VIP Chuyên sâu: PTKT Vàng – Bạc – DXY sáng 27/10: Hồi hợp chờ tin FOMC

(GVNET) Tóm tắt

• Vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ sau báo cáo lạm phát Mỹ thấp hơn kỳ vọng, nhưng vẫn chịu áp lực dưới vùng kháng cự mạnh.
• Bạc (XAG/USD) điều chỉnh từ đỉnh gần đây, song vẫn duy trì cấu trúc tăng giá với vùng hỗ trợ vững chắc.
• Chỉ số USD (DXY) tiếp tục tích lũy, khả năng xu hướng giảm sẽ trở lại sau giai đoạn đi ngang hiện tại.

Vàng (XAU/USD): Giữ mốc $4.000 trước cuộc họp Fed

Giá vàng phục hồi nhẹ vào cuối tuần sau khi dữ liệu lạm phát Mỹ (CPI) thấp hơn dự kiến, củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp sắp tới. Tuy nhiên, sau 9 tuần tăng liên tiếp, vàng đã ghi nhận tuần giảm đầu tiên sau 10 tuần, do áp lực chốt lời và tín hiệu hạ nhiệt từ căng thẳng thương mại Mỹ – Trung.

Hiện vàng giao ngay (spot gold) đang đi ngang quanh mốc $4.000/oz, được xem là vùng hỗ trợ tâm lý quan trọng. Nếu thủng mốc này, đà giảm có thể mở rộng xuống vùng $3.850, trong khi xu hướng tiếp theo sẽ phụ thuộc nhiều vào chính sách tiền tệ của Fed và tâm lý rủi ro toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật – Biểu đồ ngày (Daily Chart): Mô hình nêm mở rộng hướng lên

Trên biểu đồ ngày, vàng đang di chuyển trong mô hình Ascending Broadening Wedge (nêm mở rộng đi lên). Sau khi phá vỡ kháng cự và chạm đỉnh lịch sử tại $4.380, giá đã điều chỉnh trở lại khu vực $4.000, đúng tại đường kháng cự cũ – nay trở thành vùng hỗ trợ chính.

• 50-day và 200-day SMA vẫn hướng lên, cho thấy xu hướng trung – dài hạn vẫn mạnh mẽ trong xu hướng tăng.
• RSI sau giai đoạn quá mua đang dần ổn định quanh ngưỡng trung bình, báo hiệu thị trường có thể đang chuẩn bị cho một pha bứt phá mới.

Theo giới phân tích, bất kỳ nhịp điều chỉnh nào về vùng $3.800 – $3.850 đều có thể tạo cơ hội mua mới cho nhà đầu tư dài hạn.

Phân tích kỹ thuật – Biểu đồ 4 giờ (4H Chart): Hình thành mô hình hai đáy

Trên khung 4H, vàng đang hình thành mô hình hai đáy (double bottom) quanh vùng $4.000. Một khi giá phá vỡ ngưỡng $4.250, mô hình này sẽ được xác nhận và xu hướng tăng sẽ được tái khởi động.

Ngược lại, nếu giá thủng $4.000, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ bị vô hiệu, mở đường cho nhịp điều chỉnh sâu về $3.850.

Bạc (XAG/USD): Điều chỉnh lành mạnh trong xu hướng siêu tăng

Bạc giao ngay (spot silver) đã duy trì đà tăng mạnh mẽ kể từ 2024, đặc biệt sau khi vượt mốc $35, kích hoạt chu kỳ tăng bền vững đưa giá lên gần $55/oz – mức cao kỷ lục mới.

Hiện bạc đang trong giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật, với vùng $45 đóng vai trò hỗ trợ mạnh. Đà giảm hiện tại được đánh giá là “lành mạnh”, giúp thị trường hấp thụ bớt trạng thái quá mua trước khi bước vào sóng tăng tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật – Biểu đồ 4H: Nêm mở rộng tăng và hỗ trợ $48

Cấu trúc giá trên khung 4 giờ cũng cho thấy mô hình nêm mở rộng hướng lên (ascending broadening wedge) tương tự vàng.

Giá hiện dao động quanh vùng hỗ trợ $48, sát biên dưới của mô hình. Nếu phục hồi từ đây, bạc có thể hướng lại vùng kháng cự $50 – $52.

Ngược lại, phá vỡ dưới $47.50 sẽ kéo giá về $45, nơi lực mua được kỳ vọng xuất hiện mạnh mẽ.

Chỉ số USD (DXY): Giằng co trước ngưỡng 100 điểm

Chỉ số US Dollar Index đang dao động trong biên độ hẹp 96 – 100, phản ánh tâm lý chờ đợi của thị trường trước quyết định chính sách của Fed.

• Trên khung daily, xu hướng tổng thể vẫn giảm giá, với các nhịp hồi lên vùng 100.5 được xem là cơ hội bán.
• Trên khung 4H, chỉ số đang củng cố quanh vùng hỗ trợ dài hạn 96.5.

Nếu Fed tiếp tục chu kỳ hạ lãi suất trong các cuộc họp tới, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, qua đó tạo lực hỗ trợ mạnh cho vàng và bạc trong trung hạn.

Kết luận: Thị trường chờ tín hiệu từ Fed

Cả vàng và bạc đều đang nắm giữ vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng trước thềm quyết định lãi suất của Fed. Trong khi cấu trúc tăng giá dài hạn vẫn vững, các nhà giao dịch ngắn hạn nên thận trọng trước khả năng biến động mạnh trong tuần này.

• Ngưỡng hỗ trợ vàng: $4.000 – $3.850
• Ngưỡng kháng cự vàng: $4.250 – $4.380
• Ngưỡng hỗ trợ bạc: $45 – $47.50
• Ngưỡng kháng cự bạc: $50 – $55

Nếu Fed tiếp tục chính sách nới lỏng, vàng và bạc có thể tái khởi động chu kỳ tăng giá mới, trong khi USD nhiều khả năng tiếp tục suy yếu trong quý IV/2025.

---