Chỉ 5% vàng có thể giảm gần 5% rủi ro danh mục – Sự thật ít người biết

(GVNET) Thị trường vàng biến động mạnh: Góc nhìn từ World Gold Council

Trong vài tháng gần đây, thị trường vàng toàn cầu ghi nhận những biến động giá mạnh và liên tục, khiến không ít nhà đầu tư đặt câu hỏi: Liệu mức độ biến động gia tăng có đang làm suy giảm vai trò và sức hấp dẫn của vàng như một tài sản đầu tư an toàn?

Theo các phân tích mới nhất từ Hội đồng Vàng Thế giới (World Gold Council – WGC), câu trả lời là không hẳn. Dù biến động có tăng, nhưng vàng vẫn giữ được những đặc tính cốt lõi trong chiến lược phân bổ tài sản dài hạn.

📊 Biến động giá vàng tăng – nhưng vẫn trong tầm kiểm soát

Không thể phủ nhận rằng độ biến động (volatility) của giá vàng đã gia tăng trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, WGC cho biết mức tăng này xuất phát từ nền biến động thấp trước đó, và hiện vẫn phù hợp với mức trung bình dài hạn, đồng thời không vượt trội so với các loại tài sản khác.

Trong kinh tế học, biến động đo lường tốc độ và biên độ dao động giá theo thời gian, thường được tính bằng độ lệch chuẩn của lợi suất.

• Khi biến động cao: giá tăng giảm mạnh và thường xuyên
• Khi biến động thấp: giá di chuyển ổn định, dễ dự đoán hơn

Năm 2025 là giai đoạn đầy bất ổn với hàng loạt yếu tố rủi ro như:

• Căng thẳng địa chính trị
• Chính sách thuế quan
• Áp lực lạm phát kéo dài

Chính những yếu tố này đã khiến biến động tăng trên hầu hết các thị trường tài chính, không riêng gì vàng.

📉 Không chỉ vàng, nhiều tài sản cũng biến động mạnh

Theo World Gold Council, chứng khoán toàn cầu cũng ghi nhận những đợt tăng giảm mạnh trong năm qua. Trong khi đó, trái phiếu Kho bạc Mỹ lại có xu hướng giảm biến động, phản ánh sự thay đổi bất thường trong hành vi của các tài sản truyền thống.

“Nhìn chung, biến động của các nhóm tài sản hiện vẫn nằm trong phạm vi trung bình dài hạn”, WGC nhận định.

Đáng chú ý, dù giá vàng tăng tới 64% trong năm 2025, mức biến động vẫn thấp hơn nhiều so với các giai đoạn tăng mạnh trong lịch sử. Điều này cho thấy đà tăng của vàng diễn ra có trật tự, không mang tính đầu cơ quá mức.

🛡️ Vàng cho thấy khả năng tự ổn định cao

Một điểm tích cực khác là các đợt biến động mạnh của vàng trong năm qua chỉ mang tính ngắn hạn, nhanh chóng quay trở lại trạng thái ổn định. Điều này tiếp tục khẳng định khả năng chống chịu và vai trò chiến lược của vàng trong bối cảnh thị trường nhiều rủi ro.

💼 Vai trò của vàng trong danh mục đầu tư hiện nay

Dù biến động có nhích lên, vàng vẫn giúp giảm rủi ro tổng thể cho danh mục đầu tư đa dạng hóa. Điều này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh mối tương quan giữa cổ phiếu và trái phiếu ngày càng gia tăng.

Trước đây:

• Cổ phiếu hưởng lợi khi kinh tế tăng trưởng
• Trái phiếu tăng giá khi kinh tế suy yếu

Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, trái phiếu lại vận động giống tài sản rủi ro, làm suy yếu vai trò phòng thủ truyền thống.

Khi cổ phiếu và trái phiếu cùng biến động theo một hướng, nhu cầu bổ sung một tài sản có xu hướng đi ngược lại càng trở nên cấp thiết – và vàng chính là lựa chọn nổi bật.

🏦 Chiến lược phân bổ vàng ngày càng được ủng hộ

Giám đốc đầu tư (CIO) của Morgan Stanley, ông Michael Wilson, mới đây đã đưa ra chiến lược đầu tư bao gồm 20% phân bổ vào vàng. Trong khi đó, phần lớn nhà đầu tư Mỹ hiện vẫn gần như không nắm giữ kim loại quý trong danh mục.

Theo World Gold Council:

“Vàng từ lâu đã là công cụ đa dạng hóa hiệu quả nhờ mối tương quan thấp với cổ phiếu và tài sản thu nhập cố định.”

WGC cũng nhấn mạnh:

• Chỉ cần thêm 5% vàng vào danh mục giả định
• Rủi ro tổng thể giảm gần 5%
• Trong khi đóng góp rủi ro của vàng chỉ chiếm 1,9%

🔎 Kết luận: Biến động tăng không làm mất đi giá trị của vàng

Tóm lại, biến động giá vàng tăng trong năm qua chủ yếu xuất phát từ môi trường địa chính trị và kinh tế vĩ mô nhiều bất ổn. Tuy nhiên, xét trên dài hạn, hành vi giá của vàng vẫn nhất quán, có kiểm soát và tương đồng với các tài sản tăng trưởng khác.

Trong bối cảnh:

• Lợi ích đa dạng hóa truyền thống đang suy giảm
• Rủi ro kinh tế và địa chính trị còn hiện hữu

👉 Vàng tiếp tục khẳng định vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu rủi ro danh mục và mang lại sự ổn định cho nhà đầu tư.

---