Căng thẳng Mỹ – Israel – Iran: Tại sao Vàng hành xử đầy bất ngờ như vậy?

(GVNET) Vàng biến động rất mạnh, nhưng lí do đằng sau là gì?

Giá Gold (XAU/USD) đang trải qua giai đoạn biến động mạnh khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ – Israel – Iran leo thang, khiến dòng tiền toàn cầu liên tục dịch chuyển giữa tài sản trú ẩn và các kênh rủi ro. Sự kết hợp giữa đà tăng của đồng USD, biến động chứng khoán và giá năng lượng leo thang đã tạo ra những nhịp rung lắc mạnh trên thị trường kim loại quý.

Căng thẳng Mỹ–Iran đẩy nhu cầu trú ẩn, nhưng USD mạnh gây áp lực ngắn hạn

Xung đột leo thang tại Trung Đông đã kích hoạt làn sóng “flight to safety” trên toàn cầu. Nhà đầu tư ồ ạt mua vào đồng USD như một tài sản thanh khoản hàng đầu, đẩy U.S. Dollar Index lên mức cao nhất hơn 3 tháng.

Đồng thời, giá WTI Oil tăng mạnh do lo ngại gián đoạn nguồn cung năng lượng, đặc biệt nếu eo biển Hormuz bị phong tỏa. Giá dầu cao làm gia tăng áp lực lạm phát, buộc các ngân hàng trung ương phải cân nhắc lại lộ trình cắt giảm lãi suất.

Thông thường, vàng có mối quan hệ nghịch đảo với USD. Khi đồng bạc xanh tăng giá, vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư quốc tế. Điều này khiến giá vàng giao ngay giảm về mức thấp nhất kể từ ngày 20/2, chủ yếu do áp lực tiền tệ chứ không phải do thay đổi nền tảng vĩ mô.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao, yếu tố này tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng dài hạn của vàng.

Chứng khoán biến động mạnh, vàng chịu áp lực chốt lời ngắn hạn

Thị trường cổ phiếu toàn cầu cũng chịu tác động tiêu cực. Chỉ số S&P 500 giảm điểm khi nhà đầu tư đánh giá lại khẩu vị rủi ro trước các cú sốc năng lượng và căng thẳng quân sự.

Trong các giai đoạn điều chỉnh mạnh của chứng khoán, nhà đầu tư thường bán bớt vàng để bổ sung thanh khoản và đáp ứng yêu cầu ký quỹ. Điều này góp phần tạo nên nhịp điều chỉnh sâu của vàng sau khi kim loại quý từng lập đỉnh lịch sử 5.600 USD/ounce hồi đầu năm 2026.

Dù vậy, mối tương quan nghịch giữa vàng và S&P 500 vẫn đang thể hiện rõ. Tỷ lệ Gold/SPX đã hình thành mô hình ba đáy và phá vỡ đường viền cổ, xác nhận xu hướng ưu tiên vàng so với cổ phiếu trong môi trường bất ổn kéo dài.

Lạm phát và rủi ro năng lượng tiếp tục hậu thuẫn vàng

Việc giá dầu tăng cao do xung đột có nguy cơ đẩy lạm phát toàn cầu tăng trở lại. Nếu eo biển Hormuz bị đóng cửa, cú sốc nguồn cung sẽ còn mạnh hơn, tạo thêm áp lực giá cả.

Kỳ vọng lạm phát đã tăng đáng kể kể từ năm 2025, củng cố vai trò của vàng như một tài sản phòng thủ trước rủi ro tiền tệ và suy yếu tăng trưởng toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn giữ cấu trúc tăng giá trên 5.090 USD

Trên biểu đồ ngày, giá vàng giảm từ 5.400 USD xuống đáy 4.996 USD, xuyên thủng 5.090 USD trước khi bật tăng trở lại và đóng cửa phía trên ngưỡng hỗ trợ này.

• Hỗ trợ quan trọng: 5.090 USD
• Kháng cự gần: 5.400 USD
• Mục tiêu tăng: 5.600 USD
• Vùng rủi ro giảm sâu: 4.700 – 4.800 USD

Các đường SMA 50 ngày và 200 ngày tiếp tục hướng lên, xác nhận xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì. Trên khung H4, nhịp giảm từ 5.400 USD đã chạm chính xác vùng 5.090 USD trước khi bật tăng – cho thấy đây là mốc kỹ thuật then chốt.

Kịch bản chính:

• Nếu giữ vững 5.090 USD và bứt phá 5.400 USD → mục tiêu 5.600 USD.
• Nếu phá vỡ 5.090 USD → nguy cơ lùi về vùng 4.700–4.800 USD.

Đồng USD đang tích lũy, biến động có thể còn lớn

Biểu đồ ngày của U.S. Dollar Index cho thấy chỉ số đang tích lũy trong vùng 96.50–100.50.

• Thủng 96.50 → có thể giảm về 90.
• Vượt 100.50 → hướng tới 102.
• Nếu duy trì dưới 100.50 → cấu trúc kỹ thuật dài hạn vẫn nghiêng về xu hướng giảm.

Biến động của USD sẽ tiếp tục là yếu tố chi phối xu hướng vàng và Silver trong thời gian tới.

Kết luận: Xu hướng tăng của vàng vẫn chiếm ưu thế nhưng biến động rất cao

Vàng hiện chịu tác động từ ba yếu tố chính:

1. Căng thẳng địa chính trị Mỹ–Iran
2. Biến động của đồng USD
3. Điều chỉnh trên thị trường chứng khoán

Ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục rung lắc mạnh theo từng tiêu đề tin tức. Tuy nhiên, môi trường lạm phát cao, rủi ro năng lượng và bất ổn địa chính trị kéo dài vẫn tạo nền tảng thuận lợi cho vàng.

Nếu mốc 5.090 USD được bảo vệ và giá vượt 5.400 USD, khả năng kiểm định lại 5.600 USD là hoàn toàn khả thi. Ngược lại, việc phá vỡ hỗ trợ này sẽ mở ra nhịp điều chỉnh sâu hơn về 4.700–4.800 USD.

Trong bối cảnh hiện tại, nhà đầu tư cần quản trị rủi ro chặt chẽ và theo dõi sát diễn biến từ Trung Đông cũng như biến động của đồng USD để có chiến lược phù hợp.

---