Tuần qua, giá vàng đã thất bại trong việc chinh phục mức $2000 bởi có ý kiến cho rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ vẫn có thể nâng lãi suất trong tương lai. Còn trước mắt, các nhà phân tích sẽ tập trung sự chú ý của mình vào việc phân tích các bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau đợt tăng 25 điểm cơ bản được mong đợi rộng rãi vào thứ Tư.
Edward Moya, nhà phân tích thị trường cao cấp của OANDA, cho biết thị trường vàng đang phản ứng với đà tăng vững chắc hơn nhiều của đồng đồng đô la Mỹ sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản phát đi tín hiệu rằng họ có vẻ sẽ duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng trong thời gian tới và không thấy cấp bách trong việc điều chỉnh chương trình kiểm soát đường cong lợi suất.
Điều này trái ngược với cuộc họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư, trong đó việc tăng 25 điểm cơ bản được định giá với xác suất gần như 100%, theo CME FedWatch Tool.
Giá vàng đang giảm khi đồng đô la tăng sau khi có báo cáo rằng BOJ đang nghiêng về việc giữ nguyên chiến lược kiểm soát đường cong lợi suất. Đồng đô la đang lướt trên một con sóng nhỏ ở đây và điều đó đang gây rủi ro cho mức tăng hàng tuần thứ ba của vàng.
Cũng có nguy cơ giá vàng giảm sâu hơn trong tuần 24 – 28/7, nhưng điều này phần lớn phụ thuộc vào lời lẽ của Powell.
Các nhà giao dịch vàng có rất nhiều tin tức để theo dõi trong tuần 24 – 28/7 và điều đó có thể hỗ trợ cho một đợt giảm giá sâu hơn nếu Fed tiếp tục đưa ra lựa chọn thắt chặt hơn nữa và nếu báo cáo kết quả kinh doanh các hãng tiếp tục chủ yếu cho thấy khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ vẫn còn. Trước khi ngân hàng trung ương đưa ra quyết sách, vàng có vẻ như sẽ củng cố giữa phạm vi $1940 và $1980.
Tiêu điểm là cuộc họp của Fed, ECB và BOJ
Tuần tới, các thị trường sẽ xem xét các tuyên bố chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản.
Thời gian qua, nhà đầu tư gần như hết sức lạc quan rằng Fed sắp hoàn thành chu kỳ thắt chặt của mình bất chấp những lời hứa của Powell về ít nhất hai lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Paul Ashworth, nhà kinh tế trưởng khu vực Bắc Mỹ của Capital Economics cho biết:
Fed gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên từ 5,25% đến 5,50% tại cuộc họp FOMC tháng 7, nhưng chúng tôi ngày càng tin rằng đó sẽ là mức cao nhất.
Đằng sau sự lạc quan này là dữ liệu lạm phát tháng 6, cho thấy lạm phát giảm mạnh ở Hoa Kỳ. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3% trong tháng trước — tốc độ chậm nhất trong hơn 2 năm. Và thước đo CPI cốt lõi, loại trừ giá lương thực và năng lượng dễ biến động, đã tăng 4,8%, đánh dấu mức tăng chậm nhất kể từ năm 2021. Ashworth đưa ra nhận định hôm thứ Sáu tuần trước:
Bất chấp câu từ hoa mỹ ‘lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn’ từ các quan chức, lạm phát cơ bản giảm rõ rệt hơn và điều kiện thị trường lao động bớt thắt chặt trong nửa cuối năm nay cuối cùng sẽ thuyết phục Fed xoay trục và cắt giảm lãi suất mạnh mẽ vào năm tới.
Đối với tuyên bố của FOMC trong tuần này, các nhà phân tích sẽ chú ý đến bất kỳ thay đổi nào đối với tường thuật lạm phát và mức độ duy trì xu hướng thắt chặt của Fed.
Trong cuộc họp báo của mình, Chủ tịch Jerome Powell thậm chí có thể nhấn mạnh rằng việc tăng lãi suất thêm trong năm nay vẫn là cần thiết. Tuy nhiên, thị trường không bị thuyết phục và phần lớn đồng ý với quan điểm của chúng tôi rằng Fed gần như đã thắt chặt xong.
Ryan McKay, chiến lược gia hàng hóa cấp cao của TD Securities, cho biết trước khi Fed có thể báo hiệu rằng họ đã hoàn tất việc tăng lãi suất, sẽ có một khoảng thời gian không chắc chắn và phụ thuộc vào dữ liệu. Và đối với vàng, nó có thể có nghĩa là tạm dừng trước khi bước tiếp theo tăng cao hơn. Hôm thứ Sáu tuần trước, vị chiến lược gia bày tỏ:
Các nhà đầu cơ đã không sẵn sàng đặt lệnh mua vì chưa đặt cược tăng mạnh. Thật vậy, cho đến nay, các nhà giao dịch và nhà đầu tư theo hợp đồng quyền chọn vẫn đứng ngoài cuộc. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại khả năng tăng giá bổ sung nếu kỳ vọng của Fed trở nên ôn hòa hơn và nhóm này bắt đầu triển khai những lệnh đầu tư của họ.
ECB cũng dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào thứ Năm, và các nhà phân tích chú ý đến những bình luận của Chủ tịch ECB Christine Lagarde. Trong khi đó, BOJ dự kiến sẽ giữ lãi suất ổn định và kiểm soát đường cong lợi suất không thay đổi.
Có vẻ như trong khi BOJ đứng yên, các ngân hàng trung ương lớn khác đang thắt chặt và điều đó sẽ tiếp tục thúc đẩy giao dịch chênh lệch lãi suất đó.
Dữ liệu tuần tới
- Thứ Ba: Niềm tin của người tiêu dùng CB tại Hoa Kỳ
- Thứ Tư: Quyết định của Fed, doanh số bán nhà mới của Mỹ.
- Thứ Năm: Quyết định của ECB, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Hoa Kỳ, đơn đặt hàng lâu bền của Hoa Kỳ, GDP quý II của Hoa Kỳ, doanh số bán nhà chờ xử lý của Mỹ.
- Thứ Sáu: Quyết định của BOJ, Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ.
Kết luận
Thị trường vàng khởi động tuần mới khá bình lặng nhưng có lẽ đây chính là ‘sự bình yên’ trước khi thị trường chuyển bão. Tuần này có rất nhiều cuộc họp quan trọng của các Ngân hàng trung ương và các số liệu kinh tế, nhà đầu tư hãy chuẩn bị sẵn tâm lí cho việc thị trường rung lắc, chao đảo mạnh và cùng kì vọng cho vàng sẽ vượt qua được những sóng gió này.
Giavang.net