VIP Chuyên sâu: PTKT Vàng thủng $3300 còn bạc sát nút $37: Sự phân kì xuất phát do Fed?

(GVNET) Fed và đồng USD định đoạt số phận giá Vàng, Bạc: Các phân tích kĩ thuật mới

🔑 Điểm nhấn chính

• Vàng giảm còn $3294,80 do căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt, nhưng bất ổn chính sách Fed giữ vững các vùng hỗ trợ.
• Bạc giao dịch ổn định trên $36,50 với lực mua tích cực, nhưng vấp phải kháng cự quan trọng tại $36,83 và các vùng breakout phía trên.
• GDP Mỹ giảm mạnh 0,5% trong quý I, làm gia tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, củng cố triển vọng dài hạn cho vàng.

🌏 Tổng quan thị trường

Giá vàng tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch châu Á sáng thứ Sáu, rớt dưới mốc $3300 và chạm đáy hai tuần tại $3294,80. Nguyên nhân chủ yếu đến từ tâm lý ưa rủi ro tăng cao, sau những tín hiệu tích cực về một lệnh ngừng bắn ở Trung Đông, khiến dòng vốn rời khỏi tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, đà giảm của vàng vẫn được kiềm chế nhờ bất ổn dai dẳng quanh chính sách tiền tệ Mỹ và đồng USD yếu đi.

🏦 Fed đứng trước sức ép, đồng USD suy yếu giúp kim loại quý

Sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục bị đem ra bàn luận, sau khi Chủ tịch Jerome Powell hứng chịu chỉ trích chính trị mới. Có thông tin cho rằng các thay đổi nhân sự có thể được công bố sớm nhất vào tháng 9, làm dấy lên lo ngại về định hướng lãi suất tương lai.

Song song, chỉ số Dollar Index của Mỹ vẫn lơ lửng quanh mức thấp nhất kể từ tháng 3/2022, tạo lực đỡ quan trọng cho giá vàng.

Bạc đi cùng xu hướng, có lúc giảm về $36,39 trong phiên rồi bật lại $36,57. Kim loại này vẫn nhạy cảm với biến động tâm lý rủi ro toàn cầu, nhưng đồng thời được hưởng lợi từ đà suy yếu của USD và kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ. EMA 50 phiên ở $36,26 là vùng hỗ trợ quan trọng cho phe mua bạc.

📉 Dữ liệu Mỹ yếu củng cố kỳ vọng Fed giảm lãi suất

Các số liệu kinh tế Mỹ gần đây tiếp tục củng cố quan điểm Fed có thể sớm cắt giảm lãi suất. Bộ Thương mại Mỹ vừa công bố GDP Q1 giảm mạnh 0,5%, tệ hơn mức giảm 0,2% trước đó. Mặc dù số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm nhẹ, số người tiếp tục nhận trợ cấp lại tăng lên mức cao nhất từ tháng 11/2021, phản ánh dấu hiệu suy yếu dai dẳng của thị trường lao động.

Với việc thị trường đã bắt đầu đặt cược vào khả năng Fed giảm lãi suất ngay trong tháng 7, áp lực lên đồng USD sẽ ngày càng lớn. Mọi ánh mắt hiện đổ dồn vào chỉ số giá PCE tháng 5, dự kiến công bố vào thứ Sáu với mức tăng 0,1% theo tháng và 2,6% theo năm.

Trong bối cảnh chưa có tín hiệu lạm phát rõ ràng, nhà đầu tư vẫn duy trì trạng thái nắm giữ vàng và bạc, đặt cược rằng các yếu tố vĩ mô yếu kém cuối cùng sẽ buộc Fed phải nới lỏng chính sách.

📊 Dự báo giá vàng ngắn hạn (XAU/USD)

• Vàng tiếp tục duy trì dưới mốc $3,300 khi tâm lý rủi ro toàn cầu cải thiện, nhưng bất ổn Fed và đồng USD yếu vẫn giữ vững các mức hỗ trợ quan trọng.

Phân tích kỹ thuật vàng

Trên khung 4 giờ, giá vàng (XAU/USD) vẫn vận động trong kênh giảm giá rõ rệt, giao dịch quanh $3294 sau khi không vượt được vùng kháng cự $3327. Các tín hiệu kỹ thuật cho thấy xu hướng tạo đỉnh thấp – đáy thấp tiếp diễn, đồng thời giá đã phá xuống dưới EMA 50 ($3345) và EMA 200 ($3326), khẳng định lực bán đang chiếm ưu thế.

• Hỗ trợ gần: $3293 và $3272
• Kháng cự: $3327 – $3340
• Nếu vàng đóng cửa dưới $3293, vùng mục tiêu tiếp theo sẽ là $3246.
• Ngược lại, bất kỳ nhịp hồi nào cũng có thể bị chặn lại dưới vùng cung $3327–$3340.

Vàng cần bứt phá mạnh trên $3,350 mới có thể đảo chiều xu hướng hiện tại.

📈 Dự báo giá bạc ngắn hạn (XAG/USD)

Bạc (XAG/USD) đang dao động quanh $36,57, giữ vững trên ngưỡng hỗ trợ $36,04 sau khi bật lên từ mức thấp trong phiên. Giá vẫn trên EMA 50 ($36,26), cho thấy phe mua vẫn kiểm soát thế trận ngắn hạn. Trong khi đó, EMA 200 ($35,08) củng cố xu hướng tăng dài hạn.

• Kháng cự: $36,83 – mức quan trọng cần vượt qua để mở ra mục tiêu $37,31 và $37,69.
• Nếu bạc không vượt được $36,83, có thể sẽ quay đầu giảm lại về vùng hỗ trợ $36,04 hoặc sâu hơn tại $35,63.

Hiện tại, xu hướng vẫn nghiêng về tích cực, song cần một cú phá vỡ rõ rệt lên trên hoặc xuống dưới để xác nhận hướng đi tiếp theo. Phe mua giữ lợi thế miễn là mức $36,04 không bị phá thủng.

✅ Kết luận

Vàng đang chịu áp lực ngắn hạn dưới $3,300 khi khẩu vị rủi ro thị trường cải thiện, song triển vọng dài hạn vẫn được bảo vệ nhờ bất ổn chính sách Fed và đồng USD yếu. Bạc tiếp tục duy trì sức mạnh trên vùng hỗ trợ, với kỳ vọng phá vỡ mốc $36,83 để hướng tới $37 hoặc cao hơn.

Dữ liệu kinh tế Mỹ yếu cùng khả năng Fed giảm lãi suất sớm tạo môi trường thuận lợi cho kim loại quý. Nhà đầu tư được khuyến nghị giữ chiến lược phòng thủ nhưng sẵn sàng tận dụng các tín hiệu breakout kỹ thuật, nhất là với bạc.

---