(GVNET) Tóm tắt
- Các báo cáo CPI và PPI tháng 11 trong tuần này sẽ định hình chính sách của Fed, ảnh hưởng đến lãi suất và xu hướng thị trường.
- CPI mạnh có thể củng cố đồng đô la Mỹ, trong khi dữ liệu lạm phát yếu hơn thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng giá.
- Các nhà phân tích dự đoán CPI tháng 11 sẽ tăng 0,28%, do chi phí thực phẩm, năng lượng, ô tô đã qua sử dụng và giá vé máy bay.
- Các báo cáo lạm phát, được công bố trong thời gian Fed ngừng phát biểu, có ý nghĩa quan trọng trước quyết định lãi suất vào tuần tới.
- Dữ liệu PPI vào thứ Năm nêu bật áp lực lạm phát bán buôn khi Fed nhắm mục tiêu lạm phát 2%.
Dữ liệu lạm phát và trọng tâm thị trường trước cuộc họp của Fed
Các nhà đầu tư trong tuần này sẽ xem xét kỹ lưỡng các báo cáo lạm phát của tháng 11, với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dự kiến công bố vào thứ Tư, tiếp theo là Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Năm và chỉ số giá xuất nhập khẩu vào thứ Sáu. Những điểm dữ liệu này xuất hiện trong thời gian Cục Dự trữ Liên bang ngừng phát biểu trước cuộc họp sắp tới, khiến chúng trở thành một trong những dữ liệu đầu vào cuối cùng để các nhà hoạch định chính sách quyết định có nên điều chỉnh lãi suất hay không.
CPI và PPI sẽ tiết lộ điều gì?
Theo Goldman Sachs, CPI tháng 11 dự kiến sẽ tăng 0,28%, do giá thực phẩm và năng lượng tăng cao. CPI lõi, không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động, cũng dự kiến sẽ tăng 0,28%, duy trì tốc độ hàng năm là 3,3%. Những yếu tố đóng góp chính bao gồm giá xe đã qua sử dụng, giá vé máy bay và phí bảo hiểm ô tô.
Trong khi đó, bản công bố PPI của thứ Năm sẽ làm sáng tỏ áp lực lạm phát ở cấp độ bán buôn. Chi phí đầu vào tăng có thể báo hiệu lạm phát kéo dài, làm phức tạp thêm nỗ lực của Fed nhằm đạt được mục tiêu 2%. Chỉ số giá xuất nhập khẩu vào thứ Sáu sẽ làm nổi bật thêm xu hướng lạm phát trong thương mại toàn cầu.
Báo cáo lạm phát của tháng 10 cho thấy giá cả tăng nhanh, duy trì lạm phát trên mức an toàn của Fed. Với việc Chủ tịch Jerome Powell trước đó đã lưu ý đến những “cú va chạm” tiềm ẩn trên con đường giảm lạm phát, dữ liệu của tháng 11 có thể gây áp lực lớn lên quá trình ra quyết định của Fed.
Giai đoạn ‘im lặng’ của Fed khiến thị trường phải suy đoán nhiều hơn
Các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang bị hạn chế đưa ra bình luận công khai trong tuần này, khiến thị trường phải tự diễn giải những tác động của dữ liệu lạm phát đối với động thái tiếp theo của họ. Kỳ vọng hiện tại của thị trường cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất, mặc dù các quan chức của Fed đã nhấn mạnh vào lập trường thận trọng, chờ đợi những tín hiệu chắc chắn về việc giảm bớt áp lực lạm phát.
Tỷ lệ lạm phát tăng cao tiếp tục ảnh hưởng đến chi phí đi vay trên toàn nền kinh tế, với việc Fed có khả năng giữ nguyên để đánh giá cách các đợt tăng lãi suất trong quá khứ đang ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế như thế nào.
Các kịch bản giá Vàng, Đô la Mỹ và Cổ phiếu
Chỉ số CPI cao hơn dự kiến có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ khi các nhà giao dịch dự đoán lợi suất cao hơn kéo dài, có khả năng gây áp lực lên giá vàng, vốn thường biến động ngược chiều với đồng bạc xanh. Ngược lại, bất kỳ sự suy yếu nào trong các số liệu lạm phát đều có thể châm ngòi cho một đợt tăng giá của các tài sản rủi ro, bao gồm cả cổ phiếu, đồng thời kích hoạt vàng tăng.
Thị trường chứng khoán, gần đây đã tiếp nhận báo cáo việc làm mạnh mẽ vào tháng 11, vẫn nhạy cảm với các số liệu lạm phát. Các lĩnh vực phụ thuộc vào chi phí vay thấp hơn, chẳng hạn như công nghệ, có thể phản ứng mạnh với những bất ngờ về CPI và PPI.
Dự báo thị trường: Các tín hiệu trái chiều khiến các NĐT thận trọng
Loạt dữ liệu lạm phát của tuần này rất quan trọng đối với xu hướng thị trường ngắn hạn. CPI hoặc PPI mạnh có thể khiến Fed nghiêng về lập trường cứng rắn hơn, có khả năng củng cố đồng đô la Mỹ và gây sức ép lên cổ phiếu. Mặt khác, dữ liệu lạm phát yếu hơn có thể củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, hỗ trợ triển vọng tăng giá cho cổ phiếu trong khi thúc đẩy vàng.
Hiện tại, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho khả năng biến động khi dữ liệu lạm phát được công bố và kỳ vọng về chính sách của Fed được hiệu chỉnh lại.
Giavang.net