Vàng và bạc bị chốt lời mạnh khi dầu, lợi suất và USD tăng: Thị trường chờ “cú nổ” từ NFP Mỹ

(GVNET) Áp lực chốt lời khiến vàng và bạc suy yếu sau đà tăng mạnh

Giá vàng và bạc thế giới quay đầu giảm nhẹ trong phiên giao dịch Mỹ ngày thứ Năm khi nhà đầu tư tiến hành chốt lời sau cú bứt phá mạnh trước đó. Áp lực đến từ việc giá dầu phục hồi, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại và đồng USD mạnh lên.

Cụ thể, giá vàng giao ngay (XAU/USD) lùi về quanh mức 4.243,40 USD/ounce, giảm 0,07% trong ngày.

Trong khi đó, bạc giao ngay giảm mạnh hơn 0,64%, xuống còn khoảng 61,52 USD/ounce.

Diễn biến này cho thấy thị trường kim loại quý đang chịu tác động kép: vừa bị áp lực từ các yếu tố vĩ mô, vừa bị điều chỉnh kỹ thuật sau khi tăng nóng.

Chứng khoán Mỹ giảm điểm, tâm lý phòng thủ quay lại trước NFP

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm khi giá dầu tăng trở lại và nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP).

• S&P 500 giảm 0,2% xuống 7.709,96 điểm
• Dow Jones giảm mạnh 0,9% xuống 53.885,10 điểm
• Nasdaq giảm nhẹ 0,1% xuống 26.348,35 điểm
• Russell 2000 mất 0,6%

Trong khi đó, thị trường châu Âu diễn biến trái chiều, cho thấy tâm lý thận trọng lan rộng khi các yếu tố hỗ trợ ban đầu nhanh chóng suy yếu.

Dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy thị trường lao động vẫn “cứng”

Các số liệu kinh tế mới nhất của Mỹ tiếp tục củng cố quan điểm rằng nền kinh tế vẫn duy trì sự ổn định, thay vì rơi vào suy thoái:

• Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng nhẹ lên 199.000 (vẫn dưới kỳ vọng)
• Số đơn tiếp tục tăng lên 1,8 triệu
• Năng suất lao động quý II tăng 1,4% (cao hơn dự báo)
• ISM dịch vụ đạt 54,1 (vẫn trong vùng mở rộng)
• ADP chỉ ghi nhận 44.000 việc làm mới trong tháng 7 (giảm mạnh so với tháng 6)

Tổng hợp các dữ liệu này cho thấy thị trường lao động vẫn vững nhưng đà tuyển dụng đang chậm lại. Điều này khiến kỳ vọng Fed nới lỏng chính sách chưa thực sự rõ ràng.

Fed giữ lãi suất, nhưng thị trường vẫn “nín thở” chờ NFP

Sau cuộc họp tháng 7, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% – 3,75%. Tuy nhiên, Fed nhấn mạnh:

• Kinh tế vẫn tăng trưởng ổn định
• Thị trường lao động duy trì tích cực
• Lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%

Hiện tại, xác suất Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 9 đang ở khoảng 56,9%. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm quay trở lại vùng 4,6% – 4,7%, tạo áp lực đáng kể lên giá vàng.

Nghi ngờ thỏa thuận Hormuz đẩy giá dầu tăng mạnh

Yếu tố địa chính trị tiếp tục là biến số lớn nhất của thị trường. Eo biển Hormuz – tuyến vận chuyển khoảng 20% dầu khí toàn cầu – vẫn là tâm điểm chú ý.

Dù Iran và Oman đang tiến gần đến một thỏa thuận vận chuyển, lập trường của Mỹ vẫn là rào cản chính. Nếu thỏa thuận bị trì hoãn hoặc đổ vỡ, rủi ro nguồn cung sẽ đẩy giá dầu tăng.

Trong phiên vừa qua, thị trường đang phản ánh kịch bản tiêu cực:

• Dầu Brent tăng 3,8% lên 82,49 USD/thùng
• Dầu WTI lên khoảng 77,29 USD/thùng

Giá dầu tăng kéo theo lo ngại lạm phát quay trở lại, qua đó gây áp lực lên vàng.

Can thiệp đồng Yên và “niềm tin thị trường” hỗ trợ vàng

Một yếu tố đáng chú ý khác là việc Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ để hỗ trợ đồng Yên. Điều này khiến câu chuyện của vàng không còn chỉ xoay quanh lãi suất, mà chuyển sang yếu tố niềm tin.

Theo chuyên gia Michele Schneider (MarketGauge), đà tăng của vàng phản ánh sự suy giảm niềm tin vào hệ thống tài chính và chính sách tiền tệ. Ngay cả khi lợi suất tăng, vàng vẫn có thể giữ giá nhờ vai trò trú ẩn trong bối cảnh bất ổn.

Phân tích kỹ thuật vàng và bạc: Vùng giá quan trọng cần theo dõi

Vàng (XAU/USD)

• Kháng cự gần: 4.300 – 4.360 USD
• Mục tiêu tăng: 4.380 – 4.400 USD
• Hỗ trợ gần: 4.180 USD
• Hỗ trợ sâu: 4.156 USD và vùng 4.000 USD

Nếu thủng mốc 4.180 USD, áp lực bán có thể gia tăng mạnh.

Bạc (XAG/USD)

• Kháng cự: 62 – 65 USD
• Mục tiêu tăng: 66 USD
• Hỗ trợ: 60 USD
• Hỗ trợ sâu: 57 – 56 USD

Việc giữ được mốc 60 USD là yếu tố then chốt để duy trì xu hướng tăng của bạc.

Kết luận: Vàng bước vào “vùng nhạy cảm” trước dữ liệu NFP

Hiện tại, thị trường vàng đang bị kẹp giữa hai lực đối nghịch:

• Áp lực giảm từ lợi suất, USD và giá dầu
• Hỗ trợ từ rủi ro địa chính trị và niềm tin thị trường

Báo cáo NFP sắp công bố sẽ là yếu tố quyết định xu hướng ngắn hạn. Nếu dữ liệu mạnh, vàng có thể chịu áp lực giảm sâu hơn. Ngược lại, số liệu yếu sẽ kích hoạt làn sóng mua trú ẩn quay trở lại.

Nhà đầu tư cần đặc biệt thận trọng vì biến động có thể tăng mạnh trong các phiên tới.

---