(GVNET) Trong chuyên đề này, chúng tôi khai thác chuyên sâu về việc các Ngân hàng trung ương đã mua vàng bao nhiêu và ảnh hưởng của hành động này lớn tới mức nào?
NHU CẦU mua vàng của các ngân hàng trung ương là một phần quan trọng của thị trường vàng
Trong 10 năm qua, các ngân hàng trung ương đóng vai trò là trụ cột, như một nhóm đã mua 1 trong mỗi 8 ounce được khai thác bởi hoạt động khai thác vàng toàn cầu. Nhu cầu của họ lớn hơn dòng tiền đổ vào các sản phẩm đầu tư ETF được bảo đảm bằng vàng hơn 3 lần.
Trên thực tế, tổng lượng vàng hiện được báo cáo là được nắm giữ trong dự trữ của ngân hàng trung ương quốc gia – được hiển thị trên bảng dữ liệu tương tác bên dưới – hiện chiếm 15% tổng lượng vàng từng được khai thác trong lịch sử.
Những quốc gia nào đang mua nhiều vàng dự trữ nhất?
Nga và Trung Quốc cùng nhau chiếm hơn 80% nhu cầu vàng ròng của ngân hàng trung ương được báo cáo với Quỹ Tiền tệ Quốc tế kể từ năm 2004. Nhưng, nếu chỉ xét đến 3 năm trở lại đây, tỷ lệ của họ trong tổng số trên toàn thế giới giảm xuống chỉ còn chưa đầy 30%. Đó là bởi vì, trong khi Trung Quốc tiếp tục mua vàng trong 18 tháng liên tục cho đến tháng 5 năm 2024, Nga đã dừng lại và thậm chí báo cáo một số giao dịch bán nhỏ trong bối cảnh các lệnh trừng phạt của phương Tây liên quan đến cuộc xâm lược Ukraine.
10 ngân hàng trung ương mua vàng nhiều nhất trong 3 năm qua
Trong khi đó, nhu cầu đã tăng cao ở một số quốc gia mua nhỏ hơn khác, dẫn đầu là Ba Lan và Thổ Nhĩ Kỳ – cả hai đều là thành viên của liên minh quân sự NATO do Hoa Kỳ đứng đầu – cùng với quốc gia có nền kinh tế phát triển Singapore.
Tại sao các ngân hàng trung ương mua và nắm giữ nhiều vàng như vậy?
“Vàng”, theo một bài nghiên cứu do nhà sử học tiền tệ Barry Eichengreen đồng sáng tác vào năm 2023 và được IMF công bố, “hấp dẫn các nhà quản lý dự trữ của ngân hàng trung ương như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ biến động kinh tế, tài chính và địa chính trị”.
Vì những căng thẳng đó đã trở nên tồi tệ hơn cho đến nay trong thế kỷ 21, nên sức hấp dẫn của vàng chỉ tăng lên đối với nhiều người mua của ngân hàng trung ương, như bạn có thể thấy trên bảng tương tác.
Nhìn chung, tổng lượng vàng được nắm giữ trong dự trữ của ngân hàng trung ương quốc gia đã tăng gần 19% theo trọng số kể từ mùa hè năm 2004 – và đã tăng gấp 7 lần theo giá trị đô la Mỹ lên 2,4 nghìn tỷ đô la – dẫn đầu là Nga, Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ.
Bất chấp sự tăng trưởng chung về dự trữ vàng của ngân hàng trung ương, hơn 1/5 (23%) quốc gia được đề cập trong bảng này không nắm giữ bất kỳ lượng vàng nào tại bất kỳ thời điểm nào trong 20 năm qua.
Lưu ý: Những con số này được xây dựng từ Thống kê tài chính quốc tế (IFS) do các ngân hàng trung ương quốc gia báo cáo cho IMF vào cuối tháng 6 năm 2024. Không phải tất cả các ngân hàng trung ương đều lập báo cáo thường xuyên và bảng mua vàng của ngân hàng trung ương của BullionVault không bao gồm bất kỳ ước tính nào cho các giao dịch mua (hoặc bán) ‘chưa được báo cáo’.
Đáng chú ý hơn, gần một phần ba trong số 126 quốc gia còn lại (30%) sở hữu ít vàng hơn vào mùa hè năm 2024 so với 20 năm trước. Chỉ hơn 1/3 trong số những người bán đó là các quốc gia giàu có, chỉ còn lại 4 nền kinh tế tiên tiến đã tích cực chọn mua vàng và tăng dự trữ vàng thỏi của họ kể từ năm 2004 (Ireland, Nhật Bản, Hàn Quốc, Singapore).
Nói cách khác, đã có một sự chia rẽ lớn giữa các quốc gia giàu có và các quốc gia thị trường mới nổi.
Còn tiếp