PTKT: Giá vàng vượt 4.400 USD: Vàng (XAU/USD) nhắm thẳng 4.500 USD, cú bứt phá lớn sắp xảy ra?

(GVNET) Giá vàng vượt 4.400 USD, phe mua kiểm soát thị trường

XAU/USD đang kéo dài đà tăng sang phiên thứ ba liên tiếp, giao dịch trên 4.400 USD/ounce trong phiên châu Á ngày 11/8. Đây là mức cao nhất của vàng trong khoảng hai tháng, cho thấy lực mua đang quay trở lại mạnh mẽ.

Động lực chính đến từ sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ của Mỹ. Sau khi báo cáo việc làm tháng 7 cho thấy số việc làm phi nông nghiệp bất ngờ giảm 23.000, thị trường đã hạ kỳ vọng về khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9.

Khi kỳ vọng lãi suất tăng giảm, USD và lợi suất trái phiếu Mỹ có xu hướng chịu áp lực, qua đó tạo môi trường thuận lợi hơn cho vàng – một tài sản không sinh lãi.

Đây đang là yếu tố quan trọng giúp XAU/USD duy trì đà tăng bất chấp những biến động mới trên thị trường dầu mỏ.

USD suy yếu hỗ trợ XAU/USD

Đồng USD hiện chưa thể duy trì đà phục hồi mạnh, trong khi vàng tiếp tục hưởng lợi từ dòng tiền tìm kiếm tài sản thay thế.

Về cơ bản, vàng thường được hỗ trợ khi USD suy yếu bởi kim loại quý được định giá bằng đồng bạc xanh. Khi USD giảm, vàng trở nên rẻ hơn đối với nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác.

Do đó, diễn biến của DXY và lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn là hai biến số quan trọng cần theo dõi bên cạnh dữ liệu lạm phát.

Giá dầu tăng trở lại tạo rủi ro cho vàng

Đà tăng của vàng hiện không hoàn toàn thuận lợi.

Bất ổn trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và vấn đề mở lại Eo biển Hormuz đã khiến giá dầu tăng trở lại. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng áp lực lạm phát có thể quay lại.

Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng mạnh, thị trường có thể giảm kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách. USD và lợi suất trái phiếu khi đó có khả năng phục hồi, tạo áp lực lên XAU/USD.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn, vàng vẫn đang hấp thụ tốt tác động này nhờ lực mua trú ẩn và kỳ vọng lãi suất thấp hơn.

Điểm đáng chú ý là thị trường vàng hiện phải cân bằng giữa hai lực đối nghịch: kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm là yếu tố hỗ trợ, trong khi giá dầu và lạm phát tăng lại là yếu tố gây áp lực.

CPI Mỹ sẽ quyết định bước đi tiếp theo của giá vàng

Tâm điểm của thị trường hiện chuyển sang CPI Mỹ, dự kiến công bố vào ngày 12/8.

Đây có thể là dữ liệu quan trọng nhất trong ngắn hạn đối với XAU/USD.

Nếu CPI thấp hơn dự báo, thị trường có thể tiếp tục giảm đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất. Kịch bản này có thể khiến USD và lợi suất trái phiếu suy yếu, tạo thêm động lực cho vàng.

Ngược lại, CPI cao hơn kỳ vọng có thể khiến nhà đầu tư tái định vị theo hướng Fed duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn. Khi đó, vàng có nguy cơ chịu áp lực chốt lời sau chuỗi phiên tăng mạnh.

Vì vậy, phản ứng của XAU/USD quanh thời điểm công bố CPI sẽ quan trọng hơn bản thân con số CPI đơn thuần.

Phân tích kỹ thuật XAU/USD: 4.500 USD là kháng cự quan trọng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang giao dịch quanh 4.419 USD/ounce.

Cấu trúc kỹ thuật vẫn nghiêng về tăng khi giá nằm trên các đường SMA 20 ngày, SMA 50 ngày và SMA 100 ngày.

Đáng chú ý, SMA 100 ngày tại 4.389,6 USD đang trở thành vùng hỗ trợ gần nhất. Chừng nào giá còn duy trì phía trên khu vực này, xu hướng tăng ngắn hạn vẫn được bảo toàn.

Phía trên, SMA 200 ngày tại 4.497 USD tạo thành kháng cự quan trọng, gần như trùng với mốc tâm lý 4.500 USD.

Kịch bản tăng giá

Nếu XAU/USD vượt 4.500 USD và đóng cửa ngày trên vùng này, tín hiệu kỹ thuật sẽ trở nên tích cực hơn.

Một cú breakout được xác nhận có thể mở đường cho vàng mở rộng xu hướng tăng và hình thành mặt bằng giá cao mới.

Kịch bản điều chỉnh

Ngược lại, nếu vàng liên tục thất bại trước vùng 4.500 USD, áp lực chốt lời có thể gia tăng.

Hỗ trợ đầu tiên nằm tại 4.389,72 USD. Nếu mức này bị phá vỡ, giá có thể lùi về:

• 4.150 USD: SMA 50 ngày.
• 4.123 USD: SMA 20 ngày.

Đây là vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi nếu vàng bước vào một đợt điều chỉnh sâu hơn.

RSI tiến sát vùng quá mua

RSI 14 ngày hiện ở 69,22, cho thấy động lượng tăng rất mạnh và đang tiến sát ngưỡng quá mua 70.

Tuy nhiên, RSI chưa vượt 70 nên chưa thể xem đây là tín hiệu xác nhận vàng đã quá mua.

Điều này có nghĩa là đà tăng vẫn còn dư địa, nhưng rủi ro rung lắc và chốt lời cũng đang tăng lên.

Nếu RSI vượt 70 đồng thời XAU/USD phá 4.500 USD, đó có thể là dấu hiệu của một xu hướng tăng mạnh. Ngược lại, nếu giá thất bại tại 4.500 USD và RSI quay đầu giảm, nguy cơ điều chỉnh sẽ cao hơn.

PBOC tiếp tục mua vàng, hỗ trợ xu hướng dài hạn

Một yếu tố quan trọng khác đang củng cố triển vọng vàng là nhu cầu từ ngân hàng trung ương Trung Quốc.

Theo các nhà phân tích ING, PBOC đã mua thêm khoảng 20 tấn vàng trong tháng 7, đánh dấu mức bổ sung hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 10/2023.

Đáng chú ý, dự trữ vàng chính thức của Trung Quốc đã tăng 21 tháng liên tiếp.

Xu hướng này cho thấy các ngân hàng trung ương vẫn tiếp tục đa dạng hóa dự trữ và giảm phụ thuộc vào các tài sản tiền tệ truyền thống.

Đây là yếu tố hỗ trợ quan trọng đối với giá vàng trong trung và dài hạn, bởi nhu cầu của ngân hàng trung ương có tính chiến lược và ít phụ thuộc vào biến động ngắn hạn của USD hay lãi suất.

Vị thế mua đầu cơ tăng lên

Bên cạnh nhu cầu chính thức, dòng tiền đầu cơ cũng đang trở lại thị trường vàng.

Theo ING, các quỹ quản lý tiền (managed money) đã nâng vị thế mua ròng vàng trên COMEX lên mức cao nhất kể từ tháng 1.

Điều này củng cố tâm lý tăng giá trên thị trường kim loại quý.

Tuy nhiên, vị thế mua lớn cũng đồng nghĩa thị trường có thể dễ bị rung lắc nếu xuất hiện một dữ liệu kinh tế Mỹ bất lợi cho vàng. Khi nhiều nhà đầu tư cùng đứng về một phía, hoạt động chốt lời có thể diễn ra mạnh nếu kỳ vọng bị đảo chiều.

Dự báo giá vàng: XAU/USD còn tăng nhưng rủi ro điều chỉnh tăng

Nhìn tổng thể, xu hướng giá vàng vẫn tích cực trong ngắn hạn.

Các yếu tố hỗ trợ gồm:

• XAU/USD duy trì trên 4.400 USD.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất giảm.
• USD phục hồi yếu.
• Nhu cầu vàng từ PBOC và các ngân hàng trung ương tiếp tục mạnh.
• Vị thế mua đầu cơ trên COMEX tăng.
• Bất ổn địa chính trị vẫn hỗ trợ nhu cầu trú ẩn.

Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên bỏ qua các rủi ro:

• CPI Mỹ cao hơn dự kiến.
• Giá dầu tăng làm lạm phát quay trở lại.
• USD và lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi.
• Hoạt động chốt lời sau chuỗi tăng mạnh.
• XAU/USD thất bại tại vùng 4.500 USD.

Kết luận

Giá vàng đang bước vào vùng quyết định sau khi vượt 4.400 USD. Mốc 4.500 USD hiện là rào cản quan trọng nhất đối với phe mua.

Nếu XAU/USD vượt và đóng cửa vững trên 4.500 USD, xu hướng tăng có thể được củng cố và mở ra một nhịp tăng mới.

Ngược lại, nếu vàng thất bại tại 4.500 USD trong bối cảnh CPI Mỹ gây bất ngờ theo hướng tăng, thị trường có thể xuất hiện một đợt chốt lời mạnh. Khi đó, 4.389 USD sẽ là vùng hỗ trợ quan trọng đầu tiên cần theo dõi.

Vì vậy, trong phiên tới, nhà đầu tư nên tập trung vào CPI Mỹ, USD, lợi suất trái phiếu và phản ứng của XAU/USD tại vùng 4.500 USD để xác định liệu đợt tăng hiện tại chỉ là một nhịp phục hồi mạnh hay đang mở đầu cho một xu hướng tăng mới.

---