(GVNET) Tốc độ lên giá lịch sử của vàng đang tăng tốc và các nhà tư vấn đang cuốn theo sự hưng phấn đó. Vàng giao ngay đạt nhiều đẳng cấp kỷ lục mới và vượt ngưỡng $2880/oz, tiến gần hơn đến ngưỡng quan trọng 3.000 đô la. Xu hướng đi lên của vàng được thúc đẩy bởi nhu cầu kỷ lục của ngân hàng trung bình, bất chấp địa trị chính, lo ngại về thuế quan và thay đổi lớn trong dòng vốn…
Nhà quản lý tiền tệ kỳ cựu Adrian Day, Tổng giám đốc điều hành của Adrian Day Asset Management, biết đây chỉ là khởi đầu. Chia sẻ với Kitco News, ông nói:
Tôi sẽ không ngạc nhiên chút nào nếu thấy giá vàng tăng từ 3.500 đến 4.000 đô la trong 12 tháng tới. Vàng đang tăng giá trước đồng đô la mạnh, vì vậy khi đồng đô la đảo chiều, chúng ta có thể thấy một động thái tăng mạnh.
Tại sao vàng lại tăng vọt? Tiền thông minh hé lộ điều gì?
Theo báo cáo mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới, nhu cầu toàn cầu đạt kỷ lục 4.974 tấn vào năm 2024, đánh dấu dấu năm thứ ba liên tiếp các ngân hàng trung thu mua hơn 1.000 tấn. Những người mua lớn nhất bao gồm Trung Quốc, Ba Lan và Thổ Nhĩ Kỳ, khi các quốc gia tìm cách đa dạng hóa từ đồng đô la Mỹ trong bối cảnh lo sợ về rủi ro kinh tế và địa chính trị.
Ông Day chỉ ra xu hướng này là động lực chính thúc đẩy sức mạnh của vàng.
Động lực chính của vàng trong hai năm qua là các ngân hàng trung ương. Họ đang rời xa đô la trong dự trữ của mình vì đồng đô la được vũ hí hóa. Và điều này đang tăng tốc chứ không chậm lại.
Nhưng không phải duy nhất động lực tăng là ngân hàng. Các nhà tư trên toàn thế giới đang coi vàng là một giải pháp phòng rủi ro kinh tế. Căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đang leo thang sau khi Tổng thống Trump áp dụng mức thuế mới đối với Bắc Kinh, với việc Trung Quốc trả thanh. Rủi ro về một cuộc thương mại kéo dài cũng như khả năng áp dụng đối với kim loại quý gây chấn động trường, đưa giá vàng tại London lên tới 12%, một dấu hiệu của tình trạng thắt chặt cực độ trong thời hạn ngắn. Ông Day giải thích:
Vàng là một hàng rào chống lại những bất ổn kinh tế, cho dù đó là lạm phát, giảm phát hay suy thoái kinh tế. Ngay lúc này, chúng ta đối mặt với cả 3 vấn đề.
Phố Wall vắng bóng – mọi thứ sẽ thay đổi?
Mặc dù giá vàng đã tăng 27% vào năm 2024, các nhà bán lẻ Bắc Mỹ vẫn chưa được tham gia vào đợt tăng giá này. Các quỹ ETF vàng, như GLD, hầu như không có dòng tiền bước vào và cổ phiếu vàng vẫn nằm trong các nhà đầu tư tổ chức. Day tiết lộ:
GDX và GDXJ không có ngày nào có dòng tiền chảy vào mạng trong tháng 1. Điều này thật đáng kinh ngạc. Cổ phiếu vàng đã tăng 47% trong nhiều năm, nhưng các loại tương thích và ETF vàng vẫn đang được chứng minh là tiền tệ chuyển đổi.
Sự mất kết nối này mang đến một cơ hội độc lập cho những người đi trước xu hướng. Theo truyền thống, cổ phiếu khai thác vàng đã hoạt động tốt hơn ở các thị trường vàng tăng giá, nhưng lần này, chúng đã thâm hậu. Ông Day cho hay:
Biên lợi nhuận cho các công ty khai thác vàng đang mở rộng vì vàng tăng nhanh hơn chi phí của họ. Mọi nhà phân tích đều hỏi về chi phí, nhưng không ai nói về thực tế là các công ty khai thác đang kiếm được nhiều tiền hơn bao giờ hết.
Đối với các nhà tư vấn muốn tận dụng vốn, Day chỉ ra Agnico Eagle (AEM), Franco-Nevada (FNV) và Wheaton Precious Metals (WPM) là những công ty hàng đầu.
Agnico là công ty khai thác lớn được điều hành tốt nhất trên thế giới. Nếu bạn không sở hữu cổ phiếu công ty này, tôi sẽ trừng mắt lại và mua nó.
Giai đoạn tiếp theo của xu hướng tăng giá
Trong khi một số nhà phân tích cho rằng vàng đã đến phải thoái lui, ông Day tin rằng cấu trúc năng lượng sẽ tiếp tục đẩy giá lên cao hơn. Xúc tác chính là gì? Ông cảnh báo:
Xin hãy nhìn vào năm tháng qua – CPI, PCE, tất cả đều có xu hướng tăng. Thị trường chứng khoán đang suy yếu, hoàn toàn thiếu động lực và trần nợ không bền vững. Đó là một thiết lập sách giáo khoa cho vàng.
Với dòng vốn toàn cầu chuyển giao nhanh chóng và lượng vàng các ngân hàng trung ương gom mua ở mức kỉ lục, ông Day đã tìm thấy một con đường rõ ràng dẫn đến giá cao hơn.
Chúng ta đang ở giai đoạn mở màn. Việc sắp xếp được mở rộng trên thị trường vàng này và hầu hết các nhà tư vẫn chưa được chú ý.
Giavang.net