(GVNET) Thị trường tài chính toàn cầu vừa trải qua cơn chấn động lớn khiến không ít chuyên gia và nhà đầu tư lo ngại rằng khủng hoảng sắp xảy ra..
Các chỉ số chứng khoán lớn phiên thứ Ba đã ghi nhận sự phục hồi khiêm tốn sau cơn bão bán tháo hồi đầu tuần. Hôm thứ Ba, S&P 500 tăng 1,4% và Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng hơn 1% sau khi chỉ số Dow trải qua mức giảm trong một ngày tồi tệ nhất kể từ năm 2022 rơi 1.034 điểm. Sự sụt giảm này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ xuất phát từ dữ liệu việc làm đáng thất vọng. Nền kinh tế Hoa Kỳ chỉ tạo ra 114.000 việc làm trong tháng 7, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến là 185.000 và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%, mức cao nhất kể từ đại dịch.
Mike McGlone, Chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại Bloomberg Intelligence vừa có cuộc phỏng vấn gần đây với Jeremy Szafron, Người dẫn chương trình tại Kitco News. Tại đây, ông đã nhấn mạnh những điểm tương đồng kỳ lạ của khủng hoảng lần này với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, cảnh báo rằng tình hình hiện tại có khả năng còn tồi tệ hơn. Nhà chiến lược cảnh báo:
Tôi nghĩ rằng tình hình sẽ tồi tệ hơn dựa trên các chỉ báo của tôi. Trước hết, bạn chỉ cần xem xét sự biến động của thị trường chứng khoán, chỉ số biến động lớn, đường trung bình động 52 tuần trừ lợi suất trái phiếu kho bạc thấp như năm 2007.
Ông cho biết tỷ lệ vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trên GDP hiện gấp khoảng hai lần so với mức trước khủng hoảng, so với khoảng 1,3 lần trước cuộc khủng hoảng tài chính, cho thấy rủi ro đáng kể về sự gia tăng biến động trong tương lai.
Mối quan ngại về suy thoái toàn cầu và tín hiệu kinh tế
McGlone bày tỏ mối quan ngại đáng kể về khả năng suy thoái toàn cầu, nhấn mạnh tình hình nguy cấp ở Trung Quốc.
Trung Quốc đang hướng đến một cuộc suy thoái khá nghiêm trọng, có thể là suy thoái kinh tế. Chỉ cần nhìn vào lợi suất trái phiếu của họ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 2,15% sáng nay thấp hơn nhiều so với lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ở mức 3,78%.
Ông lưu ý rằng kịch bản hiện tại khác với cuộc khủng hoảng năm 2008 do Hoa Kỳ là nguồn cơn. Theo ông:
Bây giờ tôi nghĩ đó là kinh tế vĩ mô toàn cầu.
Quan điểm toàn cầu này nhấn mạnh những thách thức kinh tế lan rộng mà nhiều nền kinh tế lớn phải đối mặt, góp phần làm gia tăng sự hỗn loạn của thị trường.
Thị trường hàng hóa rộng lớn hơn cũng phản ánh những lo ngại này. Ví dụ, giá dầu thô đã biến động, chịu ảnh hưởng của cả động lực cung và cầu. Gần đây, giá dầu thô WTI tương lai đã giảm xuống dưới 70USD/thùng, phản ánh những lo ngại về nhu cầu toàn cầu khi tăng trưởng kinh tế chậm lại ở các nền kinh tế lớn như Trung Quốc và Đức. Chỉ số hàng hóa Bloomberg cũng cho thấy sự sụt giảm đáng kể, phản ánh áp lực giảm phát trên nhiều loại hàng hóa khác nhau. McGlone lưu ý rằng “Hàng hóa đang cho chúng ta thấy tình trạng giảm phát rõ ràng”, chỉ ra sự điều chỉnh đáng kể trong kim loại công nghiệp và ngũ cốc.
Chiến lược đầu tư và triển vọng tương lai
Trong bối cảnh hỗn loạn này, McGlone nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuyển hướng các chiến lược đầu tư sang các tài sản không rủi ro. Ông khuyên rằng:
Trong bối cảnh hiện tại, việc giảm tỷ trọng tài sản rủi ro và tăng tỷ trọng tài sản không rủi ro như vàng và Trái phiếu dài hạn của Kho bạc Hoa Kỳ là điều cần thiết.
Vàng nói riêng nổi bật là một tài sản có khả năng phục hồi. McGlone dự đoán:
Tôi nghĩ chỉ còn là vấn đề thời gian để vàng đạt $3000/oz. Nó có thể đạt ngưỡng này và lúc ấy S&P 500 cũng có giá đó.
Ông giải thích rằng hiệu suất lịch sử của vàng trong thời kỳ bất ổn kinh tế, kết hợp với vai trò là hàng rào chống lại sự mất giá tiền tệ, định vị vàng là một tài sản mạnh trong tương lai.
Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ cũng cung cấp nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh thị trường bất ổn. Bất chấp những lo ngại về chi tiêu thâm hụt, McGlone lập luận rằng Trái phiếu Kho bạc vẫn là một phần quan trọng của chiến lược đầu tư phòng thủ. Ông cho biết:
Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ vẫn là nơi đáng để đầu tư mặc dù mọi người đang nói về chi tiêu thâm hụt.
Tâm lí này được phản ánh qua mức lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ liên tục cao so với các nền kinh tế lớn khác, phản ánh sự ổn định tương đối của chúng. Tính đến ngày 6/8/2024, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện tại ở mức khoảng 3,78%, một chỉ báo quan trọng về tâm lý nhà đầu tư đối với các tài sản an toàn hơn trong bối cảnh kinh tế bất ổn.
Giavang.net