(GVNET) Triển vọng ngắn hạn của vàng đang cho thấy những tín hiệu trái chiều với mức kháng cự mạnh phía trên. Tuy nhiên, dữ liệu CPI tuần này và quyết định lãi suất của ECB có thể là chất xúc tác giúp vàng thoát khỏi tình trạng hợp nhất, theo Fawad Razaqzada, nhà phân tích thị trường tại StoneX Group…
Razaqzada viết rằng đồng đô la mạnh và bất ổn địa chính trị đang tiếp tục gây áp lực lên vàng, trong khi các tín hiệu kỹ thuật cho thấy sự thận trọng.
Vàng và bạc tăng trong nửa đầu phiên giao dịch của Thứ Hai. Sự thay đổi trong lập trường tiền tệ của Trung Quốc đã tạo ra động lực đáng hoan nghênh cho cổ phiếu Trung Quốc và điều này giúp tạo ra bối cảnh tích cực cho tất cả các tài sản liên quan đến Trung Quốc, từ cổ phiếu công ty khai thác đến giá hàng hóa chính. Trong khi đó, sự biến động địa chính trị từ Trung Đông đến Hàn Quốc và Pháp cũng góp phần thúc đẩy giá vàng và dầu phục hồi một chút.
Razaqzada cho biết các quyết định về lãi suất từ các ngân hàng trung ương lớn và dữ liệu lạm phát CPI và PPI của Hoa Kỳ sẽ chi phối tin tức kinh tế trong tuần này, trong khi Trung Quốc đang chuẩn bị cho một năm 2025 đầy kích thích. Ông cho hay:
Các nhà lãnh đạo hàng đầu của Trung Quốc đã tuyên bố họ sẽ áp dụng chiến lược ‘nới lỏng vừa phải’ vào năm tới, trong một dấu hiệu cho thấy sẽ nới lỏng hơn nữa trong tương lai, điều này có thể sẽ được các nhà đầu tư mong muốn có thêm nhiều biện pháp kích thích hơn. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của ECB sẽ công bố về lãi suất trong tuần này kể từ khi các chính phủ ở Paris và Berlin đều sụp đổ vì các cuộc đàm phán ngân sách.
ECB, Ngân hàng Canada và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ cũng dự kiến sẽ nới lỏng chính sách trong tuần này.
Nếu chúng ta nghe thấy nhiều tín hiệu ôn hòa hơn dự kiến từ các ngân hàng trung ương này, thì điều đó có thể giúp ích cho các tài sản có lợi suất thấp hoặc bằng không như vàng – đặc biệt là nếu bất ổn địa chính trị vẫn ở mức cao.
Razaqzada lưu ý rằng mặc dù tăng gần 1% vào giữa phiên giao dịch châu Âu buổi sáng, giá vàng vẫn nằm trong phạm vi 2 tuần hiện tại của nó.
Thị trường vẫn trong trong phạm vi sau khi giá giảm từ mức cao kỷ lục vào cuối tháng 10. Đợt thoái lui này đã chấm dứt chuỗi 9 tháng tăng giá, khiến tháng 11 chìm trong sắc đỏ. Nhiều nhà đầu tư có lẽ đang chờ đợt điều chỉnh sâu hơn trước khi quay trở lại thị trường, dẫn đến tâm lý bi quan nhẹ trong dự báo giá vàng trong ngắn hạn. Khi trọng tâm chuyển sang báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Hoa Kỳ và cuộc họp cuối cùng trong năm của Cục Dự trữ Liên bang, diễn biến giá vàng có thể sẽ phụ thuộc vào những sự kiện quan trọng này.
Nhìn vào môi trường tiền tệ, Razaqzada cho biết sức mạnh của đồng đô la Mỹ có thể kìm hãm giá vàng.
Trong khi các loại tiền tệ theo chu kỳ thuận phục hồi trong bối cảnh lạc quan về các biện pháp kích thích của Trung Quốc, Chỉ số đô la vẫn duy trì gần mức cao gần đây. Đợt tăng giá mạnh của đồng bạc xanh kể từ tháng 9 đã tác động đáng kể đến giá vàng, khiến kim loại này trở nên đắt đỏ hơn ở các khu vực tiêu thụ vàng lớn như Ấn Độ và Trung Quốc. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, chỉ riêng hai quốc gia này đã chiếm hơn một nửa thị trường trang sức toàn cầu. Sức mạnh của đồng đô la, kết hợp với sự dịch chuyển sang các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử, cũng làm giảm sức hấp dẫn của vàng.
Ông cho biết sự phục hồi của ngày hôm nay “có thể là dấu hiệu cho thấy có lẽ giai đoạn củng cố sắp kết thúc,” nhưng nói thêm rằng “cần phải có sự đột phá được xác nhận.”
Razaqzada cho biết dữ liệu kinh tế hỗn hợp cũng đang làm tăng thêm sự không chắc chắn cho giá vàng, với báo cáo việc làm của thứ Sáu làm cho tình hình thêm phức tạp.
Mặc dù tăng trưởng việc làm vượt quá kỳ vọng, nhưng mức giảm 355.000 việc làm theo khảo sát hộ gia đình và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% đã làm giảm sự lạc quan. Tăng trưởng tiền lương mạnh hơn dự kiến (tăng 0,4% so với tháng trước) đã không bù đắp được những lo ngại về sự suy yếu kinh tế nói chung. Khi Fed chuyển trọng tâm sang việc làm và tránh xa dữ liệu lạm phát, báo cáo CPI sắp tới có thể không còn đóng vai trò quan trọng đối với các động thái tiếp theo của vàng nữa – trừ khi chúng ta thấy một bản in khá nóng.
Phân tích kĩ thuật
Quay trở lại bức tranh kỹ thuật, Razaqzada cho biết vàng cũng đang gửi những tín hiệu hỗn hợp ở đây.
Đợt bán tháo gần đây, chính xác là hai ngày thứ Hai trước, đã hình thành một nến engulfing giảm giá, củng cố mức kháng cự ở mức $2708 – $2725. Tuy nhiên, việc thiếu sự theo dõi giảm giá đang gây lo ngại cho phe gấu.
Phạm vi trên, từng là vùng hỗ trợ trước đây, hiện đóng vai trò là rào cản tiềm tàng đối với động lực tăng giá. Làm phức tạp thêm bức tranh kỹ thuật, vàng cũng đang hình thành một mô hình nêm giảm, thường là tín hiệu tăng giá trong dài hạn. Tuy nhiên, mức kháng cự ngắn hạn trong mô hình này có thể hạn chế tiềm năng tăng giá ngay lập tức.
Razaqzada đã chia sẻ một số mức chính cần theo dõi.
Mức đóng cửa hàng ngày trên $2668 có thể báo hiệu sự đảo ngược tăng giá, chấm dứt giai đoạn củng cố kéo dài hai tuần. $2708-2725 là vùng kháng cự chính tiếp theo trong trường hợp chúng ta thấy sự đột phá tăng giá từ một nêm giảm.
Các mức hỗ trợ chính bao gồm $2580. Ông cho biết:
Việc giảm xuống dưới mức cơ sở này có thể mở ra cánh cửa cho sự suy giảm tiếp theo về khu vực $2500-2530, một vùng hỗ trợ quan trọng. Mức hỗ trợ dài hạn là $2440-2400. Phạm vi này phù hợp với đường trung bình động 200 ngày và vẫn là điểm dừng nếu áp lực bán tăng cường.
Razaqzada kết luận:
Dự báo giá vàng trong ngắn hạn vẫn còn trái chiều khi các nhà giao dịch cân nhắc các tác động cạnh tranh, bao gồm sức mạnh của đồng đô la, bất ổn địa chính trị và dữ liệu lạm phát sắp tới của Hoa Kỳ. Mặc dù xu hướng dài hạn vẫn hỗ trợ, nhưng sức cản kỹ thuật ngắn hạn và mất đà cho thấy sự thận trọng. Việc công bố dữ liệu CPI của Hoa Kỳ hoặc quyết định về lãi suất của ECB trong tuần này có thể cung cấp chất xúc tác mà vàng cần để xác định quỹ đạo tiếp theo của nó, mặc dù rất có thể các nhà giao dịch sẽ đợi cho đến khi quyết định về lãi suất của Fed vào tuần sau.
Giavang.net