VIP Chuyên sâu: Dự báo CPI Mỹ tối nay: Lạm phát giảm nhẹ nhưng ‘cố hữu’ – Kịch bản nào cho vàng và USD?

(GVNET) Tóm tắt

• Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 2.
• Lạm phát CPI lõi được dự báo sẽ giảm nhẹ ở mức 3,2% vào tháng trước.
• Dữ liệu lạm phát có thể tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ, biến động thị trường vàng và lập trường chính sách thận trọng của Fed.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố báo cáo lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 vào thứ Tư lúc 12:30 GMT. Đây là một trong những dữ liệu quan trọng nhất tháng sau dữ liệu NFP – báo cáo thị trường lao động.

Các số liệu CPI có thể tác động đáng kể đến đồng đô la Mỹ (USD) diễn biến giá vàng khi nhà đầu tư dự đoán lập trường chính sách tiền tệ thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

CPI tối nay sẽ ra sao?

Theo Investing, lạm phát tại Hoa Kỳ dự kiến sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 2,9% vào tháng 2, giảm nhẹ so với mức 3,0% được báo cáo vào tháng 1. Lạm phát CPI lõi, không bao gồm các loại thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến ​​sẽ giảm xuống còn 3,2% trong cùng kỳ so với cùng kỳ năm trước, so với mức tăng trưởng 3,3% vào tháng 1.

Trên cơ sở hàng tháng, CPI toàn diến và số liệu lạm phát CPI lõi dự kiến ​​sẽ tăng 0,3%.

Biểu đồ lạm phát lõi hàng năm của Mỹ

Nhận định về dữ liệu tối nay, các nhà phân tích tại TD Securities lưu ý:

Chúng tôi dự kiến ​​lạm phát CPI lõi sẽ hạ nhiệt vào tháng 2 sau khi tăng vọt lên 0,45% vào tháng 1, vì việc thiết lập lại giá diễn ra mạnh hơn dự kiến ​​trong phân khúc dịch vụ. Chúng tôi dự kiến ​​cả phân khúc hàng hóa và dịch vụ sẽ chậm lại, với lạm phát tiền thuê nhà tương đương của chủ sở hữu (OER) giảm xuống mức thấp nhất trong 3 tháng.

Các nhà phân tích của TDS cho biết:

Trên cơ sở so sánh theo năm (YoY), lạm phát CPI toàn diện và CPI lõi có khả năng giảm 0,1% xuống còn 2,9% và 3,2%”.

Các kịch bản thị trường

Số liệu lạm phát Mỹ có ảnh hưởng lớn tới định hướng chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang Mỹ. Trong giai đoạn hiện tại, Fed có phần nghiêng về sức khỏe của thị trường lao động hơn một chút.

Sau dữ liệu việc làm tháng 2 tệ hơn dự báo đôi chút, nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, đặc biệt là lạm phát lõi hàng tháng giảm sâu, Fed sẽ có thêm động lực để hạ lãi suất trong nửa đầu năm 2025. Ngược lại, lạm phát cao hơn dự kiến thị trường sẽ buộc phải thay đổi kì vọng về động thái hạ lãi suất, đồng USD sẽ tăng còn vàng giảm.

Biểu đồ lạm phát lõi hàng tháng của Mỹ

• Kịch bản 1: CPI lõi hàng tháng thấp hơn dự báo (ở mức 0,2% hoặc thậm chí thấp hơn) và các chỉ số khác tương tự: Vàng tăng, kì vọng phá kháng cự ngắn hạn là $2930 và tiếp cận đỉnh mọi thời đại $2956 – USD giảm.
• Kịch bản 2: CPI lõi hàng tháng cao hơn dự báo (ở mức 0,4% trở lên) và các chỉ số khác tương tự: Vàng đi xuống, rủi ro test mốc $2900 và kiểm tra đáy ngắn hạn $2880. Ngược lại, đồng USD tăng giá.
• Kịch bản 3: CPI lõi hàng tháng và các chỉ số khác như dự báo: Vàng và đồng USD tiếp tục giao dịch trong biên độ hiện tại.

Kết luận

Phiên giao dịch hôm nay là phiên giao dịch quan trọng với vàng. Dữ liệu lạm phát được công bố chỉ 1 tuần trước cuộc họp chính sách của Fed giúp Ngân hàng trung ương Mỹ có tư liệu rõ nét hơn về sức khỏe nền kinh tế trước khi đưa ra quyết định. Biến động của vàng và các tài sản khác sẽ tăng lên, nhà đầu tư cần hết sức chú ý.

Giavang.net