắng về tăng trưởng kinh tế chậm hơn. Nhà phân tích chiến lược hàng hóa của TD Securities Ryan McKay cho biết:
Vàng đã thoát khỏi mức $1480, gần đây đóng vai trò là hỗ trợ nhỏ. Chúng tôi tiếp tục thấy dữ liệu kinh tế yếu hơn từ Hoa Kỳ nói riêng và điều đó đã giúp củng cố kịch bản giảm lãi suất tuần này.
Chủ tịch của Blue Line Futures, Bill Baruch mô tả đà tăng giá của vàng hôm thứ Sáu rất mang tính kĩ thuật. Ông chia sẻ:
Thị trường không thể xuống thấp hơn. Đà giảm đã cạn kiệt và xu hướng giá xuống đã không thể làm gì hơn. Chúng ta đang chứng kiến những động thái vượt trên các cấp độ kỹ thuật hiện giúp vàng có thêm hỗ trợ. Tôi đã lạc quan về vàng khá lâu rồi. Đầu tuần trước, chúng tôi đã bắt đầu lạc quan về vàng trong thời gian tới.
Điều cần làm là có tài sản phòng thủ trong danh mục đầu tư của bạn, chiến lược gia thị trường cao cấp của RJO Futures, Phillip Streible nói. Chiến lược gia lập luận:
Dữ liệu kinh tế yếu kém mới công bố thực sự làm tăng kỳ vọng rằng Fed sẽ thực hiện việc cắt giảm vào tuần này. Số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm sâu hơn so với kỳ vọng trong tháng thứ hai liên tiếp khiến các thương nhân vò đầu bứt tai về sức khỏe của nền kinh tế. Chúng tôi cũng thấy dữ liệu yếu hơn từ các cổ phiếu công nghệ, một lĩnh vực tăng trưởng lớn. Những mối quan tâm đó thực sự khiến mọi người hơi lo lắng.
Bây giờ, nhiều người đang chú ý đến mức $1525 khi nó đóng vai trò là kháng cự chính mà kim loại màu vàng cần phá vỡ để di chuyển cao hơn đáng kể. Theo ông Streible:
Vàng phải đạt trên $1525/oz và sau đó chúng ta có thể thấy rõ hướng đi của quý kim. Nếu vàng có thể đóng cửa tháng ở bất cứ đâu gần $1550/oz , những kỳ vọng về mục tiêu cuối năm $1600/oz thực sự có cơ hội.
Fed có thể gây thất vọng với giọng điệu diều hâu hơn
Thông báo của Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư là sự kiện quan trọng cần theo dõi vào tuần này, theo các nhà phân tích, những người thận trọng rằng thị trường có thể đang mong đợi một giai điệu ôn hòa phi lý từ Chủ tịch ngân hàng trung ương Jerome Powell.
McKay cho biết:
Trong vài ngày qua – bài phát biểu của Pence diều hâu và dữ liệu của Hoa Kỳ yếu hơn – thị trường ngày càng tin chắc rằng Powell sẽ tấn công một giọng điệu ôn hòa trong cuộc họp tiếp theo. Tuy nhiên, đây có thể là hơi sớm. Chúng tôi khá nghi ngờ về việc Powell có phát tín hiệu cắt giảm nhiều hơn sau khi hạ lãi suất vào tuần này. Fed có thể sẽ tạm dừng cắt giảm lãi suất ít nhất là trong thời gian ngắn để đánh giá tác động của ba lần cắt giảm tiềm năng mà họ thực hiện trong năm nay.
Thiếu sự ôn hòa từ Powell có thể đè nặng lên vàng vào tuần này khi thị trường cảm thấy thất vọng, McKay nói thêm.
Ngoài ra, việc cắt giảm lãi suất của Fed trên phần lớn đã được định giá trên thị trường vàng, điều đó có nghĩa là bất kỳ gợi ý diều hâu nào cũng có thể đẩy vàng xuống thấp hơn, Baruch chỉ ra. Ông giải thích:
Vấn đề quan trọng là câu chuyện họ nói và cách họ lên kế hoạch cho tương lai gần. Vì vậy, sẽ không quá nhiều sự cắt giảm trong tương lai. Vậy, liệu họ có ôn hòa như những gì thị trường đang dự đoán không? Ngoài ra, chúng ta còn nhiều điều chưa biết về Brexit và các cuộc đàm phán Hoa Kỳ-Trung Quốc.
Tại thời điểm viết bài, các thị trường đang ước tính 93,5% cơ hội cắt giảm 25 điểm cơ bản lãi suất tại cuộc họp Fed tháng 10, theo Công cụ FedWatch CME.
Dữ liệu cần theo sát vào tuần này
Một số dữ liệu vĩ mô quan trọng tại Mỹ được công bố tuần này bao gồm báo cáo việc làm hôm thứ Sáu, ước tính cho thấy rằng có thêm 90.000 việc làm đã được tạo ra vào tháng Mười.
Một bộ dữ liệu quan trọng khác sẽ là con số GDP quý III sơ bộ vào thứ Tư, dự kiến sẽ đạt 1,7%.
Các mục khác cần theo dõi chặt chẽ là báo cáo niềm tin của người tiêu dùng và doanh số bán nhà đang chờ xử lý của Hoa Kỳ vào Thứ Ba, cũng như chi tiêu cá nhân vào Thứ Năm và PMI sản xuất ISM vào Thứ Sáu.
Giavang.net