(GVNET) Thị trường kim loại quý toàn cầu rung lắc dữ dội trong phiên 29/12, khi giá vàng và bạc đồng loạt giảm sâu sau đợt tăng nóng đưa cả hai kim loại lên đỉnh lịch sử, trong bối cảnh sàn Comex nâng yêu cầu ký quỹ, thanh khoản thị trường mỏng và hoạt động chốt lời cuối năm diễn ra ồ ạt.
Comex nâng ký quỹ, áp lực đầu cơ bị “hãm phanh”
Theo thông báo từ CME Group, mức ký quỹ đối với một số hợp đồng bạc tương lai trên sàn Comex sẽ được điều chỉnh tăng kể từ ngày 29/12. Động thái này nhằm giảm rủi ro hệ thống và hạn chế đầu cơ quá mức sau khi giá bạc tăng dựng đứng trong thời gian ngắn.
Khi yêu cầu ký quỹ tăng, các nhà giao dịch buộc phải bổ sung thêm tiền mặt để duy trì vị thế. Điều này khiến nhiều nhà đầu cơ không đủ nguồn vốn phải thu hẹp hoặc đóng vị thế, từ đó kích hoạt làn sóng bán tháo ngắn hạn trên thị trường bạc.
Giá bạc “bốc hơi” hai chữ số sau khi lập đỉnh lịch sử
Ngay sau thông tin siết ký quỹ, giá bạc giao ngay lao dốc 8,5%, xuống còn 72,58 USD/ounce, dù trước đó trong phiên đã lập đỉnh lịch sử mới tại 84,01 USD/ounce. Trong ngày 29/12, bạc có thời điểm giảm tới 11%, ghi nhận mức giảm trong ngày sâu nhất kể từ tháng 9/2020.
Đợt điều chỉnh mạnh này diễn ra chỉ hai tháng sau cú “short squeeze” nghiêm trọng tại thị trường bạc London, khi dòng tiền đổ mạnh vào các quỹ ETF và nhu cầu xuất khẩu sang Ấn Độ đã bào mòn lượng tồn kho vốn đã ở mức cực thấp.
Dù các kho bạc tại London đã ghi nhận dòng bạc quay trở lại trong thời gian gần đây, phần lớn nguồn cung bạc vật chất của thế giới vẫn tập trung tại New York, khi giới giao dịch chờ kết quả cuộc điều tra của Mỹ – yếu tố có thể dẫn tới thuế quan hoặc các biện pháp hạn chế thương mại mới.
Vàng giảm mạnh nhất hơn hai tháng
Không nằm ngoài xu hướng chung, giá vàng giao ngay giảm 4,2%, xuống 4.343,38 USD/ounce tính đến 15h05 (giờ New York) ngày 29/12. Trong phiên, vàng có lúc giảm tới 5%, đánh dấu mức giảm trong ngày mạnh nhất kể từ 21/10 và là lần thứ hai trong năm 2025 kim loại quý này sụt giảm hơn 5% chỉ trong một phiên.
Cú điều chỉnh mạnh diễn ra ngay sau khi giá vàng thiết lập đỉnh cao lịch sử, làm dấy lên lo ngại rằng đà tăng trước đó đã đi quá nhanh so với nền tảng thị trường.
Chốt lời cuối năm và thanh khoản mỏng khuếch đại biến động
Theo các chuyên gia, nguyên nhân chính của đợt sụt giảm ngày 29/12 đến từ hoạt động chốt lời mạnh mẽ sau đợt tăng mang tính mùa vụ, trong bối cảnh thanh khoản thị trường suy giảm mạnh do kỳ nghỉ lễ cuối năm.
Ông Michael Haigh, Trưởng bộ phận Nghiên cứu FIC và Hàng hóa tại Societe Generale, nhận định:
“Đừng đọc quá nhiều vào những biến động cực mạnh. Cuối năm luôn là giai đoạn thị trường rất kém thanh khoản.”
Ông cho biết kim loại quý thường có đà tăng rất mạnh vào cuối năm và kéo dài sang đầu năm mới. Trong 10 năm gần đây, giá vàng trung bình tăng khoảng 4% trong giai đoạn này, trong khi giá bạc thường tăng gần 7%.
ETF bạc lớn nhất thế giới giảm mạnh nhất từ 2020
Áp lực bán cũng lan rộng sang thị trường quỹ ETF. iShares Silver Trust (SLV) – quỹ ETF bạc vật chất lớn nhất thế giới – có thời điểm giảm tới 10%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2020.
Đáng chú ý, cú đảo chiều của bạc xảy ra chỉ vài giờ sau khi giá vượt mốc 84 USD/ounce, khi nhu cầu đầu tư từ Trung Quốc tăng vọt đã kéo kim loại này bứt phá. Tại thị trường Thượng Hải, phí bảo hiểm bạc giao ngay vượt 8 USD/ounce so với giá London, lập mức chênh lệch cao nhất trong lịch sử.
Cảnh báo đầu cơ quá mức, rủi ro ngắn hạn gia tăng
Ông Wang Yanqing, chuyên gia phân tích tại China Futures, cảnh báo:
“Bầu không khí đầu cơ hiện nay rất mạnh. Có sự thổi phồng xoay quanh tình trạng khan hiếm bạc giao ngay, và mọi thứ đang trở nên hơi cực đoan.”
Theo giới phân tích, sự kết hợp giữa đầu cơ cao, siết ký quỹ, thanh khoản mỏng và chốt lời cuối năm có thể khiến thị trường vàng và bạc tiếp tục biến động mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về trung và dài hạn, các yếu tố như nguồn cung hạn chế, nhu cầu công nghiệp, xu hướng đa dạng hóa dự trữ và rủi ro địa chính trị vẫn được xem là nền tảng hỗ trợ cho nhóm kim loại quý.
Vàng trong nước bốc hơi gần 4 triệu
Sáng nay, SJC giảm giá vàng miếng tới 3,8 triệu đồng mỗi lượng. Các thương hiệu khác cũng có hành động tương tự.
Chu Phương – Chuyên gia Giavang Net
Chu Phương – Thạc sĩ Kinh tế Quốc tế với hơn 12 năm theo dõi thị trường Vàng, Ngoại hối. Với vai trò là chuyên gia phân tích thị trường tại Giavang.net; Chu Phương chia sẻ các thông tin kinh tế, chính trị có tầm ảnh hưởng tới thị trường, phân tích – dự báo triển vọng thị trường cả theo góc độ cơ bản và kĩ thuật
- 📫 Facebook: Phuong Chu – Giavang Net
- 📫 Email: admin@giavang.net
- 📫 Zalo:https://zalo.me/g/hbkfmi008