NFP xấu tệ hại nhưng Vàng vẫn thất bại tại mốc 4.200 USD: tín hiệu kỹ thuật cảnh báo nhịp giảm mới?

(GVNET) Giá vàng (XAU/USD) giảm gần 1% trong phiên cuối tuần, đảo chiều mạnh từ vùng 4.227 USD xuống quanh 4.138 USD/ounce. Đáng chú ý, đà giảm diễn ra ngay sau khi báo cáo việc làm Mỹ yếu hơn dự kiến, cho thấy dữ liệu NFP không đủ sức tạo động lực tăng cho vàng khi lợi suất trái phiếu vẫn ở mức cao.

Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 9 chỉ tăng 29.000 việc làm, thấp xa dự báo 90.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,1% lên 4,2%. Những con số này làm gia tăng kỳ vọng Fed có thể giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 10, thay vì tiếp tục thắt chặt ngay lập tức.

Tuy nhiên, phản ứng của vàng cho thấy thị trường đang tập trung mạnh hơn vào lợi suất thực tế và cấu trúc kỹ thuật. Đồng USD Index giảm nhẹ về 101,89 nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vẫn quanh vùng 5,29%, khiến vàng – tài sản không sinh lãi – tiếp tục chịu áp lực.

Vùng 4.200 USD trở thành kháng cự quan trọng

Trên biểu đồ kỹ thuật, diễn biến đáng chú ý nhất là XAU/USD đã có thời điểm tăng lên 4.227 USD, nhưng không thể duy trì trên mốc 4.200 USD.

Đây là tín hiệu cho thấy lực bán vẫn xuất hiện mạnh khi vàng tiếp cận vùng kháng cự tâm lý này. Việc giá nhanh chóng quay đầu xuống dưới 4.150 USD sau khi thất bại tại 4.200 USD làm suy yếu cấu trúc tăng trong ngắn hạn.

Mốc 4.200 USD hiện đóng vai trò kháng cự then chốt. Nếu giá tiếp tục nằm dưới khu vực này, các nhịp hồi phục có nguy cơ chỉ mang tính kỹ thuật thay vì xác nhận một xu hướng tăng mới.

Chỉ báo RSI cũng đang củng cố quan điểm thận trọng. RSI nằm dưới vùng trung tính 50, cho thấy phe bán đang có ưu thế về động lượng. Tuy nhiên, RSI chưa rơi vào vùng quá bán, đồng nghĩa dư địa điều chỉnh vẫn còn nếu lực mua không sớm quay trở lại.

4.100 USD là hỗ trợ quan trọng đầu tiên

Ở phía dưới, 4.100 USD đang là vùng hỗ trợ gần nhất cần theo dõi.

Nếu XAU/USD giữ được trên 4.100 USD và hình thành mô hình đảo chiều tăng, giá có thể quay lại kiểm tra 4.200 USD. Một lần đóng cửa thuyết phục trên 4.200 USD sẽ cải thiện đáng kể cấu trúc kỹ thuật và mở đường cho vàng hướng tới đường SMA 100 ngày tại khoảng 4.279 USD.

Ngược lại, nếu 4.100 USD bị xuyên thủng, áp lực bán có thể gia tăng.

Mục tiêu giảm tiếp theo nằm quanh 3.996 USD, tương ứng mức thấp trong ngày của ngày 29/7. Xa hơn, vùng 3.959 USD – mức thấp ngày 17/7 – sẽ trở thành vùng hỗ trợ đáng chú ý.

Như vậy, cấu trúc kỹ thuật hiện tại có thể được chia thành ba vùng chính:

• Kháng cự: 4.200 USD → 4.227 USD → 4.279 USD.
• Hỗ trợ gần: 4.100 USD.
• Hỗ trợ sâu: 3.996 USD → 3.959 USD.

NFP yếu nhưng chưa đủ để đảo chiều xu hướng

Điểm đáng chú ý là phản ứng của vàng không hoàn toàn phù hợp với logic thông thường: NFP thấp hơn kỳ vọng thường tạo áp lực lên USD và lợi suất, qua đó hỗ trợ vàng.

Lần này, thị trường lại phản ứng khác. Việc lợi suất 10 năm duy trì ở mức cao đã lấn át tác động tích cực từ báo cáo việc làm yếu.

Xét về chính sách tiền tệ, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 được thị trường nâng lên khoảng 77%, trong khi khả năng giữ nguyên đến tháng 12 được đưa lên khoảng 88% theo dữ liệu được dẫn lại trong báo cáo.

Điều này có thể tạo ra hai tác động trái chiều đối với vàng: kỳ vọng Fed không tăng lãi suất hỗ trợ kim loại quý, nhưng lợi suất trái phiếu cao lại làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Vì vậy, trong ngắn hạn, diễn biến của lợi suất Mỹ có thể quan trọng không kém dữ liệu kinh tế đối với XAU/USD.

Kịch bản kỹ thuật cho tuần tới

Nếu vàng duy trì được trên 4.100 USD, phe mua vẫn còn cơ hội đưa giá trở lại 4.200 USD. Việc vượt qua 4.227 USD sẽ là tín hiệu tích cực hơn và hướng sự chú ý tới SMA 100 ngày quanh 4.279 USD.

Ngược lại, nếu 4.100 USD bị phá vỡ, rủi ro điều chỉnh về 3.996 USD sẽ tăng lên. Một cú phá vỡ tiếp theo dưới vùng này có thể đưa vàng về kiểm tra 3.959 USD.

Điểm cần lưu ý là 4.200 USD hiện không chỉ là một mốc tâm lý mà còn là vùng xác nhận sức mạnh của phe mua. Việc vàng nhiều lần không thể duy trì trên khu vực này, đặc biệt sau khi xuất hiện một báo cáo NFP yếu, cho thấy thị trường vẫn chưa sẵn sàng xác nhận một nhịp tăng mới.

Kết luận

Vàng đang ở trạng thái kỹ thuật nhạy cảm sau cú đảo chiều từ 4.227 USD. 4.200 USD là kháng cự quyết định, trong khi 4.100 USD là hỗ trợ ngắn hạn quan trọng nhất.

Trong khi NFP yếu làm tăng kỳ vọng Fed tạm dừng tăng lãi suất, lợi suất 10 năm quanh 5,29% vẫn là lực cản đáng kể đối với vàng. Do đó, diễn biến của XAU/USD trong tuần tới nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào khả năng giá lấy lại 4.200 USD hay phá vỡ 4.100 USD trước.

---