Việc in tiền với quy mô khổng lồ có nguy cơ gây nên tranh chấp tiền tệ nghiêm trọng, có thể đẩy tài sản trú ẩn an toàn như vàng lên mức cao chưa từng thấy, dẫn lời Alex Mashinsky, người sáng lập và là CEO Celsius Network nói với Kitco News.
Giá vàng bắt đầu tăng vào mùa xuân này sau khi Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố sẽ làm mọi cách để đưa nền kinh tế Hoa Kỳ trở lại đúng hướng, Mashinsky cho biết vào tuần trước. Ông nhấn mạnh:
Sau hành động của Fed, chúng ta đã thấy giá vàng tăng liên tục. Mọi người đang lo lắng về sự phục hồi kinh tế và Fed thì đang in hàng nghìn tỷ đô la. Điều này hiện thúc đẩy sự phân bổ vào vàng trong nhiều danh mục đầu tư.
Mashinsky kì vọng vàng tăng lên $3000/oz vào cuối năm tới, nhưng thừa nhận thậm chí giá có thể đạt được các ngưỡng cao hơn tùy thuộc vào mức độ tồi tệ của việc tranh chấp tiền tệ.
Một trong những rủi ro lớn nhất đối với nền kinh tế Hoa Kỳ là đồng đô la Mỹ ngày nào đó sẽ mất đi vị thế là đồng tiền dự trữ thế giới. CEO bình luận:
Rủi ro lớn nhất là chúng ta thực sự đánh mất vị thế đồng đô la như một loại tiền tệ dự trữ của hành tinh bởi vì, kể từ năm 2008, Mỹ đã không thực sự tạo ra bất kỳ GDP thực sự nào. Tất cả GDP chúng ta có được kể từ năm 2008 là bằng đô la vay mượn… Trong dài hạn, bạn phải trả số tiền đó. Bạn phải giảm giá tiền tệ hoặc bạn phải thực sự tạo ra năng suất mới cho phép thu nhập của bạn trả lại khoản nợ mà bạn đã tích lũy.
Hiện tại, không có đồng tiền nào cạnh tranh thực sự đối với đồng đô la Mỹ và nhiều nhà đầu tư cảm thấy rằng họ được đa dạng hóa bằng cách sở hữu các loại cổ phiếu khác nhau. Tuy nhiên, nếu tất cả chúng đều có mệnh giá bằng đô la Mỹ, thì chúng không được đa dạng hóa, CEO giải thích.
In tiền không giới hạn cuối cùng có thể nhấn chìm Hoa Kỳ và có tác động tàn phá đối với nền kinh tế. Mashinsky nói:
Có khả năng rất cao về việc tranh chấp đồng đô la Mỹ. Và đó không chỉ là về việc mất giá trị sức mua, mà còn về việc đồng đô la Mỹ mất quyền lực như là đồng tiền dự trữ của thế giới. Bí mật cho sự thành công của nền kinh tế Hoa Kỳ là thực tế là cứ mỗi đô la chúng ta sử dụng trong nền kinh tế của mình, có 3 hoặc 4 USD được sử dụng bởi phần còn lại của thế giới trong các giao dịch của chính họ. 70% tất cả các giao dịch toàn cầu đều được quy đổi bằng đô la.
Suy nghĩ rằng Hoa Kỳ có thể tiếp tục in bao nhiêu tiền như họ muốn và không có gì sẽ xảy ra là ngây thơ, CEO nói thêm. Ông biện luận:
Fed sẽ phủ ngập thị trường với ít nhất 10 nghìn tỷ đô la vì họ cứ nói rằng họ sẽ làm bất cứ điều gì cần thiết. Ngân hàng trung ương đã thêm tài sản trong một tháng nhiều hơn so với những gì họ đã làm trong hơn 100 năm. Vị vậy, bạn hãy tự hỏi chính mình, bạn có thể làm điều đó trước khi mọi người khác trên thế giới mất niềm tin vào đồng tiền của mình không? Sau tất cả, đó chỉ là giấy… Và, tích lũy một nghìn tỷ đô la một năm chắc chắn không phải là điều có thể đảo ngược. Đến một lúc nào đó, mọi người sẽ ngừng mua Trái phiếu kho bạc của chúng ta, họ sẽ ngừng cho chúng ta vay.
Bong bóng thị trường trái phiếu?
Một điều quan trọng cần chú ý trong bối cảnh hiện nay là thị trường trái phiếu – ‘bong bóng lớn nhất chưa nổ’, theo Mashinsky. Ông bày tỏ:
Có hàng chục nghìn tỷ đô la trên thị trường trái phiếu đang sinh ra lợi tức gần mức thấp nhất mọi thời đại. Lợi suất Trái phiếu 10 năm hiện là 0,5% còn lợi tức Trái phiếu kì hạn 30 năm là thấp nhất lịch sử. Đó trận động đất thực sự chưa xảy ra. Đây là lúc bong bóng khổng lồ sắp vỡ. Tôi không chắc Fed thậm chí còn có đủ tiền để làm sáng tỏ bong bóng này khi mọi người thực sự ngừng sử dụng trái phiếu.
Nếu bong bóng vỡ, các nhà đầu tư sẽ lao vào vàng khi họ chờ xem liệu Cục Dự trữ Liên bang có thể ổn định tình hình hay không. Mashinsky nói. Ông giả định:
Nếu điều đó xảy ra, rất nhiều trong số những tài sản đó sẽ biến thành vàng. Đó là ngã ba đường mà chúng ta đang đối mặt. Nếu bạn có thể nhìn thấy trong tương lai, bạn sẽ biết liệu vàng sẽ là 10.000 đô la hay chỉ là 3000 đô la.
‘Ba con ngựa’ đua nhau thay thế đồng đô la Mỹ
Hiện tại, có 3 con ngựa trong cuộc đua thay thế đồng đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ của thế giới, Mashinsky chỉ ra. Ông nói rõ:
Đầu tiên trong số đó là một loại tiền tệ dự trữ kỹ thuật số, giống như những gì Trung Quốc hay Hoa Kỳ đang cố gắng tạo ra một cách hiệu quả. Cái thứ hai là phiên bản như vậy nhưng của công ty, đó là Libra của JP Morgan coin. Và cái thứ ba là blockchain mở công khai, được đại diện bởi Bitcoin.
Điều này đã xảy ra trong quá khứ, cuộc khủng hoảng hiện tại chỉ khiến cuộc đua trở nên cạnh tranh hơn. Theo CEO:
Trong hơn 2.000 năm qua, mọi đế chế đều nghĩ chính xác điều tương tự, từ Đế chế La Mã đến đế chế Byzantine, với người Anh, người Pháp, người Bồ Đào Nha. Và họ biết rằng khi bạn thấy tiền tệ của mình giảm giá trị, chỉ là sớm hay muộn, mọi người đều sẽ mất niềm tin. Và khi họ mất niềm tin vào đồng tiền của bạn, họ sẽ chuyển sang thứ khác.
Sự hồi sinh của COVID-19
Một yếu tố thúc đẩy giá vàng lớn khác trong năm nay và năm tới là khả năng xảy ra làn sóng coronavirus thứ hai khi các nền kinh tế bắt đầu mở cửa trở lại vào tháng 5. Mashinsky lưu ý:
Có một sự chắc chắn 100% rằng coronavirus sẽ xuất hiện trở lại ở Hoa Kỳ trước khi chúng ta được tiêm vắc-xin. Sản xuất hàng loạt vắc-xin dự kiến sẽ chỉ có sẵn vào cuối năm tới.
Không có vắc-xin có sẵn và mọi người trở lại làm việc, có một mức độ chắc chắn rất cao rằng Hoa Kỳ sẽ chứng kiến sự gia tăng các ca bệnh trong mùa đông sắp tới và các mùa sau đó, CEO nói thêm. Ông giải thích:
Thị trường nhìn chung đã chứng kiến sự phục hồi theo hình chữ V trong khi nền kinh tế thực sự đang trong giai đoạn phục hồi hình chữ L với 30 triệu người thất nghiệp. Việc mở cửa lại nền kinh tế sẽ buộc chúng ta phải quyết định, chúng ta có coi trọng cuộc sống hơn là chúng ta định giá nhu cầu giữ và phát triển nền kinh tế của chúng ta không? Đó là quyết định mà chúng ta chưa phải đưa ra cho đến bây giờ.
Mashinsky nói, bằng cách ở nhà và làm phẳng đường cong, thế giới đã hoãn lại vấn đề này, nhưng vẫn không giải quyết được nó. Ông chỉ ra:
Vàng chắc chắn sẽ là một tài sản an toàn và nó sẽ phát huy tác dụng vì hành động của Fed hoặc vì Covid-19.
Giavang.net