(GVNET) Sau khi đạt mức cao kỷ lục trong 6 ngày liên tiếp, thị trường vàng có xu hướng tạm nghỉ và chứng kiến áp lực bán kĩ thuật vào thứ Sáu tuần trước 27/9. Câu hỏi đặt ra là thị trường vàng liệu có tiếp tục tăng thêm trong tuần đầu tháng 10 hay không?
Đà mua mạnh đã đẩy hợp đồng vàng lên trên mức $2700/oz vào thứ Năm 26/9. Tuy nhiên, một số nhà phân tích bày tỏ mối lo ngại ngày càng tăng rằng đợt tăng giá của kim loại quý này có thể hơi quá đà. Hợp đồng vàng tương lai tháng 12 chốt phiên thứ Sáu tại $2669/oz, giảm gần 1% trong ngày; tuy nhiên, giá đã tăng gần 1% theo tuần.
Ole Hansen, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết trong một lưu ý vào thứ Sáu:
Sau khi đạt một loạt mức cao kỷ lục mới nhờ đợt cắt giảm lãi suất đáng ngạc nhiên của Hoa Kỳ, thị trường vàng cho thấy dấu hiệu ổn định. Sự chạy đua gom mua vàng đang bắt đầu xuất hiện, đặt ra câu hỏi liệu chúng ta có đang ở gần một đợt hợp nhất đã quá hạn từ lâu hay thậm chí là một đợt điều chỉnh. Dựa trên ước tính của tôi, giá có thể giảm 4–6% mà không làm tổn hại đến tâm lý tăng giá chung.
Hansen đánh gái mức hỗ trợ ban đầu của hợp đồng vàng tháng 12 là $2670/oz và nếu mức này bị phá vỡ, mức tiếp theo cần theo dõi là $2547/oz. Trong trường hợp xấu nhất, vàng có thể giảm xuống mức hỗ trợ là $2500/oz.
Alex Kuptsikevich, Chuyên gia phân tích thị trường cấp cao tại FxPro, cho biết ông cũng thấy vàng không còn nhiều dư địa để tăng, điều này làm tăng nguy cơ điều chỉnh. Vị này giải thích quan điểm:
Về mặt kỹ thuật, vàng đã vượt qua mức 161,8% của đợt tăng giá kéo dài 2năm kể từ tháng 8/2018—một mô hình mở rộng đợt tăng giá điển hình dọc theo các mức Fibonacci. Khi giá đã di chuyển quá xa vào vùng đỉnh lịch sử, việc tìm kiếm mục tiêu tăng giá mới trở nên khó khăn hơn.
Nhìn về phía trước, Kuptsikevich lưu ý rằng dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu tới có thể gây ra một số rủi ro cho vàng.
Đợt tăng giá mạnh của vàng trong 3 tuần qua là phần nguy hiểm nhất của xu hướng đối với các nhà giao dịch bán khống ngắn hạn, những người tham gia bán mà không có tín hiệu đáng tin cậy. Trên khung thời gian hàng tuần, tín hiệu như vậy sẽ là mức đóng cửa hàng tuần tiêu cực.“Chúng ta có thể nhận được tín hiệu này sớm nhất là vào thứ Sáu tới. Việc công bố dữ liệu hàng tháng về thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ củng cố tầm quan trọng của nó đối với thị trường.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích tin rằng vàng vẫn có động lực. Bart Melek, Trưởng phòng Chiến lược Hàng hóa tại TD Securities, cho biết ông kỳ vọng giá vàng sẽ tăng trở lại trên $2700/oz, đây là mục tiêu cuối năm của ông. Tuần trước, TDS đã thoát khỏi vị thế bán khống chiến thuật với mức lỗ hơn 4% vì ngân hàng này đang định vị mình cho sự thất vọng của thị trường sau cuộc họp của Fed.
Sau khi cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và báo hiệu rằng lãi suất có thể giảm xuống 3% vào năm 2026, Melek cho biết Fed rõ ràng đang trong chế độ nới lỏng, điều này báo hiệu tốt cho vàng.
Melek nói thêm rằng vàng vẫn ở vị thế thuận lợi khi Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất để hỗ trợ thị trường lao động đang suy yếu, ngay cả khi lạm phát vẫn ở mức cao.
Vào thứ Sáu, Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) lõi của Hoa Kỳ, loại trừ chi phí thực phẩm và năng lượng biến động và là thước đo lạm phát được ngân hàng trung ương Hoa Kỳ ưa chuộng, cho thấy giá tiêu dùng vẫn ở mức cao. Dữ liệu cho thấy PCE của Hoa Kỳ tăng 2,7% trong 12 tháng qua, tăng so với mức 2,6% vào tháng 7.
Tuy nhiên, lạm phát tiêu đề chỉ tăng 2,2% do giá năng lượng giảm.
Các nhà kinh tế lưu ý rằng PCE cốt lõi tăng cao một cách ngoan cố cho thấy lạm phát đang dần ăn sâu vào nền kinh tế nói chung.
Melek cho biết:
Rõ ràng là Cục Dự trữ Liên bang đang tập trung vào nửa sau của nhiệm vụ kép của mình, đó là việc làm đầy đủ và điều này tạo ra một môi trường hoàn hảo cho vàng. Có những rủi ro là lạm phát sẽ vẫn ở mức cao và khi lãi suất danh nghĩa giảm xuống, lãi suất thực tế sẽ giảm thậm chí còn nhanh hơn.
James Stanley, Chiến lược gia thị trường cấp cao tại Forex.com, nhận định lạc quan về kim loại quý trong thời gian tới:
Vàng đang được mua quá mức trên biểu đồ hàng tháng, biểu đồ hàng tuần và biểu đồ hàng ngày, nhưng điều đó không quan trọng vì nó có thể đẩy xa hơn vào vùng quá mua.
Tuy nhiên, dù Stanley kỳ vọng giá vàng sẽ tăng, ông không khuyến nghị theo đuổi thị trường. Thay vào đó, ông gợi ý rằng các nhà đầu tư nên cân nhắc mua vàng khi giá giảm. Ông thấy mức hỗ trợ ban đầu là $2650/oz, tiếp theo là $2635/oz và $2600/oz.
Bất chấp khả năng biến động ngắn hạn, Stanley cho biết việc nới lỏng của ngân hàng trung ương, với việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và Trung Quốc công bố các biện pháp kích thích đáng kể trong tuần này, hỗ trợ cho trường hợp tăng giá của vàng.
Stanley nhấn mạnh rằng vàng vẫn là hàng rào duy nhất chống lại sự mất giá của tiền tệ toàn cầu khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới bắt đầu nới lỏng lãi suất. Vị này biện giải:
Hai nền kinh tế lớn nhất thế giới hiện đang tích cực gây áp lực để thúc đẩy tăng trưởng thông qua thị trường chứng khoán. Nếu thị trường chứng khoán tăng, người tiêu dùng sẽ cảm thấy tự tin hơn khi chi tiêu. Vàng phản ánh sự chấp nhận xu hướng nới lỏng toàn cầu này và có rất ít lý do khiến xu hướng này đảo ngược. Vàng là biện pháp bảo vệ duy nhất mà các nhà đầu tư có được trước sự pha loãng của các loại tiền tệ toàn cầu.
Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Thứ Sáu sẽ là sự kiện chính của tuần 30/9 – 4/10. Tuy nhiên, các báo cáo khác, bao gồm số lượng việc làm mở và dữ liệu hoạt động sản xuất, dự kiến sẽ tạo ra một số biến động. Thị trường cũng sẽ lắng nghe kỹ những gì Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu tại Cuộc họp thường niên của Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia (NABE). Đây sẽ là sự kiện trực tiếp đầu tiên của Powell kể từ cuộc họp chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.
Các dữ liệu cần chú ý trong tuần 30/9 – 4/10
- Thứ Hai: Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell phát biểu tại cuộc họp của NABE
- Thứ Ba: CPI Châu Âu, PMI sản xuất ISM, JOLTS Dữ liệu cơ hội việc làm mở.
- Thứ Tư: Báo cáo việc làm của ADP
- Thứ Năm: Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, PMI Dịch vụ ISM.
- Thứ Sáu: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 9.
Kết luận
Thị trường vàng vừa thiết lập 3 tuần tăng giá rất tốt và việc vàng chậm lại đà tăng hoặc điều chỉnh là điều cần thiết. Tuần này sẽ có rất nhiều tin tức quan trọng từ Mỹ, chủ yếu là về thị trường lao động và số liệu PMI và sự kiện quan trọng là bài phát biểu của ông Powell. Nhà đầu tư cần bám sát các dữ liệu kinh tế và góc nhìn của quan chức Fed để có được định hướng giao dịch cho mình.
Giavang.net