Theo MKS PAMP GROUP, câu chuyện về vàng đã thay đổi sau dữ liệu lạm phát tại Mỹ nóng hơn rất nhiều dự kiến. Và, dưới đây là những gì nhà đầu tư cần hiểu về đợt tăng giá ấn tượng gần đây của quý kim…
Nicky Shiels, người đứng đầu chiến lược kim loại của MKS PAMP GROUP, cho biết:
Có một sự thay đổi cơ bản so với ‘suy nghĩ’ trước đây “CPI mạnh = kế hoạch cắt giảm nhanh hơn của Fed = vàng thấp hơn” sang CPI mạnh = một số nỗi sợ hãi, không phải là chấp nhận lạm phát = vàng cao hơn.
Vào thứ Tư, đà tăng mà mọi người cùng chờ đợi đã xuất hiện: vàng đóng cửa trên mức 1835$. Vào thời điểm viết bài, hợp đồng vàng tương lai tháng 12 trên sàn Comex được giao dịch ở mức 1860$, xác định bước tăng hơn 40USD trong tuần.
Sự thay đổi trong các nguyên tắc cơ bản diễn ra sau khi tỷ lệ lạm phát ở Mỹ tăng nhanh lên mức cao nhất trong hơn 30 năm vào tháng 10. Shiels chỉ ra:
Diễn biến giá cho thấy thị trường vượt hẳn lên các điểm uốn kỹ thuật quan trọng khi CPI đánh bại kỳ vọng một cách ngoạn mục – cho thấy sự thay đổi trong câu chuyện.
Thị trường bứt phá bởi hai động lực chính khác ngoài con số lạm phát tháng 10 nóng hơn dự kiến là 6,2%.
Đầu tiên là thông báo cắt giảm của Cục Dự trữ Liên bang hiện đã rõ ràng. Và điều thứ hai là Fed tập trung vào việc đạt được toàn dụng lao động trong khi chờ đợi lạm phát giảm, Shiels lưu ý.
Ông Powell đặt nặng vấn đề việc làm và tỷ lệ tham gia lao động. Ông ấy câu giờ nhưng phải trả giá bằng niềm tin vào họ (rủi ro về lỗi chính sách của Fed đang tăng lên).
Đây chỉ là bước khởi đầu của đà tăng của vàng theo lạm phát, vốn đã được chờ đợi trong nhiều tháng qua. Theo bà Shiels:
Câu chuyện về vàng cốt lõi của chúng tôi – ‘đỉnh của giá vàng (2000$+ vào ngày 20/8), không trùng với đỉnh của lạm phát.
Vàng đang (bị?) ‘mắc kẹt’ giữa suy nghĩ truyền thống (Fed bình thường hóa) so với động lực của lạm phát/lãi suất thực và động lực cơ cấu.
Vàng cũng được hưởng lợi vì thực tế là vàng khá rẻ như một biện pháp bảo vệ lạm phát so với các tài sản thay thế như bitcoin.
Nó vẫn là một hàng rào lạm phát rẻ, tỷ trọng thấp và ít biến động hơn nhiều so với tiền điện tử/tài sản thay thế.
Con voi trong phòng cần được giải phóng. Vàng hay tiền điện tử có phải là hàng rào lạm phát tốt hơn không, một cuộc tranh luận cực kỳ phân cực? Các mối tương quan, không nhất thiết là nhân quả, cho thấy vàng là một hàng rào lạm phát OK vào năm 2020 (+0,42), trong khi tiền điện tử đã tốt hơn trong cả hai năm (+0,9).
Theo dõi biểu đồ giá vàng là cực kỳ quan trọng trong vài tuần tới khi vàng chuyển từ giao dịch trong khoảng 1700- $1850$ sang phạm vi 1830- 1900$. Shiels cảnh báo, việc đóng cửa dưới mức 1835$ có thể cho thấy đợt tăng giá hiện tại đã kết thúc.
Giavang.net