Giá vàng trên sàn Comex di chuyển cao hơn trong phiên giao dịch thứ Tư 26/7 dù thành khoản thị trường khá yếu. Giới đầu tư thể hiện sự thận trọng trước quyết định chính sách của Fed vì thực sự họ cũng không dám chắc Chủ tịch Powell sẽ bày tỏ giọng điệu diều hâu hay bồ câu tại cuộc họp báo.
Nhìn chung, thị trường vẫn đang dự báo rằng Fed sẽ nâng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp lần này và không tăng thêm lãi suất trong năm nay. Tuy vậy, không thể loại bỏ kịch bản rằng các quan chức Ngân hàng trung ương Mỹ vẫn để ngỏ khả năng nâng lãi suất vào tháng 9 hoặc tháng 11. Chính vì vậy, hợp đồng vàng trên sàn Comex đang có xu hướng tăng nhưng khá cầm chừng vì thanh khoản thấp.
USD và Lợi suất chắc chắn ảnh hưởng tới sức mạnh của vàng
Sự nhạy cảm của vàng đối với việc tăng lãi suất là rõ ràng bởi vàng là tài sản không đem lại bất kì khoản lãi nào. Lãi suất càng cao, chi phí cơ hội nắm giữ vàng càng lớn khiến vàng chịu rủi ro giảm. Mặc dù vậy, kim loại quý vẫn có thể duy trì xu hướng tăng nếu thị trường xét đến việc Fed đã đi đến chặng cuối của chu kì thắt chặt chính sách tiền tệ.
Trong phiên hôm nay, USD đã có dấu hiệu hạ nhiệt nhưng không nhiều, Lợi suất Trái phiếu chính phủ Mỹ cũng neo quanh mức đỉnh 2 tuần nên vàng khó có thể ghi nhận đà tăng mạnh. Đồng thời, nhà đầu tư cũng khá khó khăn trong tuần này bởi ngay sau cuộc họp của Fed thì thị trường lại phải tiêu hóa thêm hai sự kiện quan trọng là quyết sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản. Ngoài ra, dữ liệu GDP quý II của Mỹ và thứ Năm và số liệu lạm phát ưa thích của Fed PCE vào thứ Sáu cũng cực kì quan trọng.
Những ngôn từ ‘ôn hòa’ của Fed có thể đã được định giá
Giá vàng có thể đã được định giá theo lập trường ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang, vốn thường hỗ trợ và đẩy giá vàng lên cao hơn. Chính vì thế, nếu không có quá nhiều bất ngờ, rủi ro chốt lời sẽ xảy ra.
Chỉ khi Fed đưa ra một thông báo dứt khoát về việc tạm dừng nâng lãi suất tới cuối năm 2023 thì vàng mới tăng mạnh được. Mặc dù vậy, kì vọng xác suất xảy ra kịch bản này khá thấp.
Mặt khác, lập trường diều hâu hoặc việc Fed không thông báo tạm dừng tăng lãi suất có thể gây ra tình trạng bán tháo vàng.
Triển vọng ngắn hạn: Thận trọng giao dịch, phụ thuộc vào Fed
Hợp đồng vàng trên sàn Comex ghi nhận đà tăng nhẹ trong bối cảnh giao dịch thận trọng trước quyết sách tháng 7 của Fed. Trong khi thị trường kỳ vọng Fed sẽ ngừng nâng lãi suất sau cuộc họp hôm nay, khả năng Fed hành động diều hâu vẫn còn tồn tại. Phản ứng của vàng đối với thông báo của Fed sẽ rất quan trọng.
Nếu Fed đưa ra lập trường ôn hòa tại buổi họp báo, vàng sẽ tăng còn ngược lại, vàng sẽ giảm nếu Chủ tịch Fed thiên hướng diều hâu.
Đồng thời, các thương nhân cũng cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và định hướng của ngân hàng trung ương để thay đổi triển vọng về vàng cho hợp lí.
Phân tích kỹ thuật
Biểu đồ vàng trên sàn Comex, khung 4h
Hợp đồng vàng trên sàn Comex đang thể hiện xu hướng tăng khi nến 4h đã vượt mốc $1971 – cao hơn nến 4h trước đó là $1966. Trên khung 4h, giá vàng giao dịch trên cả hai đường trung bình động 200 và 50 phản ánh xu hướng tăng trong trung hạn, củng cố tâm lý tích cực. Ngoài ra, chỉ số RSI 14 trên biểu đồ này ở ngưỡng 56,99, trên mức trung lập 50, biểu thị động lượng tương đối mạnh hơn.
Hỗ trợ chính của hợp đồng vàng trên sàn Comex nằm tại vùng $1949,00 đến $1954,60, trong khi vùng kháng cự chính tại $1980,00 đến $2000,50.
Nhìn chung, phân tích cho thấy triển vọng tăng giá vàng có ưu thế hơn và nhà đầu tư sẽ cần những ngôn từ ôn hòa của Fed làm cơ sở để bứt phá.
Giavang.net