CPI Mỹ có thể “kết liễu” vàng? Mốc 3.950 USD đứng trước nguy cơ gãy

(GVNET) Giá vàng và bạc đang chịu áp lực giảm trong bối cảnh giá dầu tăng vọt và lo ngại lạm phát quay trở lại, khi thị trường hướng sự chú ý tới dữ liệu lạm phát Mỹ (CPI) và tín hiệu chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Những biến động địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là căng thẳng Mỹ – Iran, đang trở thành yếu tố chi phối xu hướng kim loại quý trong ngắn hạn.

Giá dầu tăng và USD mạnh gây sức ép lên vàng

Giá vàng (XAU/USD) giảm mạnh trong phiên đầu tuần, có thời điểm xuyên thủng mốc 4.100 USD/ounce khi căng thẳng Trung Đông leo thang. Việc Mỹ tiến hành các cuộc tấn công mới nhằm vào Iran và Tehran đóng cửa eo biển Hormuz đã đẩy giá dầu tăng cao.

Diễn biến này làm gia tăng lo ngại lạm phát, từ đó củng cố kỳ vọng Fed sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài hơn. Đồng USD cũng phục hồi từ vùng hỗ trợ quan trọng, tạo thêm áp lực lên vàng – tài sản không sinh lãi.

Hiện tại, thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI Mỹ và phiên điều trần của Chủ tịch Fed Kevin Warsh để có thêm tín hiệu về lộ trình lãi suất. Nếu giá dầu, lợi suất trái phiếu và USD tiếp tục duy trì đà tăng, vàng có thể còn chịu áp lực giảm sâu hơn.

Phân tích kỹ thuật vàng: Vùng 3.950 USD là “ranh giới sống còn”

Trên biểu đồ ngày, giá vàng đã chạm mục tiêu của mô hình “nêm mở rộng hướng lên” tại vùng 3.950 USD và đang bước vào giai đoạn tích lũy trong hai tuần gần đây. Tuy nhiên, lực hồi phục vẫn yếu và bị chặn lại dưới vùng kháng cự 4.200 USD.

• Kháng cự quan trọng: 4.200 USD → 4.350 USD (SMA 50 ngày) → 4.500 USD
• Hỗ trợ then chốt: 3.950 USD → 3.800 USD

Nếu phá vỡ 4.200 USD, giá vàng có thể mở rộng đà tăng lên 4.350 USD và xa hơn là 4.500 USD. Ngược lại, nếu thủng 3.950 USD, xu hướng giảm có thể được củng cố với mục tiêu tiếp theo là 3.800 USD.

Ở khung 4 giờ, giá đang co hẹp trong mô hình “nêm giảm”, cho thấy thị trường sắp bước vào một pha biến động mạnh. Phá vỡ 4.250 USD sẽ kích hoạt xu hướng tăng, trong khi mất mốc 3.950 USD sẽ xác nhận áp lực bán.

Giá bạc: Dao động trong vùng nhạy cảm 55 – 64 USD

Giá bạc (XAG/USD) tiếp tục đi theo xu hướng của vàng và đang chịu áp lực giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khác với vàng, bạc còn nhận được hỗ trợ từ nhu cầu công nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực năng lượng tái tạo.

Việc giá năng lượng tăng cao đang thúc đẩy chuyển dịch sang năng lượng sạch, trong đó bạc đóng vai trò quan trọng trong sản xuất pin mặt trời và thiết bị dẫn điện.

• Vùng hỗ trợ chính: 55 USD → 45 USD
• Vùng kháng cự: 64 USD → 72 USD → 89 USD

Giá bạc hiện đang tích lũy trong vùng 55 – 64 USD. Nếu phá vỡ 64 USD, thị trường có thể hướng tới 72 USD. Ngược lại, nếu mất mốc 55 USD, giá có thể giảm sâu về vùng 45 USD – khu vực được đánh giá là cơ hội mua dài hạn.

Ở khung 4 giờ, bạc cũng hình thành mô hình nêm giảm. Nếu bứt phá trên 72 USD, giá có thể tăng mạnh lên vùng 90 USD, thậm chí hướng tới 100 USD trong kịch bản tích cực.

Yếu tố quyết định xu hướng: CPI Mỹ và căng thẳng địa chính trị

Trong ngắn hạn, hướng đi của vàng và bạc sẽ phụ thuộc vào ba yếu tố chính:

• Dữ liệu CPI Mỹ: Lạm phát cao hơn kỳ vọng sẽ làm tăng áp lực lên kim loại quý
• Chính sách Fed: Quan điểm “diều hâu” sẽ hỗ trợ USD và gây bất lợi cho vàng
• Căng thẳng Mỹ – Iran & giá dầu: Leo thang xung đột có thể làm biến động mạnh thị trường

Kết luận

Giá dầu tăng, lạm phát gia tăng và đồng USD mạnh đang tạo áp lực lớn lên thị trường kim loại quý. Với vàng, mốc 3.950 USD là vùng hỗ trợ then chốt cần giữ vững để tránh một đợt giảm sâu về 3.800 USD. Trong khi đó, bạc vẫn đang dao động trong vùng tích lũy 55 – 64 USD, và cú phá vỡ khỏi vùng này sẽ xác định xu hướng tiếp theo.

Nhà đầu tư cần theo dõi sát dữ liệu CPI Mỹ và các tín hiệu từ Fed, bởi đây sẽ là yếu tố kích hoạt biến động lớn tiếp theo trên thị trường vàng và bạc.

---