Điều gì vừa khiến đà tăng của giá vàng gãy gập ngay trước thềm FOMC?

(GVNET) Bối cảnh thị trường

• Đà tăng chững lại: Vàng gặp khó khăn trong việc duy trì chuỗi hồi phục hai ngày qua trước áp lực tăng giá mạnh của đồng USD.
• Đồng bạc xanh giữ đỉnh 2 tuần: Kỳ vọng Fed siết chặt tiền tệ cùng bất ổn địa chính trị Trung Đông tiếp tục đóng vai trò bệ đỡ cho dòng tiền trú ẩn đổ về USD.
• Tâm điểm giờ G: Giới giao dịch toàn cầu đổ dồn sự chú ý vào phán quyết lãi suất của FOMC và loạt dữ liệu vĩ mô hàng đầu của Mỹ để tìm kiếm tín hiệu định hướng tiếp theo.

Fed “án binh bất động” tháng 10 nhưng để ngỏ cánh cửa siết chặt tháng 12

Tâm điểm của thị trường tài chính đêm nay dồn về tuyên bố chính sách tiền tệ của Fed và cuộc họp báo của Chủ tịch Kevin Warsh. Dù thị trường phần lớn đồng thuận rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp này, giới đầu tư đang đặc biệt chú ý đến thái độ chính sách qua từng thông điệp phát đi.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang định giá hơn 80% xác suất Fed sẽ tăng lãi suất trở lại vào cuộc họp tháng 12. Mối lo ngại lạm phát quay trở lại do giá năng lượng neo cao càng củng cố quan điểm thắt chặt, vô hình trung tạo lực cản trực tiếp lên tài sản không sinh lợi suất như vàng.

Đồng quan điểm, các chuyên gia chiến lược tại BNY Markets nhận định:

“Phù hợp với kỳ vọng thị trường, chúng tôi không dự báo một đợt tăng lãi suất trong tháng 10 mà hướng dự báo đó sang cuộc họp tháng 12. Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán sẽ có ít nhất một hoặc nhiều phiếu phản đối ủng hộ việc tăng lãi suất ngay. Nếu kịch bản này xảy ra, thị trường sẽ diễn giải quyết định hôm nay theo hướng ‘diều hâu’, củng cố thêm triển vọng tăng lãi suất vào cuối năm.”

Bên cạnh cuộc họp FOMC, bức tranh kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục được soi tỏ qua báo cáo sơ bộ GDP Quý 3 và chỉ số lạm phát ưa thích của Fed – Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) công bố vào thứ Năm, hứa hẹn tạo nên những biến động tỷ giá và giá vàng dữ dội.

Căng thẳng địa chính trị Trung Đông chưa đủ sức nâng đỡ vàng

Ở chiều hướng hỗ trợ, phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vẫn neo ở mức cao. Tờ Wall Street Journal đưa tin Mỹ đã thông báo cho một số quốc gia Ả Rập vùng Vịnh chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng quyết liệt nhắm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3/11. Cùng lúc, lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố bắn tên lửa đạn đạo vào trụ sở Bộ Quốc phòng Ả Rập Xê Út tại Riyadh.

Các cuộc đàm phán Mỹ – Iran tiếp tục rơi vào bế tắc đã đẩy giá dầu thô leo dốc, nhưng nghịch lý là dòng tiền trú ẩn an toàn lại ưu tiên tìm đến đồng USD thay vì vàng. Đồng bạc xanh leo lên mức cao nhất trong hai tuần qua đã triệt tiêu phần lớn lợi thế trú ẩn của kim loại quý.

Dù vậy, việc XAU/USD vẫn duy trì vững trên đáy 3 tháng thiết lập hồi đầu tuần cho thấy phe bán chưa hoàn toàn chiếm lĩnh thế trận. Bối cảnh cơ bản hiện tại ngụ ý rằng xu hướng có ít trở ngại nhất đối với kim loại quý vẫn là chiều hướng giảm, và các nhịp phục hồi kỹ thuật có thể tiếp tục đối mặt với áp lực bán mạnh.

Góc nhìn kỹ thuật XAU/USD: Vùng giằng co quyết định

• Khung thời gian: 1 giờ (H1)
• Vùng hỗ trợ tức thì: Đường Trung bình Động Lũy thừa 100 giờ (EMA 100) tại $4.044,21/oz.
• Động lượng: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mốc 55 cho thấy động lượng mua chỉ ở mức khiêm tốn. Chỉ báo MACD đã chuyển dần sang vùng âm, cảnh báo đà tăng trước đó đang suy yếu và thị trường bước vào giai đoạn hấp thụ rung lắc.

       [Kháng cự then chốt] $4.154 - $4.202 (Đỉnh chu kỳ)
                 ▲
       [Fibo 61.8%] $4.116,43
                 ▲
       [Fibo 50.0%] $4.089,75
                 ▲
       [Fibo 38.2%] $4.063,08  <--- (Ngưỡng cản cần vượt qua)
  -------------------------------------------------------------
       [Vùng giá hiện tại] quanh $4.045 - $4.050
  -------------------------------------------------------------
       [EMA 100 H1] $4.044,21  <--- (Hỗ trợ tức thì)
                 ▼
       [Fibo 23.6%] $4.030,07
                 ▼
       [Đáy cấu trúc] $3.976,72

• Kịch bản tăng giá: Phe mua cần đẩy giá đóng nến dứt khoát trên mốc Fibo 38.2% tại $4.063,08. Khi vượt qua ngưỡng này, vàng có cơ hội mở rộng đà hồi phục lên mức Fibo 50% ($4.089,75), Fibo 61.8% ($4.116,43) và xa hơn là đỉnh chu kỳ quanh $4.202,78.
• Kịch bản giảm giá: Nếu thủng ngưỡng hỗ trợ động EMA 100 ($4.044,21), áp lực bán sẽ gia tăng đưa giá kiểm định mốc Fibo 23.6% tại $4.030,07. Một nhịp điều chỉnh sâu hơn có nguy cơ kéo giá về vùng đáy cấu trúc then chốt quanh $3.976,72.

Kết luận và Khuyến nghị

Giá vàng thế giới đang đứng trước thời điểm nhạy cảm khi xu hướng ngắn hạn chịu chi phối bởi thế giằng co giữa rủi ro địa chính trị và sức mạnh của đồng bạc xanh. Dù căng thẳng Trung Đông vẫn duy trì lực đỡ nhất định, kỳ vọng Fed thắt chặt tiền tệ vào tháng 12 cùng áp lực từ đồng USD neo đỉnh đang khiến đà tăng của kim loại quý gặp nhiều cản trở.

Trong bối cảnh kỹ thuật cho thấy phe mua đang dần đuối sức trước ngưỡng Fibo 38,2% ($4.063/oz), nhà đầu tư nên giữ vị thế thận trọng, ưu tiên quan sát phản ứng của giá quanh mốc hỗ trợ EMA 100 ($4.044/oz) và chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn từ phán quyết lãi suất của FOMC cùng dữ liệu PCE sắp tới trước khi đưa ra quyết định giải ngân mới.

---