Trong ngắn hạn, vàng có thể giảm thêm nữa khi các nhà giao dịch tiếp tục thanh lý những vị thế mua vàng vào thời điểm căng thẳng giữa Hoa Kỳ-Iran leo thang gần đây. Tuy nhiên, một khi điều này kết thúc, nhiều người mua mới sẽ bước vào thị trường do trọng tâm trở lại các vấn đề kinh tế vĩ mô.
Sean Lusk – đồng giám đốc bảo hiểm rủi ro thương mại của Walsh Trading cho biết:
Xét theo dài hạn, mỗi bước giảm của vàng và bạc đều sẽ là cơ hội mua. Tuy nhiên, ngay bây giờ, các vị thế mua của nhà đầu tư đang bị hạn chế một chút.
Vàng đã tăng lên mức cao nhất trong 7 năm vào tuần trước khi Iran phóng tên lửa vào một căn cứ của Mỹ ở Iraq. Đây là hành động mà Iran dùng để trả đũa cuộc không kích từ Hoa Kỳ giết chết tướng của Iran. Giá vàng giao tháng 2 trên sàn Comex đạt đỉnh $1613,30/oz vào ngày 8/1 – ghi nhận mức tăng 5,9% kể từ ngày đầu năm.
Tuy nhiên, kể từ đó, giá vàng giảm và từng rớt về ngưỡng thấp $1536,40/oz. Tại ngưỡng này, mức tăng phần trăm theo năm chỉ còn 0,9%. Ông Phillip Streible, chiến lược gia trưởng thị trường của Blue Line Futures cho biết:
Giao dịch vàng ở những cấp độ cao hơn thực sự quá sôi động. Sau khi vàng vượt được ngưỡng $1600/oz, dường như mọi người đều nhảy vào thị trường. Bây giờ thị trường đang bắt đầu thanh lý vị thế. Tất cả những kẻ đã nhảy vào thị trường vào thời điểm căng thẳng ở Trung Đông sẽ tiếp tục thanh lý.
Việc vàng không giữ được mốc $1540 có thể khiến thị trường trượt dài về hỗ trợ dài hạn khoảng $1504, Streible nói. Thị trường đang đưa mình vào một mô hình ‘đầu và vai’, báo hiệu sự yếu kém trong một thời gian, ông giải thích.
Lusk, người từng nhận xét rằng có thể đã có một sự phản ứng thái quá của thị trường đối với tình hình Hoa Kỳ-Iran, cũng mô tả phần lớn việc bán là thanh lý các vị thế mua, trong đó các nhà giao dịch đang thoát khỏi các vị thế tăng giá để thu lợi nhuận hoặc hạn chế thua lỗ. Ông nói:
Tôi nghĩ rằng những lệnh bán mới được tung ra thị trường.
Hơn nữa, Lusk nói thêm, sự trượt giảm của giá dầu trong thời gian Mỹ leo thang căng thẳng với Iran, cùng với thị trường chứng khoán mạnh mẽ hơn, gây thêm áp lực lên vàng. Và, các nhà quản lý quỹ đã mua ròng 229.757 hợp đồng tương lai vàng – một con số khổng lồ trong báo cáo định vị cuối cùng từ Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai. Ông Lusk bình luận:
Lần cuối cùng chúng ta thấy vị thế mua ròng lớn là vào cuối tháng 8 và đầu tháng 9, khi giá tăng lên mức cao cuối mùa hè, sau đó giảm 100USD mỗi ounce. Tôi nghĩ rằng những vị thế bán trên thị trường đã mở rộng ra. Rất nhiều trong số vị thế mua vào mới thực hiện sẽ là những lệnh bán ra đầu tiên. Thị trường vẫn đang điều chỉnh chính nó ở đây.
Mọi người sẽ không từ bỏ vàng vì…
Nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư có khả năng từ bỏ vàng trong dài hạn, Streible và Lusk cùng đồng quan điểm này. ôngStreible giải thích:
Một khi giới thương nhân đã hoàn thành việc loại bỏ các lệnh mua gần đây và mô hình biểu đồ hoàn thành chính nó ở mức $1504, mọi người sẽ đánh giá lại. Liệu Fed sẽ làm gì? Có vẻ như họ không làm bất cứ điều gì trong một thời gian dài.
Streible cho biết, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 được phát hành vào đầu ngày thứ Ba là khá mờ nhạt. Lạm phát của người tiêu dùng đã tăng 0,2% trong tháng trước, giảm từ 0,3% trong tháng 11. Nếu không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động, chỉ số giá chỉ tăng 0,1%. Lạm phát ổn định có nghĩa là đặt cược Fed tăng lãi suất thấp hơn. Streible nhấn mạnh:
Đó là lí do tại sao tôi nghĩ mọi người sẽ bắt đầu quay trở lại thị trường. Họ đã thấy giá trị của vàng trở lại ở mức $1500/oz.
Lusk thì quan tâm tới hỗ trợ gần đó cho hợp đồng vàng tháng 2 khoảng $1530/oz, không xa mức thoái lui Fib 50% của đợt tăng từ mức thấp tháng 11 lên mức cao trong tuần trước. Dưới ngưỡng này, ông quan tâm tới hỗ trợ là mức giá cuối năm 2019 tại $1523,10/oz, sau đó là mức trung bình di chuyển 100 ngày quanh $1506/oz và 50 ngày khoảng $1495.
“Thị trường vẫn còn có thể đi xa hơn”, ông đề cập tới động thái giảm giá.
Nhưng ông cũng tìm kiếm người mua cuối cùng quay trở lại lại, với lý do về sự không chắc chắn về cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vào năm 2020 và mong muốn đa dạng hóa đã đưa các nhà đầu tư vào vàng vào năm 2019. Luck cho hay:
Trong dài hạn hơn, số tiền lớn hơn sẽ xuất hiện và chờ đợi sự điều chỉnh hợp lý và sau đó là các lệnh mua.
Giavang.net