Tóm tắt
- Thị trường vàng neo quanh mức thấp nhất từ đầu năm.
- Nhu cầu đồng USD tăng khi lợi suất báo hiệu sự suy thoái kinh tế.
- Số liệu PPI, tâm lí thị trường chứng khoán ảnh hưởng tới vàng. Phe bán vẫn đang chiếm quyền ưu thế.
Phân tích
Giá vàng duy trì dưới ngưỡng $1730 sau khi biến động rất mạnh trong phiên thứ Tư. Vàng có lúc về đáy 11 tháng tại sát $1700 nhưng lại bật lên gần 40USD sau đó.
Thị trường vàng đang bị chi phối bởi nỗi lo suy thoái và lãi suất tăng cao. Đồng USD quá cao cũng là một nhân tố khiến cho lực mua vàng bị triệt tiêu.
Hôm qua, dữ liệu lạm phát Mỹ ở mức cao chót vót 9,1% – điều này khiến cho thị trường chuyển sang đặt cược Fed nâng lãi suất 100 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 7 này. Đồng thời, quan điểm diều hâu của các quan chức Fed và Ngân hàng Trung ương Canada (BOC) cho thấy áp lực bán trong ngắn hạn còn rất lớn.
Vàng bị vùi dập khi đảo ngược đường cong lợi suất
Đường cong lợi suất Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, chủ yếu giữa các trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm và 10 năm, vẫn bị đảo ngược và thể hiện nỗi lo về suy thoái, đè nặng lên vàng. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng 4 điểm cơ bản (bps) lên mức 2,95% trong khi trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng lên 3,18%. Sự nghịch đảo với biên độ 23 điểm khẳng định rằng rủi ro suy thoái là rất lớn.
Tổng thống Biden cố gắng chế ngự nỗi lo lạm phát của Mỹ nhưng không thành công
Tổng thống Mỹ Joe Biden đã nhấn mạnh tới sự gia tăng của giá năng lượng sau dữ liệu lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI) tháng 6, tăng lên mức cao nhất trong 40 năm, đạt mức 9,1% (so với cùng kì năm ngoái), cao hơn so với 8,8% dự kiến và 8,6% trước đó. Chỉ số CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã giảm xuống 5,9% từ 6% trước đó nhưng vượt qua dự báo của các nhà phân tích là 5,8%.
Sau dữ liệu của Hoa Kỳ, Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng (WH) Brian Deese nói với CNBC rằng dữ liệu CPI cho thấy sự cấp thiết để Quốc hội thông qua luật thúc đẩy sản xuất chất bán dẫn ở Mỹ, theo Reuters. Mặt khác, Tổng thống Hoa Kỳ Biden đề cập rằng dữ liệu CPI là ‘hơi lỗi thời’ do giá xăng đã giảm.
Ngân hàng Canada cũng ủng hộ bán vàng
Ngân hàng Trung ương Canada (BOC) đã tăng lãi suất chính sách thêm 100 điểm cơ bản (bps) lên 2,5% trong tháng 6, so với kỳ vọng của thị trường về mức tăng 75 bps. “Với nền kinh tế rõ ràng là đang dư cầu, lạm phát cao và mở rộng, và nhiều doanh nghiệp và người tiêu dùng kỳ vọng lạm phát cao sẽ tiếp tục kéo dài, Hội đồng thống đốc đã quyết định hành động trước”, Tuyên bố của BOC cho biết.
Chỉ số đô la Mỹ giảm giá kim loại
Chỉ số US Dollar Index (DXY) khẳng định cho số liệu lạm phát cao trong bốn thập kỷ, ở mức 108,40 khiến cho vàng gặp khó. Đợt tăng giá mới nhất của đồng bạc xanh cũng có thể liên quan đến lo ngại kinh tế toàn cầu giảm tốc và nhiều bi quan xung quanh các vấn đề tại châu Âu.
Quan điểm của Fed trở nên diều hâu hơn bao giờ hết
Các nhà hoạch định chính sách của Fed gần đây bày tỏ thái độ diều hâu sau dữ liệu lạm phát cao trong 40 năm của Hoa Kỳ. Gần đây, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco, Mary Daly, nói rằng khả năng cao nhất của bà là tăng 75bp vào tháng 7 nhưng có thể là 100bp, theo tin từ New York Times. Trước đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin đã bày tỏ sự ủng hộ đối với lãi suất cao hơn trong cuộc họp vừa qua trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Cleveland Loretta Mester cũng cho biết: “Dữ liệu về CPI không cho thấy một đợt tăng lãi suất nào trong tháng Bảy nhỏ hơn so với tháng Sáu”.
Triển vọng kỹ thuật đối với vàng
Giá vàng chạm đáy cuối năm 2021 kh nó không thể kéo dài đợt pullback điều chỉnh từ đường hỗ trợ dốc lên từ tháng 3/2021. Tuy nhiên, việc RSI ở thế quá bán thách thức xu hướng giảm của vàng.
$1700 đóng vai trò là hỗ trợ mạnh nhất thời điểm này. $1709 là hỗ trợ gần nhất, hạn chế đà giảm của vàng trong ngắn hạn.
Trong trường hợp phe bán đủ sức đánh thủng mốc $1700, chúng ta phải chấp nhận kịch bản vàng về mức đáy trước đó là $1676.
Ở kịch bản tăng giá, các động thái phục hồi cần được xác nhận từ mức thoái lui Fibonacci 78,6% của diễn biến giá vàng từ tháng 3/2021 đến tháng 3/2022, gần với mức $1760. Trước đó, mức thấp nhất tháng 12/2021 gần $1753 có thể hạn chế sự phục hồi ngay lập tức.
Ngay cả khi vàng vượt mốc $1760 thì mức đáy tháng 5 tại $1786 vẫn rất khó để vượt qua.
Giavang.net