Nhà đầu tư ồ ạt rót 148 tỷ USD vào ETF vàng giữa bão Iran: Chứng khoán lao dốc, vàng lên ngôi trú ẩn

(GVNET) Vàng vẫn là nơi trú ẩn an toàn giữa tâm bão rủi ro địa chính trị…

Xung đột leo thang giữa Mỹ – Israel – Iran đang khiến thị trường tài chính toàn cầu chao đảo. Trong bối cảnh các chỉ số chứng khoán giảm mạnh, dòng tiền đang ồ ạt chảy vào vàng, đặc biệt là các quỹ ETF vàng, đẩy quy mô vốn đổ vào lên mức kỷ lục.

Dòng tiền kỷ lục đổ vào quỹ ETF vàng

Theo dữ liệu được trích dẫn từ Bank of America, các quỹ vàng toàn cầu ghi nhận thêm 6,2 tỷ USD trong tuần qua, đánh dấu tuần hút vốn thứ ba liên tiếp. Tính từ đầu năm đến nay, các quỹ vàng đã thu hút tới 148 tỷ USD (tính theo tốc độ thường niên) – mức cao chưa từng có.

Nếu xu hướng này tiếp diễn, dòng tiền vào quỹ vàng năm 2026 có thể vượt xa kỷ lục 101 tỷ USD của năm 2025, đồng thời cao hơn 200% so với giai đoạn đại dịch 2020. Riêng tháng 1, các quỹ vàng đã hút ròng 19 tỷ USD – tháng mạnh nhất lịch sử.

Việc nguồn cung dầu mỏ Trung Đông bị đe dọa, đặc biệt khi phần lớn lượng dầu xuất khẩu hướng sang châu Á, càng khiến nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.

Nên chọn ETF vàng hay ETF bạc?

Theo nhận định của giới phân tích trên The Times of India, trong môi trường địa chính trị căng thẳng, ETF vàng thường là lựa chọn trú ẩn chính, trong khi ETF bạc dù hưởng lợi từ tâm lý “risk-off” nhưng vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ nhu cầu công nghiệp.

Các chuyên gia khuyến nghị nhà đầu tư có thể phân bổ 10–15% danh mục vào kim loại quý, trong đó tỷ trọng vàng nên cao hơn bạc để tăng tính ổn định.

Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới hiện nay là SPDR Gold Shares ETF, được nhiều nhà đầu tư lựa chọn vì bám sát giá vàng mà không phát sinh chi phí lưu trữ và bảo hiểm như vàng vật chất.

Vàng “vượt mặt” chứng khoán Mỹ

Theo phân tích của Anthony Di Pizio trên The Motley Fool, vàng đang vượt trội so với thị trường cổ phiếu Mỹ.

• Năm 2025: Vàng tăng 64%
• Năm 2026 (tính đến hiện tại): Vàng tăng thêm 18%
• Trong khi đó, chỉ số S&P 500 chỉ tăng khoảng 1% từ đầu năm

Đà tăng này phản ánh lo ngại của nhà đầu tư trước tình trạng chi tiêu chính phủ Mỹ gia tăng, thâm hụt ngân sách phình to và bất ổn kinh tế leo thang.

Nỗi lo “bom nợ” và cung tiền tăng mạnh

Trong năm tài khóa 2025 (kết thúc 30/9), Mỹ ghi nhận mức thâm hụt ngân sách 1,8 nghìn tỷ USD, đẩy nợ công lên mức kỷ lục 38 nghìn tỷ USD.

Nhà sáng lập Bridgewater Associates, Ray Dalio, từng khuyến nghị nhà đầu tư nên phân bổ tối đa 15% danh mục vào vàng để phòng ngừa rủi ro tài khóa. Trong khi đó, tỷ phú quỹ phòng hộ Paul Tudor Jones cũng gia tăng đầu tư vào SPDR Gold ETF, cho rằng các nền văn minh trong lịch sử thường “in tiền để xóa nợ”.

Sự gia tăng mạnh của cung tiền được xem là yếu tố hỗ trợ dài hạn cho giá vàng – tài sản được cả nhà đầu tư cá nhân, chính phủ và ngân hàng trung ương toàn cầu tích lũy.

Tuy nhiên, đừng quá kỳ vọng

Dù vậy, chuyên gia cảnh báo nhà đầu tư cần tiết chế kỳ vọng lợi nhuận. Trong 30 năm qua, vàng chỉ đạt mức sinh lời kép trung bình khoảng 8%/năm, thấp hơn mức 10,7% của chỉ số S&P 500.

Điều này cho thấy, dù vàng đang “đè bẹp” chứng khoán trong ngắn hạn, cổ phiếu vẫn là lớp tài sản chủ đạo trong danh mục dài hạn.

Chiến lược hợp lý: Đa dạng hóa danh mục

Các chuyên gia đồng thuận rằng giải pháp tối ưu không phải “all-in” vào vàng, mà là đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Trong bối cảnh địa chính trị bất ổn và rủi ro tài khóa gia tăng, việc phân bổ khoảng 10–15% tài sản vào ETF vàng có thể giúp phòng vệ rủi ro, trong khi cổ phiếu vẫn đóng vai trò tăng trưởng chính.

Dòng tiền kỷ lục 148 tỷ USD vào ETF vàng cho thấy tâm lý phòng thủ đang bao trùm thị trường. Câu hỏi đặt ra lúc này không còn là “vàng có tăng không?”, mà là nhà đầu tư sẽ phân bổ bao nhiêu vàng trong danh mục để cân bằng giữa an toàn và tăng trưởng.

---