VIP Chuyên sâu: USD trỗi dậy, vàng và bạc “khựng lại” – Nhà đầu tư nín thở chờ cú sốc từ Fed!

(GVNET) Bối cảnh thị trường

Giá vàng (XAU/USD) và bạc (XAG/USD) giảm nhẹ trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư, khi nhà đầu tư cân nhắc giữa kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sớm cắt giảm lãi suất và đà phục hồi của đồng USD cùng với tâm lý rủi ro cải thiện trên thị trường chứng khoán.

Trước đó, kim loại quý đã có một đợt tăng mạnh nhờ dữ liệu kinh tế yếu, củng cố niềm tin rằng Fed có thể hạ lãi suất trong tháng 12 tới.

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất hỗ trợ vàng và bạc

Các dấu hiệu suy yếu trong thị trường lao động Mỹ tiếp tục tạo lực đỡ cho giá vàng. Theo Revelio Labs, khu vực tư nhân Mỹ đã cắt giảm 9.100 việc làm, trong khi khu vực công mất tới 22.200 việc làm trong tháng 10. Báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang Chicago cũng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp có dấu hiệu tăng nhẹ, cho thấy sức mạnh hậu đại dịch của thị trường việc làm đang phai nhạt.

“Nhà đầu tư đang ngày càng đặt cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất trước cuối năm,” một chiến lược gia tại London nhận định. “Bất kỳ động thái ôn hòa nào của Fed đều có thể làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ tài sản không sinh lợi như vàng.”

Giá bạc cũng đi theo xu hướng tương tự, giảm nhẹ khi giới đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu rõ ràng về chính sách tiền tệ. Dù mang yếu tố công nghiệp, bạc vẫn giữ vai trò là tài sản trú ẩn, khiến giá của nó nhạy cảm với biến động lãi suất.

Đồng USD mạnh lên kìm hãm đà tăng của kim loại quý

Đà tăng của vàng và bạc chững lại sau khi USD phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần, nhờ tiến triển trong thỏa thuận ngân sách của Chính phủ Mỹ, giúp giảm bớt lo ngại tài khóa và hỗ trợ tâm lý tích cực trên thị trường cổ phiếu.

Đồng bạc xanh mạnh lên thường làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý với nhà đầu tư nước ngoài.

Các chuyên gia tại Saxo Bank nhận định: “Sức mạnh của USD đang giữ cho vàng và bạc bị kẹt trong biên độ hẹp, trong khi tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện cũng làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.”

Tâm điểm hướng tới các phát biểu sắp tới của Fed

Thị trường hiện đang dồn sự chú ý vào phát biểu của các quan chức Fed và dữ liệu kinh tế quan trọng trong tuần này để tìm thêm manh mối về lộ trình chính sách tiền tệ.

Dù tâm lý ngắn hạn có phần trái chiều, giới phân tích cho rằng bất ổn địa chính trị và triển vọng tăng trưởng toàn cầu mong manh vẫn sẽ duy trì nhu cầu đối với các tài sản an toàn như vàng và bạc trong thời gian tới.

Dự báo ngắn hạn

• Vàng (XAU/USD): Dự kiến dao động trong vùng $4.060 – $4.145, chờ tín hiệu định hướng mới từ Fed.
• Bạc (XAG/USD): Có thể duy trì quanh $51.20 – $52.00, với đà tăng nhẹ nhưng tiềm năng bứt phá còn hạn chế.

Phân tích kỹ thuật: Vàng (XAU/USD)

Giá vàng hiện dao động quanh $4.108, sau khi điều chỉnh nhẹ từ biên trên của kênh tăng giá ngắn hạn. Vàng vẫn được hỗ trợ tốt trên vùng $4.099 và đường EMA 50 kỳ, trong khi EMA 20 cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn hiệu lực.

• Hỗ trợ: $4.099 → $4.045 → $4.000
• Kháng cự: $4.145 → $4.227
• RSI: Hạ nhiệt khỏi vùng quá mua, cho thấy đà tăng tạm chậm lại. Tuy nhiên, nếu RSI giữ trên mốc 50, lực mua có thể sớm quay trở lại.

Nhìn chung, vàng vẫn giữ xu hướng tăng tích cực, miễn là giá duy trì trên vùng hỗ trợ $4.060 – $4.100.

Phân tích kỹ thuật: Bạc (XAG/USD)

Giá bạc hiện giao dịch quanh $51.25, kiểm tra biên trên của kênh tăng giá. Việc duy trì trên EMA 20 và EMA 50 phản ánh động lực tăng vẫn vững.

• Kháng cự: $51,35 → $52,70 → $54,47
• Hỗ trợ: $50,30 → $49,20
• RSI: Gần vùng 70, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn trước khi tiếp tục tăng.

Chừng nào bạc vẫn trên $50.00 và giữ được đường xu hướng tăng, triển vọng trung hạn vẫn nghiêng về hướng tích cực.

Kết luận

Đà phục hồi của đồng USD đang là yếu tố chính kìm hãm sức bật của vàng và bạc, dù triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed vẫn hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư. Trong ngắn hạn, hai kim loại quý có khả năng dao động trong biên độ hẹp, nhưng bất kỳ tín hiệu “bồ câu” nào từ Fed đều có thể kích hoạt đợt tăng mới trong những tuần tới.

---