VIP Chuyên sâu: Tuần này: 5 sự kiện nào sẽ chi phối thị trường – Vàng và các đồng tiền sẽ phản ứng ra sao?

(GVNET) Thị trường tài chính toàn cầu bước vào một tuần then chốt, khi hàng loạt sự kiện chính sách tiền tệ có thể quyết định xu hướng rủi ro và động lực của giá vàng trong ngắn hạn.

Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) được dự báo sẽ cắt giảm lãi suất, trong khi biên bản FOMC dự kiến tiết lộ chia rẽ trong nội bộ Fed về nhịp độ nới lỏng.

Cùng lúc, bài phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda, báo cáo việc làm Canada và chỉ số niềm tin tiêu dùng Mỹ (UMich) sẽ là những sự kiện có thể tạo biến động mạnh cho USD, lợi suất trái phiếu và vàng.

🔹 Điểm nhấn trong tuần

• RBNZ dự kiến cắt giảm 25 điểm cơ bản, tiếp nối làn sóng nới lỏng toàn cầu.
• BoJ phát tín hiệu quan trọng về định hướng chính sách tiền tệ sau khi chính phủ mới nhậm chức.
• Fed công bố biên bản họp, hé lộ mức độ “bồ câu” trong nội bộ.
• Canada công bố dữ liệu việc làm, Mỹ ra báo cáo niềm tin tiêu dùng – đều có thể ảnh hưởng tới dòng tiền trú ẩn.

🇳🇿 RBNZ: Cắt giảm lãi suất là điều chắc chắn – Giọng điệu mới là yếu tố quyết định

Ngân hàng Dự trữ New Zealand dự kiến hạ lãi suất cơ bản (OCR) thêm 25 điểm cơ bản, xuống 2,75% trong cuộc họp thứ Tư, phản ánh lo ngại sâu sắc về đà giảm của GDP (-0,9% quý II).

Thị trường đã định giá đầy đủ động thái này, song giọng điệu trong thông cáo chính sách sẽ là yếu tố định hướng cho NZD và dòng vốn.

📊 Kịch bản cơ sở:

• RBNZ cắt 25bps, giữ lập trường “bồ câu”.
• NZD suy yếu, lợi suất giảm, dòng tiền tìm đến vàng và USD như tài sản trú ẩn.

💰 Tác động tới vàng:

Nếu RBNZ phát tín hiệu tiếp tục cắt giảm, điều này sẽ củng cố xu hướng nới lỏng tiền tệ toàn cầu, qua đó hỗ trợ giá vàng tăng nhờ kỳ vọng lãi suất thấp và USD yếu đi.

🇯🇵 BoJ: Ueda phát biểu giữa làn sóng chính trị mới

Thống đốc Kazuo Ueda sẽ có bài phát biểu quan trọng vào thứ Tư, ngay sau khi bà Sanae Takaichi – người có xu hướng kích thích tài khóa – lên làm lãnh đạo LDP.

Nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu xem BoJ có chịu áp lực nới lỏng thêm hay giữ lập trường độc lập.

📊 Kịch bản cơ sở:

• Ueda phát biểu thận trọng, ám chỉ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng.
• JPY yếu thêm, lợi suất Nhật giảm, dòng tiền có thể dịch chuyển sang vàng.

💰 Tác động tới vàng:

Một BoJ “bồ câu” hơn sẽ làm suy yếu đồng yen, nhưng đồng thời thúc đẩy kỳ vọng nới lỏng toàn cầu, hỗ trợ vàng giữ vững xu hướng tăng.

Ngược lại, nếu Ueda khẳng định tự chủ chính sách và để ngỏ khả năng thu hẹp kích thích, JPY tăng – vàng có thể tạm điều chỉnh nhẹ.

🇺🇸 FOMC Minutes: Chia rẽ nới lỏng ngày càng rõ rệt

Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 9, nơi họ cắt 25 điểm cơ bản – khởi đầu chu kỳ nới lỏng mới.
Thị trường hiện dự đoán 98% khả năng Fed tiếp tục hạ lãi suất trong tháng 10, giữa lúc chính phủ Mỹ đóng cửa và dữ liệu kinh tế yếu đi.

Điểm đáng chú ý là Thống đốc Stephen Miran muốn cắt mạnh 50bps, cho thấy mức độ chia rẽ ngày càng lớn trong nội bộ FOMC.

📊 Kịch bản cơ sở:

• Biên bản thể hiện khuynh hướng “bồ câu” mạnh hơn.
• USD chịu áp lực giảm, lợi suất trái phiếu Mỹ đi xuống.

💰 Tác động tới vàng:

Một Fed chia rẽ và ngả về phía nới lỏng sẽ thúc đẩy dòng tiền trú ẩn vào vàng.
Giá vàng có thể bứt phá lên vùng $3,950/oz nếu biên bản thể hiện quan điểm giảm lãi suất sớm và sâu hơn kỳ vọng.

🇨🇦 Việc làm Canada: CAD đối mặt với nguy cơ lao dốc

Báo cáo việc làm tháng 9 của Canada, công bố thứ Sáu, sẽ là chỉ báo quan trọng sau hai tháng liên tiếp mất 66.000 việc làm trong tháng 8 – dấu hiệu của suy yếu kinh tế lan rộng.

📊 Kịch bản cơ sở:

• Dữ liệu việc làm tiếp tục yếu, BoC giữ lập trường “bồ câu”.
• CAD suy yếu so với USD, tâm lý rủi ro giảm.

💰 Tác động tới vàng:

Thị trường lao động Canada xấu đi sẽ củng cố quan điểm giảm lãi suất toàn cầu, tăng cường cầu vàng trú ẩn.
Trong bối cảnh USD mạnh tạm thời, vàng có thể điều chỉnh ngắn hạn nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng trung hạn.

🇺🇸 Niềm tin tiêu dùng Mỹ sụt giảm do chính phủ đóng cửa

Báo cáo sơ bộ Chỉ số Niềm tin Tiêu dùng Đại học Michigan (UMich) tháng 10 sẽ được công bố thứ Sáu, và đây là chỉ báo sớm nhất về tác động của việc chính phủ Mỹ đóng cửa.

Tháng 9, chỉ số này đã rơi xuống 55.1 – mức thấp nhất trong 4 tháng.
Với tình trạng chính phủ ngưng hoạt động, nguy cơ sa thải tạm thời và giá cả vẫn cao, tâm lý tiêu dùng có thể suy yếu mạnh hơn nữa.

📊 Kịch bản cơ sở:

• Niềm tin giảm → kỳ vọng Fed hạ lãi suất mạnh hơn → USD giảm.

💰 Tác động tới vàng:

Sự sụt giảm niềm tin người tiêu dùng sẽ gia tăng lo ngại suy thoái, khiến nhà đầu tư tìm đến vàng như kênh bảo toàn giá trị.

Giá vàng có thể hưởng lợi nếu báo cáo phản ánh tâm lý bi quan lan rộng trong dân Mỹ.

📈 Tổng kết & Triển vọng Thị trường Vàng

Tuần này là bước ngoặt quan trọng cho chính sách tiền tệ toàn cầu.

Nếu RBNZ, Fed và BoC cùng phát tín hiệu nới lỏng, xu hướng giảm lãi suất trên diện rộng sẽ trở nên rõ ràng, hỗ trợ đà tăng của vàng.

Vàng hiện đang dao động quanh $3920 – $3950/oz, và có thể bứt phá qua ngưỡng tâm lý $4000 nếu USD suy yếu sau chuỗi dữ liệu kinh tế xấu.

Ngược lại, nếu các ngân hàng trung ương giữ lập trường thận trọng hơn, vàng có thể tạm điều chỉnh kỹ thuật trước khi quay lại xu hướng tăng chính.

---