(GVNET) Tóm tắt
- Dữ liệu CPI và PPI thấp hơn kì vọng làm dịu nỗi lo về lạm phát, thúc đẩy hy vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất.
- Tối nay thị trường tập trung vào dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 12 để hiểu rõ hơn về sức mạnh của người tiêu dùng Hoa Kỳ trước sự bất ổn của thị trường do thuế quan của Trump.
- Lễ nhậm chức của Trump có thể mang đến thông báo về thuế quan, gây ra sự biến động của thị trường đối với cổ phiếu, ngoại hối và lợi suất trái phiếu.
Báo cáo doanh số bán lẻ hôm nay có củng cố tâm lí lạc quan trên thị trường sau loạt dữ liệu lạm phát thấp hơn dự báo?
Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ báo cáo doanh số bán lẻ tháng 12, công bố tối nay 16/1, để xác nhận sức khỏe của nền kinh tế. Dữ liệu này theo sau CPI thấp hơn dự kiến vào thứ Tư và PPI thấp hơn vào thứ Ba, giúp xoa dịu nỗi lo về lạm phát và thúc đẩy thị trường chứng khoán. Với việc ông Donald Trump chuẩn bị nhậm chức vào ngày 20/1, thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động gia tăng do những thay đổi chính sách tiềm ẩn.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, chỉ tăng 0,2% vào tháng 12, thấp hơn kỳ vọng là 0,3%. Chỉ số giá sản xuất (PPI) cho thấy lạm phát bán buôn thậm chí còn yếu hơn. Kết hợp lại, hai dữ liệu đã làm giảm nỗi lo về việc Fed ngập ngừng trong động thái hạ lãi suất. Thị trường trở lại với kịch bản có hai lần cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm. Tuy nhiên, định giá thị trường cũng sẽ phụ thuộc vào dữ liệu bán lẻ ngày hôm nay, dữ liệu này sẽ làm rõ triển vọng chi tiêu của người tiêu dùng.
Liệu doanh số bán lẻ có xác nhận nền kinh tế phục hồi không?
Các nhà kinh tế dự kiến doanh số bán lẻ tháng 12 sẽ tăng 0,6% so với tháng trước, thấp hơn một chút so với mức tăng mạnh 0,7% của tháng 11. Doanh số bán ô tô mạnh và chi tiêu tiêu dùng vững chắc trong mùa lễ có khả năng thúc đẩy các con số. Tuy nhiên, bất kỳ sự chênh lệch đáng kể nào cũng có thể làm thay đổi tâm lý thị trường, đặc biệt là khi các nhà giao dịch đánh giá liệu lạm phát đã thực sự đạt đỉnh hay chưa.
Morgan Stanley dự báo doanh số bán lẻ tổng thể tăng 1,0%, với doanh số nhóm kiểm soát tăng 0,6%, một đầu vào quan trọng của GDP. Goldman Sachs dự đoán doanh số bán lẻ cốt lõi tăng 0,4%, với lý do là động lực tiêu dùng ổn định mặc dù giá xăng giảm. Một báo cáo yếu hơn có thể làm dấy lên lo ngại về nền kinh tế đang chậm lại, đặc biệt là trước lễ nhậm chức của Trump.
Các chính sách của Trump sẽ định hình thị trường như thế nào?
Lễ nhậm chức của ông Trump vào ngày 20/1 sẽ tạo thêm một lớp bất ổn nữa. Những người tham gia thị trường cảnh giác với các chính sách thuế quan của ông và tác động lạm phát của chúng, có thể gây áp lực lên lợi suất trái phiếu và định giá cổ phiếu. Tuy nhiên, các kế hoạch bãi bỏ quy định đã hỗ trợ các lĩnh vực như ngân hàng, tiền điện tử và nhà tù tư nhân kể từ khi ông đắc cử.
Các nhà đầu tư sẽ phân tích kỹ lưỡng bài phát biểu nhậm chức của Trump để làm rõ các chính sách thương mại và tài khóa. Các tín hiệu về thuế quan ngay lập tức có thể làm xấu đi tâm lý thị trường, trong khi các biện pháp thúc đẩy tăng trưởng như cắt giảm thuế có thể duy trì đà tăng giá. Với lợi suất trái phiếu đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, các nhà giao dịch nên thận trọng với sự biến động tiếp theo do lạm phát thúc đẩy.
Tác động tới thị trường hôm nay: Cổ phiếu, Ngoại hối và Hàng hóa
Biểu đồ ngày Chỉ số E-mini S&P 500
Thị trường chứng khoán đang ở vị thế tăng, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về việc lạm phát giảm và kỳ vọng về tăng trưởng doanh số bán lẻ ổn định. Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq cho thấy mức mở cửa cao hơn, với các lĩnh vực công nghệ và bán lẻ có khả năng hoạt động tốt hơn nếu dữ liệu bán hàng bất ngờ tăng.
Biểu đồ ngày Chỉ số đô la Mỹ (DXY)
Trong thị trường ngoại hối, đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực sau dữ liệu lạm phát yếu hơn, điều này đã làm giảm khả năng tăng lãi suất thêm của Fed. Một báo cáo doanh số bán lẻ yếu có thể kéo dài đà giảm của đồng đô la, thúc đẩy các loại tiền tệ chính như euro và yên. Ngược lại, doanh số bán lẻ mạnh hơn có thể tạm thời cứu trợ cho đồng bạc xanh.
Biểu đồ ngày Vàng (XAU/USD)
Hàng hóa cũng đang phản ứng với dữ liệu lạm phát và kỳ vọng về lãi suất của Fed. Vàng đang tăng giá trong bối cảnh lợi suất trái phiếu thấp hơn và đồng đô la yếu hơn, trong khi giá dầu thô dao động gần mức cao nhất trong nhiều tháng do nguồn cung thắt chặt hơn và sự lạc quan về nhu cầu toàn cầu. Một báo cáo doanh số bán lẻ tích cực có thể thúc đẩy giá dầu hơn nữa, báo hiệu hoạt động kinh tế mạnh mẽ.
Doanh số bán lẻ có thể thúc đẩy thị trường tăng cao hơn bất chấp sự bất ổn dai dẳng không?
Nếu doanh số bán lẻ ngày hôm nay đạt hoặc vượt kỳ vọng, cổ phiếu có thể mở rộng mức tăng của mình, được hỗ trợ bởi việc giảm bớt lo ngại về lạm phát. Trên thị trường ngoại hối, biến động của đồng đô la sẽ phụ thuộc vào sức mạnh của báo cáo, với các mặt hàng như vàng và dầu thô có khả năng đi theo tâm lý rủi ro rộng hơn. Trong ngắn hạn, triển vọng vẫn thận trọng tăng giá, nhưng các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động gia tăng khi lễ nhậm chức của ông Trump đang đến gần.
Giavang.net