Góc nhìn kĩ thuật: Vàng phục hồi trong mô hình cái nêm: Kịch bản bứt phá $4.312 hay gãy hỗ trợ $4.200?

(GVNET) Giá vàng (XAU/USD) hồi phục lên quanh $4.280 nhờ giá dầu thô WTI giảm hơn 3% kéo lùi USD, bất chấp lợi suất trái phiếu Mỹ giữ trên mốc 5% và kỳ vọng Fed tăng lãi suất.

Sau hai phiên liên tiếp chịu áp lực bán, giá vàng giao ngay (XAU/USD) đã tìm lại đà phục hồi trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu. Lực đỡ xuất hiện khi đà giảm mạnh của giá dầu thô kéo chỉ số đồng USD hạ nhiệt, mang lại nhịp nghỉ cần thiết cho kim loại quý bất chấp lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn neo ở vùng đỉnh lịch sử.

Hiện tại, giá vàng đang giao dịch quanh mức $4.280/oz, sau khi bật tăng từ mức đáy trong phiên tại $4.254/oz.

Dầu thô hạ nhiệt kéo lùi sức mạnh đồng USD

Động lực chính thúc đẩy vàng phục hồi đến từ thị trường năng lượng. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã giảm hơn 3%, rơi về mốc $91,00/thùng. Thị trường ghi nhận tín hiệu khả quan trong tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran; mạng lưới CBS đưa tin các cuộc thảo luận đã chuyển sang giai đoạn kỹ thuật chi tiết với không khí được nguồn tin từ Tehran mô tả là tích cực.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu khi một quan chức cấp cao của Iran xác nhận eo biển Hormuz vẫn tiếp tục bị phong tỏa và các điều kiện để nối lại đàm phán hạt nhân song phương vẫn chưa được đáp ứng đầy đủ.

Áp lực giảm từ giá dầu đã kéo lùi sức mạnh của đồng bạc xanh:

• Chỉ số US Dollar Index (DXY): Giảm 0,22% xuống mức 101,02 điểm.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm: Giảm nhẹ gần 2 điểm cơ bản xuống 5,192%, nhưng vẫn duy trì vững chắc trên ngưỡng tâm lý then chốt 5%.

Bức tranh vĩ mô: Áp lực thắt chặt từ Fed vẫn bao trùm

Dù vàng phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, triển vọng trung hạn vẫn chịu sức ép từ các số liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ:

• Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền lõi (Core Durable Goods Orders): Tăng vượt kỳ vọng trong tháng 8, đi kèm với việc số liệu tháng 7 được điều chỉnh tăng, phản ánh chi tiêu đầu tư của doanh nghiệp vẫn duy trì sức bền đáng kể.
• Tâm lý người tiêu dùng suy yếu: Khảo sát của Đại học Michigan cho thấy Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng tháng 9 giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng là 48,1 điểm (so với 51,7 điểm của tháng 8) do lo ngại lạm phát xói mòn sức mua.
• Kỳ vọng lạm phát gia tăng: Người tiêu dùng Mỹ đã nâng kỳ vọng lạm phát 1 năm lên 4,6% (từ mức 4,0%) và kỳ vọng lạm phát 5–10 năm nhích nhẹ lên 3,4% (từ mức 3,3%).

Các phát biểu mang tính diều hâu từ các nhà hoạch định chính sách của Fed trong tuần tiếp tục đẩy cược thị trường vào các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Dữ liệu từ Prime Terminal phản ánh xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 hiện ở mức 64%, trong khi xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 lên tới gần 93%.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: Nỗ lực phục hồi dưới ngưỡng cản $4.300

Xét về cấu trúc đồ thị ngày, xu hướng chung của vàng vẫn nghiêng về phía giảm (bearish bias) dù xuất hiện tín hiệu đảo chiều ngắn hạn:

Mốc kỹ thuật	Vùng giá ($/oz)	Ý nghĩa kỹ thuật
Kháng cự then chốt	$4.300 – $4.312	Vùng hợp lưu giữa mốc tâm lý và đường SMA 50, SMA 100 ngày
Kháng cự tiếp theo	$4.350 / $4.400	Ngưỡng cản trung hạn mở rộng nếu bứt phá thành công
Hỗ trợ trước mắt	$4.254	Đáy phiên giao dịch gần nhất
Hỗ trợ then chốt	$4.200 – $4.210	Cạnh dưới của mô hình cái nêm tăng (Bullish Wedge)
Mục tiêu giảm sâu	$4.019 / $4.000	Đáy ngày 3/8 và ngưỡng hỗ trợ tâm lý số tròn

Chỉ báo động lượng RSI tiếp tục nằm dưới ngưỡng trung tính 50, xác nhận phe bán vẫn nắm quyền kiểm soát chủ động. Vàng hiện dao động nén trong mô hình cái nêm tăng (bullish wedge). Việc chưa thể vượt qua cụm đường trung bình động SMA 50 và 100 ngày (quanh $4.304 – $4.312) đang kìm hãm đà bứt phá qua mốc $4.300.

Để xác nhận tiếp diễn xu hướng giảm, phe bán cần đẩy giá phá vỡ cạnh dưới của mô hình nêm quanh $4.200 – $4.210. Kịch bản này sẽ vô hiệu hóa nhịp hồi phục và mở đường cho giá kiểm định lại đáy ngày 3/8 tại $4.019, thậm chí hướng thẳng về vùng $4.000/oz. Ngược lại, nếu vượt dứt khoát $4.312, kim loại quý mới có cơ hội thử thách lại các mốc kháng cự cao hơn tại $4.350 và $4.400.

---