Chuyên gia Carley Garner cảnh báo: Mỗi nhịp tăng của vàng có thể là “bẫy” để bán tháo

(GVNET) Giá vàng vượt 4.500 USD/ounce nhưng biến động mạnh khiến nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui. Chuyên gia Carley Garner cảnh báo rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu trong ngắn hạn.

Thị trường vàng thế giới đang ghi nhận những biến động dữ dội khi giá duy trì trên mốc 4.500 USD/ounce. Tuy nhiên, theo nhận định của Carley Garner – đồng sáng lập DeCarley Trading – chính sự biến động cực đoan này lại đang đẩy phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ ra khỏi thị trường, từ đó làm gia tăng nguy cơ giảm giá trong thời gian tới.

Trong cuộc phỏng vấn với Kitco News, Garner cho biết bà vẫn ưu tiên chiến lược “bán khi giá tăng” đối với vàng. Theo bà, thị trường hiện tại có mức rủi ro rất cao khi biên độ dao động lớn khiến việc giao dịch trở nên cực kỳ khó khăn, thậm chí “không ai thực sự kiếm được tiền”.

Biến động cao khiến nhà đầu tư rút lui

Garner nhấn mạnh rằng các đợt tăng giảm giá nhanh chóng trên thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn đã khiến việc định vị giao dịch trở nên phức tạp hơn bao giờ hết. Ngay cả những nhà đầu tư đặt cược giá giảm cũng dễ dàng rơi vào thế bất lợi do tốc độ đảo chiều quá nhanh của thị trường.

Bên cạnh đó, chi phí giao dịch tăng cao, đặc biệt là giá quyền chọn đắt đỏ, càng làm giảm mức độ tham gia. Ngay cả các hợp đồng tương lai quy mô nhỏ cũng có thể tạo ra mức lãi hoặc lỗ lớn chỉ trong thời gian ngắn.

Trong bối cảnh này, nhiều nhà giao dịch đã chọn đứng ngoài thị trường do không còn đủ “khẩu vị rủi ro”.

Áp lực bán và thanh khoản suy giảm

Dù các nhà đầu tư nắm giữ vàng vật chất hoặc ETF có xu hướng “trụ lại” tốt hơn, thị trường vẫn không tránh khỏi áp lực. Garner cho biết dấu hiệu bán tháo mang tính hoảng loạn đã xuất hiện, trong khi thanh khoản suy giảm đang khiến biến động càng trở nên trầm trọng.

Điều này tạo ra một vòng xoáy tiêu cực: nhà đầu tư rời bỏ thị trường → thanh khoản giảm → biến động tăng → càng nhiều người rút lui.

Theo bà, trong môi trường như vậy, vàng sẽ khó lấy lại đà tăng mạnh như giai đoạn đầu năm 2026 và cần thêm thời gian để thu hút lại dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân.

Giá vàng vẫn “đắt đỏ” dù đã điều chỉnh

Mặc dù đã trải qua nhịp điều chỉnh mạnh gần đây, Garner cho rằng giá vàng vẫn đang ở mức cao trong lịch sử. Đà giảm hiện tại, xét trên biểu đồ dài hạn, chỉ là một “nhịp nghỉ” sau giai đoạn tăng parabol trước đó.

“Cảm giác như tận thế, nhưng thực tế chỉ là một biến động nhỏ trong xu hướng lớn,” bà nhận định.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, Garner tỏ ra khá thận trọng khi cho rằng các mức giá hiện tại khó có thể duy trì. Bà dự báo vàng có thể phục hồi kỹ thuật trong thời gian tới, nhưng các nhịp tăng này nhiều khả năng sẽ trở thành cơ hội để bán ra.

Dầu mỏ – yếu tố chi phối toàn bộ thị trường hàng hóa

Một điểm đáng chú ý khác là vai trò chi phối của dầu thô đối với toàn bộ thị trường hàng hóa, bao gồm cả vàng.

Theo Garner, hiện nay giao dịch bất kỳ loại tài sản nào – từ kim loại, nông sản đến chăn nuôi – đều chịu ảnh hưởng mạnh từ biến động của dầu. Sự tăng giá của năng lượng không chỉ làm gia tăng rủi ro mà còn khiến các thị trường trở nên tương quan chặt chẽ hơn.

Ví dụ, bà chỉ ra mối liên hệ giữa dầu và đồng yên Nhật – đồng tiền này suy yếu khi giá năng lượng tăng.

Chiến lược phòng thủ lên ngôi

Trong bối cảnh bất ổn, các nhà giao dịch đang chuyển sang chiến lược phòng thủ, ưu tiên các vị thế chi phí thấp, hạn chế sử dụng đòn bẩy và tránh các cược lớn theo xu hướng.

Garner thậm chí cho rằng, đối với nhiều nhà đầu tư, việc đứng ngoài thị trường ở thời điểm hiện tại có thể là lựa chọn khôn ngoan.

“Khi thị trường biến động quá mạnh, phần lớn mọi người đều thua lỗ. Nếu bạn đang đứng ngoài, đó không phải là điều tệ,” bà nhấn mạnh.

Triển vọng giá vàng: Rủi ro vẫn chiếm ưu thế

Tổng thể, dù giá vàng vẫn duy trì trên ngưỡng cao, nhưng những yếu tố như biến động lớn, chi phí giao dịch tăng, thanh khoản suy giảm và sự rút lui của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang tạo áp lực đáng kể lên thị trường.

Trong ngắn hạn, các nhịp hồi phục – nếu có – nhiều khả năng chỉ mang tính kỹ thuật và có thể trở thành cơ hội bán ra, thay vì mở ra một xu hướng tăng bền vững.

---