Đừng bắt đáy vội! Vàng vẫn trong xu hướng giảm khi USD chỉ hạ nhiệt trong ‘chốc lát’

(GVNET) Vàng mất mốc 4.100 USD khi phe bán chiếm ưu thế

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong phiên giao dịch châu Âu ngày 30/7 khi không thể duy trì trên ngưỡng tâm lý quan trọng 4.100 USD/ounce. Sau cú giảm mạnh hậu cuộc họp FOMC, kim loại quý đang cho thấy dấu hiệu suy yếu rõ rệt trong bối cảnh các yếu tố cơ bản chuyển sang tiêu cực.

Đồng USD phục hồi mạnh trở lại là yếu tố chính gây áp lực lên vàng. Động lực này đến từ kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tiếp tục nâng lãi suất trong năm nay, đặc biệt khi rủi ro lạm phát gia tăng do giá năng lượng leo thang từ căng thẳng địa chính trị Trung Đông.

Fed giữ nguyên lãi suất nhưng vẫn “diều hâu”

Dù Fed quyết định giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp gần nhất, thị trường vẫn nhận thấy tín hiệu “diều hâu” rõ ràng. Đáng chú ý, có tới 3 thành viên FOMC bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, cho thấy sự chia rẽ trong nội bộ nhưng nghiêng về hướng thắt chặt.

Ngoài ra, các nhà đầu tư vẫn đang định giá khả năng Fed sẽ có ít nhất một đợt tăng lãi suất nữa vào cuối năm 2026. Nguyên nhân chính đến từ áp lực lạm phát mới khi giá dầu tăng mạnh do xung đột Mỹ – Iran leo thang.

Theo nhận định từ TD Securities, vàng đang chịu sức ép lớn từ “định giá mang tính diều hâu của thị trường đối với Fed”, trong khi đà tăng của thị trường năng lượng tiếp tục củng cố quan điểm này. Điều này khiến kim loại quý khó có cơ hội phục hồi bền vững trong ngắn hạn.

Căng thẳng Trung Đông đẩy giá dầu, gián tiếp gây áp lực lên vàng

Tình hình địa chính trị đang trở thành biến số quan trọng tác động đến thị trường. Xung đột Mỹ – Iran leo thang sau các cuộc tấn công quân sự qua lại, làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến khu vực quy mô lớn.

Các điểm nghẽn chiến lược như eo biển Hormuz và Bab el-Mandeb đang đối mặt với nguy cơ gián đoạn, khiến giá dầu tăng mạnh. Bên cạnh đó, lực lượng Houthi tại Yemen được cho là đang xem xét áp phí đối với tàu thương mại đi qua Biển Đỏ, làm gia tăng rủi ro nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Sự leo thang này không chỉ đẩy giá dầu tăng mà còn làm gia tăng kỳ vọng lạm phát – yếu tố thường khiến Fed phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn. Điều này vô tình lại trở thành lực cản đối với vàng – tài sản không sinh lợi suất.

Dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố: “chìa khóa” cho xu hướng tiếp theo

Thị trường hiện đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, bao gồm GDP sơ bộ quý 2 và chỉ số PCE – thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Đây sẽ là những yếu tố then chốt định hình kỳ vọng chính sách tiền tệ trong thời gian tới.

Nếu dữ liệu cho thấy nền kinh tế vẫn mạnh và lạm phát duy trì cao, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ càng được củng cố, qua đó hỗ trợ USD và gây thêm áp lực lên giá vàng.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế

Từ góc độ kỹ thuật, diễn biến đi ngang trong hơn một tháng qua có thể được xem là giai đoạn tích lũy theo hướng giảm, đặc biệt sau khi giá phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 200 ngày (SMA 200).

• Xu hướng chính: Giảm
• RSI: Quanh 48 – dưới mức trung tính → động lượng yếu
• MACD: Tích cực nhẹ → hỗ trợ phục hồi ngắn hạn nhưng chưa đủ đảo chiều

Các mốc quan trọng:

• Kháng cự gần: 4.100 – 4.200 USD
• Kháng cự mạnh: 4.490 USD (SMA 200)
• Hỗ trợ gần: 3.976 – 4.000 USD
• Hỗ trợ tâm lý: 4.000 USD (mốc then chốt)

Việc giá không thể vượt vùng 4.200 USD sẽ tiếp tục củng cố kịch bản giảm. Ngược lại, nếu thủng mốc 4.000 USD, áp lực bán có thể gia tăng mạnh, mở ra đà giảm sâu hơn trong ngắn hạn.

Kết luận: Vàng vẫn trong “thế khó”, rủi ro giảm chưa kết thúc

Tổng hợp các yếu tố hiện tại cho thấy vàng vẫn đang đối mặt với nhiều áp lực:

• USD mạnh lên
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất
• Giá dầu tăng do khủng hoảng Trung Đông
• Dữ liệu kinh tế Mỹ có thể củng cố chính sách thắt chặt

Trong bối cảnh này, xu hướng ngắn hạn của XAU/USD vẫn nghiêng về giảm. Các nhịp hồi phục nếu có nhiều khả năng chỉ mang tính kỹ thuật, trừ khi xuất hiện yếu tố bất ngờ làm suy yếu USD hoặc thay đổi lập trường của Fed.

---